ตลาดฟอเร็กซ์วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวรักษากำไรที่ทำได้ในสัปดาห์นี้ ก่อนเฟดประกาศผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งสำคัญยิ่ง

ประเด็นสำคัญที่ควรรู้ในวันพุธที่ 28 ตุลาคม:

สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในช่วงเช้าวันพุธ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวใกล้ 102.50 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบสองสัปดาห์ หลังปรับขึ้นติดต่อกันสามวัน ในช่วงการซื้อขายของตลาดสหรัฐวันนี้ เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะประกาศผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยหลังการประชุมนโยบายสองวัน และ Kevin Warsh ประธานเฟด จะให้ความเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มในงานแถลงข่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตลาดส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะคงนโยบายการเงินไว้ตามเดิม โดยคงอัตราดอกเบี้ยเฟดไว้ในกรอบ 3.75%-4% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง ยังคงอยู่เหนือ 5% หลังฟื้นตัวเล็กน้อย ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐเคลื่อนไหวในทิศทางผสมผสาน สะท้อนท่าทีระมัดระวังของตลาด

USD ทรงตัวขณะแรงหนุนจาก AI ยังดำเนินต่อ และจุดสนใจเกี่ยวกับเฟดขยับไปที่เดือนธันวาคม

นักกลยุทธ์ของ OCBC ระบุว่า ดอลลาร์สหรัฐ “โดยรวมทรงตัวเมื่อคืนนี้ เนื่องจากความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ AI กลับมา และราคาน้ำมันปรับลดลง” พวกเขายอมรับว่า “แรงหนุนจาก AI อาจแผ่วลงในปี 2027” แต่แย้งว่า “ยังเร็วเกินไปที่จะวางสถานะรับการอ่อนค่าของ USD จากการชะลอตัวของกระแส AI” ในขณะนี้ พวกเขาประเมินว่า “ความเสี่ยงที่เฟดจะมีท่าทีเข้มงวดน่าจะยังช่วยหนุน USD แม้ว่าทิศทางการซื้อขายจะเริ่มไม่ชัดเจนไปทางเดียวเหมือนเดิม”

ในด้านนโยบาย OCBC ระบุว่า “เราคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม โดยจุดสนใจจะเปลี่ยนไปที่เดือนธันวาคมอย่างรวดเร็ว” พร้อมเน้นว่า “ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนออกมาสูงกว่าคาด ขณะที่ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ส่วนใหญ่ได้ส่งสัญญาณไว้แล้วว่า การขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีอาจเป็นสิ่งที่เหมาะสม” ทำให้โอกาสที่จะมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมยังคงอยู่

ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชีย ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.75% สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในแถลงการณ์นโยบาย RBNZ ระบุว่า มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แต่เสริมว่าการตัดสินใจดังกล่าวขึ้นอยู่กับแนวโน้มเศรษฐกิจ NZD/USD เผชิญแรงขายอย่างหนักหลังการประกาศของ RBNZ โดยล่าสุดปรับลดลง 1.3% ในวันดังกล่าว มาอยู่ใกล้ 0.5600

ข้อมูลจากออสเตรเลียที่เผยแพร่ในวันพุธแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 4.3% เมื่อเทียบรายปี หลังจากเพิ่มขึ้น 4% ในเดือนสิงหาคม และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 4.2% AUD/USD ยังคงบวกเล็กน้อยในวันดังกล่าว โดยอยู่ใกล้ 0.7030 หลังพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนเหนือ 0.7050 ภายหลังการเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อ

USD/CAD ขยับขึ้นเล็กน้อยในช่วงเช้าวันพุธ และซื้อขายเหนือ 1.4050 ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะประกาศผลการตัดสินใจนโยบายการเงินในช่วงต่อมาของวันเช่นกัน โดยตลาดคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps จาก 2.25% เป็น 2.5%

EUR/USD ยังคงถูกกดดันหลังปรับลดลงมากกว่า 0.4% ในวันอังคาร และอ่อนตัวลงเข้าใกล้ 1.1100

GBP/USD ปรับลดลงต่อเนื่องและซื้อขายต่ำกว่า 1.3300 ในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปวันพุธ หลังปรับลดลงติดต่อกันสามวัน

ทองคำ ปรับฐานขึ้นในวันอังคาร โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ในวันดังกล่าว และเคลื่อนไหวในกรอบแคบบริเวณ $4,050 ในช่วงเช้าวันพุธ

ทองคำทรงตัวเหนือระดับสำคัญ ขณะตลาดจับตาการประชุมเฟด

นักกลยุทธ์ของ ING ระบุว่า ทองคำ “ปรับขึ้นกลับมายืนเหนือ $4,000 ต่อออนซ์ หลังหลุดต่ำกว่าระดับสำคัญนี้ชั่วครู่ในการซื้อขายวันอังคาร ขณะที่ความสนใจเปลี่ยนไปที่การประชุมเฟดวันที่ 28 ตุลาคม” พวกเขาเสริมว่า โลหะมีค่าชนิดนี้ “เริ่มทรงตัวได้อีกครั้ง หลังการปรับฐานล่าสุดดึงดูดผู้ซื้อที่มองหาราคาถูกและผู้ซื้อทองคำจริง” แม้จะเตือนว่า “กระแสเงินไหลออกจาก ETF เป็นปัจจัยกดดันในช่วงที่ผ่านมา”

USD/JPY ยังคงเคลื่อนไหวพักฐานเหนือ 157.50 หลังปรับขึ้นในวันจันทร์และวันอังคาร

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการปรับขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นแหล่งพักเงินที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินของสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการทั้งเจ็ดคน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาภูมิภาคอีกสี่คนจากสิบเอ็ดคนที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละหนึ่งปี

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด นโยบายนี้เป็นมาตรการนอกเหนือจากเครื่องมือปกติที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงข้ามกับ QE โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป