มูซาเล็มแห่งเฟดเรียกร้องให้ขึ้นดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากนโยบายยังคงผ่อนคลายมากเกินไป

เมื่อวันศุกร์ Alberto Musalem ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สาขาเซนต์หลุยส์ กล่าวว่า เฟดจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย “อีกครั้งในเร็ว ๆ นี้” และเขาสนับสนุนแนวทางแบบค่อยเป็นค่อยไป สอดคล้องกับถ้อยแถลงก่อนหน้านี้ของ Thomas Barkin ประธานเฟดสาขาริชมอนด์

ในถ้อยแถลงที่เตรียมไว้สำหรับการประชุม Shadow Open Market Committee ซึ่งเป็นเวทีรวมตัวของนักเศรษฐศาสตร์ที่ติดตามการดำเนินงานของเฟด Musalem กล่าวเพิ่มเติมว่า “เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง” โดยส่งสัญญาณว่าจำเป็นต้องดำเนินนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นอีก และนโยบายการเงินกับภาวะการเงินในปัจจุบันยังคง “ผ่อนคลาย”

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประเด็นสำคัญ:

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นช่วยลดความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจโดยรวม

ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเร็ว ๆ นี้

การปรับอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปเหมาะสมกว่าการปรับอย่างฉับพลัน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่อยู่ในระดับสูงมีแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะสูงขึ้น

เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และไม่น่าจะลดลงหากธนาคารกลางไม่ดำเนินมาตรการ

นโยบายการเงินในปัจจุบันยังคงผ่อนคลาย

ภาวะการเงินยังคงผ่อนคลาย

แนวทางที่ดีที่สุดในขณะนี้คือการฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคา

ภาวะการเงินตึงตัวขึ้น แต่เพียงเล็กน้อยเท่านั้น

เศรษฐกิจโดยรวมและตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง

ความเสี่ยงยังคงเอนเอียงไปทางเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง

คาดการณ์เงินเฟ้อยังคงทรงตัว

ข้อมูลไตรมาส 3 ยืนยันความแข็งแกร่งของปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับยูโร

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.21%	-0.14%	-0.17%	-0.28%	-0.07%	-0.06%	-0.12%
EUR	-0.21%		-0.34%	-0.35%	-0.47%	-0.26%	-0.27%	-0.31%
GBP	0.14%	0.34%		-0.02%	-0.13%	0.08%	0.08%	0.02%
JPY	0.17%	0.35%	0.02%		-0.10%	0.10%	0.10%	0.05%
CAD	0.28%	0.47%	0.13%	0.10%		0.20%	0.21%	0.16%
AUD	0.07%	0.26%	-0.08%	-0.10%	-0.20%		0.00%	-0.04%
NZD	0.06%	0.27%	-0.08%	-0.10%	-0.21%	-0.00%		-0.04%
CHF	0.12%	0.31%	-0.02%	-0.05%	-0.16%	0.04%	0.04%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนจนถึงเงินเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องนั้นจะหมายถึง USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักที่เฟดใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ซึ่งทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสหรัฐกลายเป็นแหล่งพักเงินที่น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดการประชุมนโยบายการเงินปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการเจ็ดคน ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก และประธานเฟดสาขาภูมิภาคอีกสี่คนจากสิบเอ็ดสาขาที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระหนึ่งปี

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดอาจหันมาใช้นโยบายที่เรียกว่า มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายนอกเหนือจากเครื่องมือปกติที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยปกติ QE จะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงกันข้ามกับ QE โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ ซึ่งโดยปกติจะส่งผลบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป