ทองคำถอยลงจากระดับสูงสุดของเดือนมิถุนายน ขณะที่รายงานการประชุม FOMC ที่มีท่าทีสายเหยี่ยวและความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

• ทองคำอ่อนตัวลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดของเดือนมิถุนายน หลัง USD ปรับขึ้นเล็กน้อยกระตุ้นแรงขายทำกำไรบางส่วน
• รายงานการประชุม FOMC ที่มีน้ำเสียงคุมเข้ม ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาน้ำมัน และภาวะเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ช่วยหนุน USD
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ปรับลดลงอาจจำกัดการแข็งค่าต่อของ USD และลดแรงขาดทุนของทองคำ

ทองคำ (XAU/USD) อ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน ซึ่งแตะระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชียในวันพฤหัสบดีนี้ โดยลบกำไรแข็งแกร่งกว่า 3% บางส่วนจากวันก่อนหน้า รายงานการประชุม FOMC ที่มีน้ำเสียงคุมเข้มซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ ประกอบกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ช่วยบรรเทาแรงขาย US Dollar (USD) ที่เกิดจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลง ซึ่งกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาทองคำแท่ง

แท้จริงแล้ว รายงานการประชุม FOMC วันที่ 28-29 กรกฎาคมเปิดเผยว่า เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐระบุว่าพวกเขาจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้า เว้นแต่จะมีความคืบหน้าเพิ่มเติมในการลดเงินเฟ้อ ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าราคาเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยในรายเดือนในเดือนกรกฎาคม แม้เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อย่างมาก นอกจากนี้ นักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นจากวิกฤตตะวันออกกลางจะจุดแรงกดดันเงินเฟ้อขึ้นมาอีกครั้ง สิ่งนี้ทำให้การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 ยังคงอยู่บนโต๊ะ นอกเหนือจากนี้ ภาวะชะงักงันระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังช่วยหนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งในทางกลับกันถูกมองว่าเป็นปัจจัยบั่นทอนทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน

ในพัฒนาการล่าสุด ประธานาธิบดี Donald Trump กล่าวว่า สหรัฐฯ จะเปิดปฏิบัติการทางเศรษฐกิจที่รุนแรงที่สุดต่ออิหร่าน และขู่ว่าจะใช้บทลงโทษทางการเงินอย่างหนักต่อทุกประเทศที่ช่วยเตหะรานหลบเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรหรือทำธุรกิจกับอิหร่าน เรื่องนี้เกิดขึ้นขณะที่สหรัฐฯ และอิหร่านยังคงเผชิญทางตันเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงจากสงครามยังคงมีอยู่ อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ปรับลดลงอาจยับยั้งฝั่งกระทิงของ USD ไม่ให้วางเดิมพันเชิงรุกมากเกินไป จึงควรระมัดระวังก่อนยืนยันว่าราคาทองคำได้ทำจุดสูงสุดในระยะสั้นแล้ว และก่อนวางสถานะเพื่อรอการปรับฐานลง

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เข้ามาช่วยบรรเทาตลาดพันธบัตร และประกาศเมื่อวันพุธว่าจะเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอายุยาวอย่างน้อยเป็นสองเท่า โดยเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีร่วงลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2007 ตามข้อมูลจาก TD Securities “การประกาศว่ากระทรวงการคลังสหรัฐฯ กำลังเพิ่มขนาดของการซื้อคืนเพื่อสนับสนุนสภาพคล่อง” ได้ “ช่วยปลุกชีวิตให้โลหะมีค่า” โดยโครงการที่ขยายออกไปช่วยหนุนความสนใจที่กลับมาอีกครั้งในโลหะมีค่าอย่างทองคำ

ขณะนี้เทรดเดอร์รอติดตามปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี ซึ่งประกอบด้วยการประกาศดัชนีภาคการผลิต Philly Fed และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ ปัจจัยดังกล่าว รวมถึงถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล และพาดหัวข่าวภูมิรัฐศาสตร์ที่ทยอยออกมา จะเป็นตัวขับเคลื่อน USD และราคาทองคำ

กราฟรายวัน XAU/USD

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ XAU/USD เผชิญแรงปฏิเสธใกล้บริเวณแนวร่วม $4,510-$4,515 ซึ่งประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) และระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของการปรับตัวลงในช่วงเดือนเมษายน-มิถุนายน สิ่งนี้บ่งชี้ว่าพื้นที่การปรับขึ้นในระยะสั้นเริ่มลดลง อย่างไรก็ดี ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 65.17 ยังคงเคลื่อนไหวใกล้เขตซื้อมากเกินไป ขณะที่ตัวชี้วัด Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก ซึ่งสะท้อนถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ยังคงอยู่

ขณะเดียวกัน แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 50.0% ที่ $4,404 ก่อนถึงแนวรับเชิงโครงสร้างที่ลึกกว่าที่ระดับ 38.2% ใกล้ $4,295 และระดับ Fibo. 23.6% ที่ $4,159 ซึ่งผู้ซื้ออาจพยายามพยุงการปรับฐานลงใด ๆ ในด้านบน ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องรอให้ราคาทะลุบริเวณแนวร่วม $4,510-$4,515 ก่อนจึงค่อยวางสถานะเพื่อคาดหวังกำไรเพิ่มเติมไปยังระดับ Fibo. 78.6% ที่ $4,670 และท้ายที่สุดสู่จุดสูงสุดของรอบใกล้ $4,869

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)