Forex วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมรับมือกับเหตุการณ์สำคัญ
นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันพุธที่ 9 กันยายน:
ค่าเงิน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) พยายามรักษาความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักคู่แข่งในช่วงกลางสัปดาห์ โดยดัชนี USD ปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์ที่ต่ำกว่า 98.70 ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐจะมีการประกาศตัวเลข ADP Employment Change รายสัปดาห์ และข้อมูลการเปลี่ยนแปลงสต็อกน้ำมันดิบของ Energy Information Administration (EIA) ที่สำคัญยิ่งกว่านั้นคือ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะประกาศการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในวันพฤหัสบดี และสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) จะเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกรกฎาคมในวันศุกร์
ค่าเงิน USD สามารถทรงตัวได้ในวันอังคาร ขณะที่ตลาดเข้าสู่ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากวิกฤตในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ดัชนีหลักของ Wall Street ปิดในแดนลบ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน ในช่วงเช้าวันพุธของยุโรป ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐเคลื่อนไหวแบบผสมผสาน ขณะที่ WTI ยังค่อนข้างทรงตัวบริเวณ 92.00 ดอลลาร์
ราคาดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.25% | -0.33% | -1.81% | -0.44% | -0.52% | 0.31% | -0.10% | |
| EUR | 0.25% | -0.08% | -1.53% | -0.19% | -0.25% | 0.57% | 0.16% | |
| GBP | 0.33% | 0.08% | -1.56% | -0.11% | -0.17% | 0.67% | 0.23% | |
| JPY | 1.81% | 1.53% | 1.56% | 1.46% | 1.37% | 2.20% | 1.78% | |
| CAD | 0.44% | 0.19% | 0.11% | -1.46% | -0.03% | 0.76% | 0.35% | |
| AUD | 0.52% | 0.25% | 0.17% | -1.37% | 0.03% | 0.83% | 0.41% | |
| NZD | -0.31% | -0.57% | -0.67% | -2.20% | -0.76% | -0.83% | -0.42% | |
| CHF | 0.10% | -0.16% | -0.23% | -1.78% | -0.35% | -0.41% | 0.42% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเงินเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
ดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถต่อยอดจากข้อมูลสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้นได้ ขณะที่ความเชื่อมั่นเริ่มสั่นคลอน
นักวิเคราะห์ของ Rabobank ระบุว่า การเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่ง “แข็งแกร่งกว่าที่คาด” ได้ส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ อย่างไรก็ตาม “USD ยังเผชิญกับความยากลำบากในการสร้างแรงหนุนจากข่าวดังกล่าว” โดย Rabobank ให้เหตุผลว่า “การถกเถียงเรื่องการลดคุณค่าของดอลลาร์ ซึ่งถูกจุดชนวนจากการประกาศแทรกแซงตลาดพันธบัตรของรัฐมนตรีคลังสหรัฐ Bessent เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม ดูเหมือนจะบั่นทอนความเชื่อมั่นต่อดอลลาร์” และจำกัดความสามารถของสกุลเงินนี้ในการได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย
ข้อมูลจากจีนที่เผยแพร่ในช่วงต้นวันแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม ตัวเลขดังกล่าวตามหลังการลดลง 0.1% ที่บันทึกไว้ในเดือนกรกฎาคม และออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 0.3% หลังจากปิดทรงตัวในวันอังคาร AUD/USD ขยับสูงขึ้นในวันพุธ และล่าสุดปรับขึ้นราว 0.3% ในวันดังกล่าวเหนือระดับ 0.7230
GBP/USD มีแรงหนุนเพิ่มขึ้นและซื้อขายเหนือ 1.3550 หลังจากไม่สามารถเคลื่อนไหวอย่างชัดเจนไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งได้ในวันอังคาร
ผู้ว่าการ BoE Bailey ส่งสัญญาณความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น ขณะที่แรงกระแทกด้านพลังงานยังคงหนุนปอนด์
FXS Speechtracker ให้คะแนนความเห็นของ Andrew Bailey ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ระหว่างการให้การต่อคณะกรรมาธิการคัดเลือกด้านการคลังที่ 7.2 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตของเขาที่ 6.0 อย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนน้ำเสียงที่เข้มงวดมากกว่าปกติ การเน้นย้ำถึงสงครามสหรัฐ-อิหร่าน การโจมตีโรงกลั่นน้ำมันของรัสเซียโดยยูเครน และคำเตือนว่าราคาพลังงาน “อาจสูงขึ้นได้อีก” ตอกย้ำแรงกดดันด้านต้นทุนที่ยังคงอยู่ ซึ่งทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรเอนเอียงไปทางขาขึ้น คำกล่าวของ Bailey ที่ว่า “ความเสี่ยงต่อเงินเฟ้ออยู่ด้านขาขึ้น” และเส้นอัตราดอกเบี้ยของ BoE ที่ตลาดกำหนดราคาสะท้อนความกังวลต่อการปรับขึ้นของราคาพลังงานเพิ่มเติม ยิ่งตอกย้ำอคติไปสู่นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น แม้ Bailey จะปฏิเสธว่าไม่มี “แผนลับในการขึ้นดอกเบี้ยแบบไม่มีเงื่อนไข” ก็ตาม
EUR/USD ได้รับประโยชน์จากการอ่อนค่าลงอีกครั้งของ USD และซื้อขายใกล้ 1.1650 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพุธ
ทองคำ (XAU/USD) ดีดตัวกลับและปรับขึ้นมากกว่า 1% ในวันดังกล่าวเหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์ หลังจากเผชิญการขาดทุนหนักในวันอังคาร
เงินเยนญี่ปุ่นยังคงแข็งค่าต่อเนื่องในช่วงกลางสัปดาห์ โดย USD/JPY ร่วงลงเข้าใกล้ 153.00 และอ่อนค่าลงราว 0.5% แล้วในวันดังกล่าว
กระแสคาดการณ์ BoJ เพิ่มขึ้น ขณะที่ตลาดจับตาการขึ้นดอกเบี้ย 50 bps ครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1989
Rabobank ระบุว่า “ในตลาด มีการคาดการณ์อยู่บ้างว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจพิจารณาการขึ้นดอกเบี้ย 50bps” พร้อมเน้นว่า หากเกิดขึ้นจริง “นี่จะเป็นการเคลื่อนไหวลักษณะนี้ครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1989 ซึ่งเป็นช่วงที่ญี่ปุ่นยังอยู่ในภาวะฟองสบู่” ธนาคารยังเสริมอีกว่า “อย่างเหมาะสมกับบริบทภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบัน มันยังเป็นช่วงเวลาก่อนที่สงครามเย็นครั้งแรกจะสิ้นสุดลงอย่างสมบูรณ์ และเป็นยุคที่สหรัฐใช้เหตุผลด้านความมั่นคงแห่งชาติกับพันธมิตรของตนเพื่อให้บรรลุข้อตกลงอย่าง Plaza Accord” ซึ่งเป็นการเปรียบเทียบระหว่างการถกเถียงเชิงนโยบายในปัจจุบันกับยุคก่อนหน้าของความตึงเครียดทางเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่น
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่ไปกับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่เงินปอนด์อังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้มาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง
ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นมาตรฐาน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกลัวว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระ) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ นี่คืออาวุธหลักที่เฟดใช้ต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คือกระบวนการย้อนกลับของ QE โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยปกติแล้ว QT มักเป็นผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
