Kashkari ของเฟดยังเปิดโอกาสสำหรับเดือนตุลาคม และยังคงมองว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก

นีล แคชคารี ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส กล่าวว่าเขายังไม่แน่ใจเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แต่เสริมว่าเขา “เปิดกว้างต่อมุมมองเกี่ยวกับความเร็วที่เฟดควรปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย”

แคชคารีย้ำว่า “ประมาณการอัตราดอกเบี้ยของเขาในเดือนกันยายนคือการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ และอีกครั้งในปี 2027” ซึ่งบ่งชี้ว่าเขามองว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดจะอยู่ใกล้ระดับ 4.25%-4.50% และเป็นการตอกย้ำจุดยืนสายเหยี่ยวของเขา

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประเด็นสำคัญ:

“ผมยังไม่มีมุมมองที่ชัดเจน” เกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

กล่าวว่าเขาเปิดกว้างต่อมุมมองเกี่ยวกับความเร็วที่เฟดควรปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

กล่าวว่าประมาณการอัตราดอกเบี้ยของเขาในเดือนกันยายนคือการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ และอีกครั้งในปี 2027

ยังไม่เห็นว่านโยบายการเงินกำลังสร้างแรงฉุดรั้งมากนักในขณะนี้

กล่าวว่าเขาไม่เห็นการคุมเข้มของภาวะการเงินอย่างมีนัยสำคัญจากข้อมูลที่มีอยู่

เศรษฐกิจทำได้ดีกว่าที่คาดไว้นับตั้งแต่การประชุมนโยบายเดือนกันยายนของเฟด

กล่าวว่าเขามีความเชื่อมั่นอยู่บ้างว่าเงินเฟ้อจะชะลอลง แต่ยังคงเกิดแรงกระแทกขึ้นอย่างต่อเนื่อง

การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางจะดำเนินการเพื่อลดเงินเฟ้อ

ขณะนี้ตลาดมองว่าประธานเฟด วอร์ช จะดำเนินการเพื่อสกัดเงินเฟ้อให้เย็นลง

ขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจ เฟดอาจต้องขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าที่คาด

แรงกระแทกด้านอุปทานควรค่อยๆ จางลง โดยการขึ้นดอกเบี้ยมุ่งเป้าไปที่การลดความคาดหวังด้านราคา

ความคาดหวังเงินเฟ้อของตลาดยังคงยึดอยู่ที่ 2%

กล่าวว่าเขาไม่เห็นสัญญาณของความเสี่ยงเชิงระบบในระบบการเงิน

แม้อัตราผลตอบแทนจะปรับสูงขึ้น แต่ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงทำงานได้ตามปกติ

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับยูโร

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.94%	0.61%	0.44%	0.08%	0.46%	0.68%	-0.38%
EUR	-0.94%		-0.33%	-0.51%	-0.89%	-0.47%	-0.26%	-1.31%
GBP	-0.61%	0.33%		-0.19%	-0.50%	-0.16%	0.07%	-0.98%
JPY	-0.44%	0.51%	0.19%		-0.36%	0.03%	0.24%	-0.81%
CAD	-0.08%	0.89%	0.50%	0.36%		0.39%	0.60%	-0.45%
AUD	-0.46%	0.47%	0.16%	-0.03%	-0.39%		0.24%	-0.80%
NZD	-0.68%	0.26%	-0.07%	-0.24%	-0.60%	-0.24%		-1.03%
CHF	0.38%	1.31%	0.98%	0.81%	0.45%	0.80%	1.03%

ฮีตแมปแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินในสหรัฐถูกกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้นทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางเขตภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คนที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมากเป็นพิเศษ และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปแล้ว QT มักเป็นผลบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป