Hammack ของเฟดเรียกร้องให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อขยายวงกว้าง

Beth Hammack จากเฟดสาขาคลีฟแลนด์ให้ความเห็นผ่านสื่อ โดยระบุว่าอัตราดอกเบี้ยจำเป็นต้องอยู่ในระดับที่สูงขึ้น เงินเฟ้อยังคง “สูงเกินไป” และเศรษฐกิจยังจำเป็นต้องถูกคุมเข้มมากกว่านี้

Hammack เสริมว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้ขยายวงกว้างขึ้น ภาวะการเงินอยู่ในระดับเป็นกลาง และเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของเฟดนั้น “จะต้องใช้เวลาอีกระยะหนึ่ง” เธอยอมรับด้วยว่าเธอสนับสนุน “การปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายแบบค่อยเป็นค่อยไปในขนาดที่เล็กกว่า”

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประเด็นสำคัญ:

อัตราดอกเบี้ยจำเป็นต้องอยู่ในระดับที่สูงขึ้น

ยังคงเปิดกว้างต่อช่วงเวลาที่เหมาะสม

เงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป โดยเฟดพลาดเป้าหมาย 2% มานานห้าปีครึ่ง

ฉันคิดว่าเศรษฐกิจยังจำเป็นต้องถูกคุมเข้มมากกว่านี้

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือการฝังรากของมุมมองเงินเฟ้อ

แรงกดดันเงินเฟ้อกระจายเป็นวงกว้าง ไม่ได้กระจุกตัว

แรงกดดันด้านอุปสงค์จาก AI ไม่ได้ปรับตัวกลับเอง

การปรับเปลี่ยนบ่อยครั้งในขนาดที่เล็กกว่าช่วยลดความเสี่ยง

มีความเสี่ยงที่มุมมองเงินเฟ้อจะฝังรากลึก

จำเป็นต้องใช้นโยบายแบบเข้มงวดเพื่อให้เงินเฟ้อกลับสู่ 2%

ภาวะการเงินอยู่ในระดับเป็นกลาง

เงินเฟ้อที่กระจายวงกว้างและการเติบโตที่ยั่งยืนจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด

แนวโน้มเงินเฟ้อขณะนี้อยู่ในช่วงกลางถึงสูงของระดับ 2% และคาดว่าจะต้องใช้เวลาอีกระยะหนึ่งกว่าจะกลับสู่เป้าหมาย 2% แม้จะใช้นโยบายการเงินที่เหมาะสมแล้วก็ตาม

ต้องการให้เฟดปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายในขนาดที่เล็กลง แต่ดำเนินการค่อนข้างรวดเร็ว: กล่าวไว้ว่า

อุปสงค์ที่แข็งแกร่ง ไม่ใช่แค่ด้านพลังงานเท่านั้น กำลังเพิ่มแรงกดดันด้านราคา

ตลาดแรงงานที่มั่นคงเปิดโอกาสให้จัดการกับเงินเฟ้อได้

ไม่ควรสมมติว่าคาดการณ์เงินเฟ้อยังคงยึดเหนี่ยวอยู่ดี เนื่องจากภาคธุรกิจกำลังวางแผนขึ้นราคามากกว่าการเพิ่มขึ้นของต้นทุนปัจจัยการผลิต ซึ่งส่งสัญญาณถึงมุมมองเงินเฟ้อ

เจ้าหน้าที่เฟดมีหน้าที่ต้องชี้แจงการตัดสินใจของตน

การชี้แจงกรอบการตอบสนองเชิงนโยบายเป็นสิ่งสำคัญ เพื่อให้ภาคธุรกิจและครัวเรือนสามารถวางแผนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.37%	0.20%	0.22%	0.18%	0.37%	0.47%	0.54%
EUR	-0.37%		-0.19%	-0.16%	-0.20%	-0.01%	0.14%	0.16%
GBP	-0.20%	0.19%		0.04%	-0.04%	0.17%	0.32%	0.34%
JPY	-0.22%	0.16%	-0.04%		-0.06%	0.14%	0.28%	0.31%
CAD	-0.18%	0.20%	0.04%	0.06%		0.19%	0.30%	0.36%
AUD	-0.37%	0.00%	-0.17%	-0.14%	-0.19%		0.16%	0.16%
NZD	-0.47%	-0.14%	-0.32%	-0.28%	-0.30%	-0.16%		0.01%
CHF	-0.54%	-0.16%	-0.34%	-0.31%	-0.36%	-0.16%	-0.01%

แผนภาพความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินของสหรัฐถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยเฟดมีพันธกิจ 2 ประการ คือ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละ 8 ครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 แห่งที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมากเป็นพิเศษ และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่มาลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่อีก โดยทั่วไปแล้ว QT มักเป็นปัจจัยบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป