รูปีอินเดียซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนก่อนการประกาศข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ

รูปีอินเดียสะท้อนความแข็งแกร่งในวงกว้าง ท่ามกลางยอดรับ FCNR ที่แข็งแกร่งและการคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟดที่ลดลง
Waller ของเฟดระบุว่าข้อมูลล่าสุดแสดงสัญญาณบางประการของภาวะเงินเฟ้อชะลอตัว
ข้อมูล ADP ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอในเดือนสิงหาคม ทำให้เกณฑ์คาดหวังต่อ US NFP อยู่ในระดับต่ำ

รูปีอินเดีย (INR) เปิดทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ แต่ยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ 94.29 ซึ่งทำไว้ในวันก่อนหน้า สกุลเงินอินเดียแข็งค่าขึ้นจากกระแสเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าอย่างแข็งแกร่งผ่านโครงการ Foreign Currency Non-Resident (FCNR) (B) ของธนาคารกลางอินเดีย และจากการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ลดลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

RBI รายงานกระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้าที่แข็งแกร่งผ่านโครงการ FCNR

นักกลยุทธ์ของ Societe Generale ชี้ว่า RBI ได้เสริมศักยภาพในการรับมืออย่างมีนัยสำคัญ โดยระบุว่า “เมื่อวานนี้ RBI เปิดเผยว่าได้ระดมทุน 136.38 พันล้านดอลลาร์ผ่านโครงการระดมสภาพคล่อง FX รวมถึงช่องทาง FCNR(B) ที่เปิดตัวในช่วงต้นเดือนมิถุนายน ซึ่งช่วยหนุนกันชนเงินสำรองและขีดความสามารถในการแทรกแซงอย่างมีนัยสำคัญ”

Waller ของเฟดระบุว่าข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ถึงสัญญาณของแรงกดดันเงินเฟ้อที่ชะลอลง

เมื่อวันพฤหัสบดี Christopher Waller ผู้ว่าการเฟดกล่าวในงาน Reuters NEXT Newsmaker ว่า “ในที่สุดก็เริ่มเห็นสัญญาณบางอย่างของภาวะเงินเฟ้อชะลอตัวในข้อมูลล่าสุด” การที่ Waller ลดน้ำหนักความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้นส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงอย่างมาก ขณะที่นักเทรดลดการคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟดลง

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่านักเทรดมองว่ามีโอกาส 1 ใน 2 ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ลดลงจากโอกาส 2 ใน 3 ที่ประเมินไว้ก่อนสุนทรพจน์ของ Waller แห่งเฟด

ในส่วนของแนวโน้มนโยบายการเงินของเฟด ผู้ว่าการ Waller กล่าวว่าเขาจะ “สนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้” ในการประชุมเดือนกันยายน หากการเติบโตของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ชะลอลง Waller ยังเปิดทางเลือกในการขึ้นดอกเบี้ยไว้เช่นกัน หากข้อมูลเงินเฟ้อยังคงร้อนแรง “หากข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นว่าความคืบหน้าได้ย้อนกลับ การปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นเล็กน้อยจะช่วยให้มั่นใจได้ว่าความคืบหน้าจะกลับมาดำเนินต่อ” Waller กล่าว

รอติดตามข้อมูล US NFP

ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญถัดไปสำหรับแนวโน้มดอลลาร์สหรัฐคาดว่าจะเป็นข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะเผยแพร่เวลา 12:30 GMT

Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman ชี้ว่าข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ล่าสุดจาก ADP แทบไม่ได้ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ที่ชะลอตัว เขาระบุว่า “ข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP เดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นว่าอุปสงค์แรงงานยังไม่น่าประทับใจ” โดยเศรษฐกิจเพิ่ม “งานภาคเอกชน +38K ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม (คาดการณ์: +47K) เทียบกับ +46K ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม” อย่างไรก็ตาม Haddad เตือนว่า “ความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงรายเดือนของการจ้างงานภาคเอกชน ADP กับการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ค่อนข้างอ่อน” ทำให้ขอบเขตที่นักลงทุนจะนำการพลาดคาดของ ADP ไปอนุมานต่อรายงานการจ้างงานทางการในวันศุกร์มีจำกัด

ตามการประเมิน เศรษฐกิจสหรัฐฯ สร้างงานใหม่ 56K ตำแหน่ง หลังจากปลดพนักงาน 23K ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1%

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 94.4925 โดยยังคงมีอคติขาลงต่อเนื่อง เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ที่ 95.2909 การหลุดต่ำกว่าตัวชี้วัดระยะกลางนี้บ่งชี้ว่าฝั่งขายยังคงควบคุมตลาด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ใกล้ระดับ 28 ส่งสัญญาณภาวะขายมากเกินไป ซึ่งอาจชะลอ แต่ยังไม่ถึงขั้นกลับทิศแนวโน้มขาลงที่ครอบงำอยู่

ในด้านขาลง จุดสนใจทันทีอยู่ที่การเคลื่อนไหวของราคารอบบริเวณ 94.49 ในปัจจุบัน เนื่องจากหากปิดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางให้ราคาอ่อนตัวลงต่อไปสู่จุดต่ำสุดของเดือนพฤษภาคมที่ 94.08 ส่วนด้านขาขึ้น การฟื้นตัวกลับขึ้นไปเหนือ SMA 100 วันที่ 95.29 จะเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อลดแรงกดดันฝั่งหมีและส่งสัญญาณถึงการรีบาวด์เชิงแก้ไขไปสู่ระดับที่สูงขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนรูปีอินเดีย?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (เนื่องจากประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งการค้าส่วนใหญ่ดำเนินการในรูป USD และระดับของการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพล การแทรกแซงโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดฟอเร็กซ์เพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อรูปี

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงในตลาดฟอเร็กซ์อย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน และช่วยเอื้อต่อการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนให้รูปีแข็งค่า สาเหตุหนึ่งมาจากบทบาทของ ‘carry trade’ ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า เพื่อนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าและทำกำไรจากส่วนต่าง

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และกระแสเงินทุนไหลเข้าจากการลงทุนต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งผลักดันอุปสงค์ต่อรูปีให้สูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงในที่สุดจะนำไปสู่รูปีที่แข็งค่าขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะรับความเสี่ยงในตลาดสามารถนำไปสู่กระแสเงินทุนไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ที่มากขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะหากสูงกว่าเมื่อเทียบกับประเทศคู่เทียบของอินเดีย โดยทั่วไปเป็นลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากสะท้อนการด้อยค่าจากอุปทานส่วนเกิน เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ส่งผลให้มีการขายรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นลบต่อรูปี ในขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และสิ่งนี้อาจเป็นบวกต่อรูปีจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนต่างชาติ ผลในทางตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อต่ำลง

บทความถัดไป