Forex วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าต่อเนื่องก่อนการประกาศข้อมูล PMI

สิ่งที่คุณต้องรู้ในวันพุธที่ 23 กันยายน:

ช่วงต้นวันพุธ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทำผลงานได้ดีกว่าสกุลเงินหลักคู่แข่ง โดยดัชนี USD ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคมเหนือ 100.70 ปฏิทินเศรษฐกิจในวันนี้จะมีการประกาศข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นเดือนกันยายนของเยอรมนี ยูโรโซน สหราชอาณาจักร และสหรัฐฯ ในช่วงต่อไปของวัน

ราคาดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.53%	0.57%	0.55%	0.69%	0.22%	0.34%	-0.07%
EUR	-0.53%		0.06%	0.04%	0.16%	-0.31%	-0.18%	-0.59%
GBP	-0.57%	-0.06%		-0.13%	0.12%	-0.37%	-0.24%	-0.65%
JPY	-0.55%	-0.04%	0.13%		0.19%	-0.33%	-0.19%	-0.59%
CAD	-0.69%	-0.16%	-0.12%	-0.19%		-0.41%	-0.37%	-0.75%
AUD	-0.22%	0.31%	0.37%	0.33%	0.41%		0.13%	-0.35%
NZD	-0.34%	0.18%	0.24%	0.19%	0.37%	-0.13%		-0.41%
CHF	0.07%	0.59%	0.65%	0.59%	0.75%	0.35%	0.41%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้ายและเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนี USD Index ต่อยอดการปรับขึ้นจากวันจันทร์และปิดในแดนบวกเมื่อวันอังคาร แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะปรับลดลงจากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการคลี่คลายความขัดแย้งในตะวันออกกลาง แต่ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดจากผู้กำหนดนโยบายของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ช่วยหนุนให้ USD แข็งค่าขึ้น

มุมมองเชิงเข้มงวดของ Collins ช่วยเสริมแรงหนุนดอลลาร์ ขณะที่ความเสี่ยงเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น

ซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดสาขาบอสตัน แสดงน้ำเสียงที่เข้มงวดมากขึ้นอย่างชัดเจน โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 8.1/10 สูงกว่าค่าฐานที่กำหนดไว้ที่ 6.6/10 อย่างชัดเจน การสนับสนุนอย่างชัดแจ้งต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และคำเตือนว่าเงินเฟ้ออาจยังคง “สูงกว่า 2% อย่างมีนัยสำคัญ” ควบคู่กับภาพรวมตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งขึ้น ส่งสัญญาณถึงความพร้อมอย่างชัดเจนที่จะคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดไว้นานขึ้น การเน้นย้ำถึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดที่ “เข้มงวดขึ้นเล็กน้อย” เพื่อให้มั่นใจว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืน ตอกย้ำความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้นที่ยังคงอยู่ ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment เพิ่มขึ้น 0.53 จุด สู่ 150.49 ตอกย้ำจุดยืนเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจนเหนือระดับเป็นกลางที่ 100 การปรับขึ้นครั้งนี้ควบคู่กับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง ยืนยันว่าการสื่อสารของเฟดโน้มเอียงไปทางการคาดการณ์นโยบายที่ตึงตัวมากขึ้น ซึ่งเป็นโครงสร้างที่น่าจะยังคงช่วยพยุงดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ

ล่าสุด USD Index ปรับขึ้น 0.2% ในวันดังกล่าวมาอยู่ที่ 100.75 ขณะที่สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐซื้อขายสูงขึ้นเล็กน้อย

นักวิเคราะห์ของ Commerzbank ชี้ว่า Brent crude เผชิญแรงกดดันต่อเนื่อง โดยราคานั้น “ลดลงเป็นวันที่ห้าติดต่อกัน หลุดต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน จากสัญญาณทางการทูตเชิงบวกที่ช่วยคลายความกังวลด้านอุปทาน” ตามมุมมองของธนาคาร “การผสมผสานระหว่างความคืบหน้าในการกลับมาเดินท่อส่งน้ำมันและการเจรจาโดยตรงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน เป็นแรงผลักดันให้ราคาน้ำมันลดลงรายวันติดต่อกันเป็นวันที่ห้า” แม้พวกเขาจะเตือนว่า “ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่ และความขัดแย้งในวงกว้างยังไม่ได้รับการคลี่คลาย” ซึ่งตอกย้ำว่าการย่อตัวล่าสุดสะท้อนถึงความกังวลด้านอุปทานในระยะสั้นที่ลดลง มากกว่าจะเป็นการคลี่คลายของความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่เป็นปัจจัยพื้นฐาน

EUR/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน และยังคงอ่อนตัวลงสู่ 1.1400

GBP/USD ปรับลดลงมากกว่า 0.2% ในวันนี้จนถึงขณะนี้ และซื้อขายใกล้ระดับ 1.3300 อย่างมากในช่วงเช้ายุโรป

USD/JPY ยังคงขยับสูงขึ้นต่อเนื่อง และซื้อขายเหนือ 157.50 ในช่วงการซื้อขายยุโรปกลางสัปดาห์

ข้อมูลจากออสเตรเลียที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันนี้แสดงให้เห็นว่า ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ S&P Global ลดลงสู่ 49.3 ในการอ่านค่าเบื้องต้นเดือนกันยายน จาก 52 ในเดือนสิงหาคม ในช่วงเวลาเดียวกัน PMI ภาคบริการลดลงสู่ 51.4 จาก 53.2 หลังจากขาดทุนเล็กน้อยในวันอังคาร AUD/USD ยังคงอ่อนแรงและทดสอบระดับ 0.7100

ทองคำ (XAU/USD) ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลงในวันอังคาร และดีดตัวกลับอย่างชัดเจนจนปิดวันสูงขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม XAU/USD ยังเผชิญความยากลำบากในการรักษาโมเมนตัมการฟื้นตัว และซื้อขายในแดนลบต่ำกว่า 4,350 ดอลลาร์ในช่วงเช้ายุโรป

จีนก้าวขึ้นเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของอุปสงค์ทองคำในปี 2026

นักวิเคราะห์ของ Commerzbank เน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของความต้องการทองคำจริงในจีน โดยระบุว่า “ตามข้อมูลจากหน่วยงานศุลกากร จีนได้นำเข้าทองคำมากกว่า 1,000 ตันในช่วงแปดเดือนแรกของปี ซึ่งสูงกว่ายอดรวมทั้งปีของปีก่อนแล้ว” พวกเขาเสริมว่าอุปสงค์จากภาคทางการก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยธนาคารกลางจีนได้ “ซื้อทองคำราว 80 ตันระหว่างเดือนมกราคมถึงสิงหาคม โดยการซื้อเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา และแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสามปีในเดือนสิงหาคม” Commerzbank สรุปว่า บนพื้นฐานนี้ “จีนจึงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของอุปสงค์ทองคำในปีนี้”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่กับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่ปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้มาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง

การตัดสินใจของเฟดส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์

Quantitative Easing คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันและกัน (จากความกลัวการผิดนัดของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ นี่คืออาวุธหลักของเฟดในการต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจากสถาบันการเงินเป็นหลัก โดยทั่วไปแล้ว QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ

Quantitative Tightening คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนใหม่ในการซื้อครั้งใหม่ โดยปกติแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป