ทองคำแตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน ขณะที่แรงขายรอการหลุดต่ำกว่า $4,100 ท่ามกลางความแข็งแกร่งต่อเนื่องของ USD

ทองคำเผชิญแรงขายระลอกใหม่ ขณะที่ USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงหักล้างการคาดการณ์ที่ลดลงเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม และกดดันราคาทองคำ
ขณะนี้นักลงทุนจับตารายงานการประชุม FOMC ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบาย

ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดแรงขายรอบใหม่หลังจากการเคลื่อนไหวแบบสะสมตัวในวันก่อนหน้า และร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร โดยขณะนี้ฝั่งหมีรอการหลุดต่ำกว่าระดับ $4,100 ก่อนวางสถานะเพื่อคาดหวังการปรับตัวลงเพิ่มเติม แม้ว่าการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในเดือนตุลาคมจะลดลง แต่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงมีทิศทางเชิงบวกและยังคงบั่นทอนความต้องการในสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วชี้ให้เห็นว่าเงินเฟ้อกำลังชะลอตัวลง และตลาดแรงงานเริ่มเย็นลงเล็กน้อย นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ เนื่องจากการส่งออกน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางที่ยังแข็งแกร่งและการระบายน้ำมันสำรองฉุกเฉินของ G7 ช่วยคลายความกังวลด้านอุปทาน ซึ่งลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม เทรดยังคงให้น้ำหนักความเป็นไปได้มากกว่า 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้

คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังคงอยู่ ขณะที่ตลาดประเมินตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอลง

นักเศรษฐศาสตร์ของ Deutsche Bank ให้ความเห็นว่า ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรพาดหัวที่อ่อนแอลงไม่ได้เปลี่ยนแปลงภาพรวมของตลาดแรงงานอย่างมีนัยสำคัญ พวกเขาระบุว่า “แม้ตัวเลขการจ้างงานพาดหัวจะน่าผิดหวัง แต่ภาพรวมตลาดแรงงานในวงกว้างยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาร่วมกับตัวเลข ADP และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานล่าสุด” และบนพื้นฐานดังกล่าว ทีมงานของพวกเขา “ยังคงคาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีก 25bp จำนวนสองครั้งในช่วงไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า” ในแง่ของการกำหนดราคาของตลาด Deutsche Bank ชี้ว่า “ตลาดกำลังกำหนดราคาไว้สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยอีก 86bps ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ลดลงจาก 100bps เมื่อต้นสัปดาห์ที่แล้ว แต่เพิ่มขึ้นจาก 70bps หลังการประกาศตัวเลขการจ้างงาน” ซึ่งตอกย้ำว่าคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยได้ผ่อนคลายลง แต่ยังคงเอนเอียงอย่างชัดเจนไปทางการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

นอกเหนือจากนี้ ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงยังคงหนุนให้ USD เคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ซึ่งทำไว้เมื่อวันจันทร์ และยังคงกดดันราคาทองคำต่อไป ในพัฒนาการล่าสุด กลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านระบุว่า ได้ดำเนินปฏิบัติการทางทหาร 3 ครั้ง โดยใช้ขีปนาวุธพิสัยไกล ขีปนาวุธร่อน และโดรน โจมตีสนามบิน โรงงานน้ำมัน และเป้าหมายทางทหารทั่วซาอุดีอาระเบีย แยกกันนั้น กลุ่มพันธมิตรที่นำโดยซาอุดีอาระเบียซึ่งสู้รบในเยเมนระบุว่า ได้ทำลายแท่นยิงขีปนาวุธพิสัยไกลในกรุงซานา และคลังเก็บอาวุธภายในพื้นที่ภูเขาในซาดา

ยิ่งไปกว่านั้น รายงานของสื่อบ่งชี้ว่าอิสราเอลกำลังเตรียมการโจมตีอิหร่านที่อาจเกิดขึ้น ไม่ว่าจะประสานงานกับสหรัฐหรือดำเนินการโดยลำพัง ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้นอีก ขณะเดียวกัน แรงกระแทกทางการคลังที่รุนแรงขึ้นในฝรั่งเศสได้นำไปสู่แรงเทขายต่อเนื่องในตลาดตราสารหนี้ ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี และให้แรงหนุนเพิ่มเติมแก่ Greenback ซึ่งในทางกลับกัน บ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับทองคำยังคงเป็นขาลง อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ฝั่งหมีอาจรอสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของเฟดก่อนวางสถานะเพื่อคาดหวังการขาดทุนเพิ่มเติม

ดังนั้น ความสนใจจะยังคงจับจ้องไปที่การเผยแพร่รายงานการประชุม FOMC ซึ่งมีกำหนดในวันพุธ นอกจากนี้ ถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล รวมถึงพาดหัวข่าวด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เข้ามาใหม่ จะมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อน USD และเป็นแรงกระตุ้นบางส่วนต่อทองคำ อย่างไรก็ดี ปัจจัยพื้นฐานที่กล่าวมาข้างต้นยังสนับสนุนโอกาสที่ XAU/USD จะปรับตัวหลุดต่ำกว่ากรอบล่างของช่วงการเคลื่อนไหวที่คุ้นเคยซึ่งรักษาไว้ตลอดช่วงประมาณหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมาในที่สุด

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

เมื่อพิจารณาจากการปรับตัวลงจากจุดสูงสุดของสวิงรายเดือนในเดือนสิงหาคม การเคลื่อนไหวของราคาที่แกว่งตัวในกรอบช่วงล่าสุดยังอาจจัดอยู่ในประเภทของช่วงสะสมแรงขาลง นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ MACD ยังอยู่ต่ำกว่าระดับศูนย์ ขณะที่ Relative Strength Index (RSI) ใกล้ระดับ 38 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่อ่อนแอ ซึ่งตอกย้ำอคติขาลงมากกว่าจะเป็นภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีการหลุดลงต่ำกว่ากรอบการซื้อขายอย่างชัดเจน และต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 78.6% ที่ $4,098 เพื่อสนับสนุนมุมมองการปรับตัวลงลึกขึ้นสู่ฐานโครงสร้างบริเวณจุดต่ำของรอบก่อนหน้าใกล้ $3,936 ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ Fibo. retracement 61.8% ที่ $4,226 ตามมาด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 ช่วงเวลา (SMA) บนกราฟ 4 ชั่วโมงที่ $4,254 อุปสรรคถัดไปอยู่ที่ระดับ retracement 50.0% ใกล้ $4,316 และระดับ Fibonacci ที่สูงขึ้นที่ $4,406 และ $4,517 ก่อนถึงจุดสูงสุดของสวิงที่อยู่ไกลออกไปราว $4,696

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

ราคาดอลลาร์สหรัฐในช่วง 30 วันที่ผ่านมา

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		3.62%	2.35%	1.49%	3.42%	3.29%	4.87%	2.98%
EUR	-3.62%		-1.24%	-2.08%	-0.21%	-0.30%	1.39%	-0.63%
GBP	-2.35%	1.24%		-0.84%	1.06%	0.94%	2.67%	0.63%
JPY	-1.49%	2.08%	0.84%		1.92%	1.77%	3.30%	1.52%
CAD	-3.42%	0.21%	-1.06%	-1.92%		-0.12%	1.33%	-0.44%
AUD	-3.29%	0.30%	-0.94%	-1.77%	0.12%		1.72%	-0.29%
NZD	-4.87%	-1.39%	-2.67%	-3.30%	-1.33%	-1.72%		-1.99%
CHF	-2.98%	0.63%	-0.63%	-1.52%	0.44%	0.29%	1.99%

ฮีตแมปแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

บทความถัดไป