เงินเยนญี่ปุ่นฟื้นจากระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ ท่ามกลางความเสี่ยงจากการแทรกแซงค่าเงินและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงในวงกว้าง

USD/JPY ค่อย ๆ ปรับตัวลงในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ ท่ามกลางปัจจัยลบหลายประการ
ความเสี่ยงจากการแทรกแซงตลาดกระตุ้นให้มีการซื้อคืนเงินเยนเพื่อปิดสถานะขายบางส่วน และกดดันอัตราแลกเปลี่ยนสปอต ท่ามกลางแรงขายดอลลาร์สหรัฐระลอกใหม่
ความหวังต่อการเจรจาทางการทูตเกี่ยวกับอิหร่านและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลง กดดันดอลลาร์สหรัฐก่อนทราบผลการเลือกตั้งสหรัฐ

คู่เงิน USD/JPY เผชิญแรงขายบางส่วนในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธจากหลายปัจจัย ยุติการปรับขึ้นติดต่อกันสองวันซึ่งพาคู่เงินแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสามสัปดาห์เมื่อวันก่อน ปัจจุบันอัตราแลกเปลี่ยนสปอตซื้อขายต่ำกว่าระดับ 158.50 เล็กน้อย ลดลงราว 0.20% ในวันนี้ ขณะที่เทรดเดอร์เตรียมรับความผันผวนจากผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เทรดเดอร์ยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงอีกครั้งเพื่อพยุงเงินเยน (JPY) ซึ่งเมื่อประกอบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลง ก็สร้างแรงกดดันขาลงต่อคู่เงิน USD/JPY โดย Satsuki Katayama รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่นกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า แถลงการณ์ร่วมด้านอัตราแลกเปลี่ยนกับสหรัฐยังคงมีผล และรัฐบาลพร้อมดำเนินการเพื่อสกัดการอ่อนค่าของเงินเยนที่มากเกินไปหรือไร้ระเบียบ

ขณะเดียวกัน ความหวังต่อแนวทางแก้ไขผ่านการทูตเพื่อยุติสงครามระหว่างสหรัฐกับอิหร่านลดแรงหนุนของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และเป็นอีกปัจจัยที่ทำให้คู่เงิน USD/JPY เผชิญแรงขาย โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ให้สัมภาษณ์กับ Financial Times เมื่อวันอังคารว่า สหรัฐไม่มีแผนโจมตีอิหร่านในทันที และดูเหมือนว่าเรากำลังได้ทุกสิ่งที่เราต้องการ ส่งผลให้เทรดเดอร์ลดส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่สะท้อนอยู่ในราคา และกดดันดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลงอีกครั้ง ขณะที่นักลงทุนติดตามผลการเลือกตั้งกลางเทอมในช่วงแรก ท่ามกลางความเป็นไปได้ที่พรรครีพับลิกันจะสูญเสียเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎร และอาจรวมถึงวุฒิสภาด้วย ปัจจัยนี้ยิ่งทำให้ฝั่งซื้อดอลลาร์สหรัฐยังคงระมัดระวัง อย่างไรก็ดี การคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายคุมเข้ม โดยมีข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่งเมื่อวันอังคารเป็นแรงสนับสนุน อาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าที่รุนแรงกว่านี้

ผลสำรวจตำแหน่งงานว่างและการหมุนเวียนแรงงานรายเดือน (JOLTS) ของกระทรวงแรงงานสหรัฐระบุว่า การจ้างงานทรงตัวค่อนข้างดี และตำแหน่งงานว่างในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นมากกว่าคาดสู่ระดับ 7.5 ล้านตำแหน่ง จาก 7.2 ล้านตำแหน่ง นอกจากนี้ ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่มีราคาพลังงานเป็นตัวขับเคลื่อนยังสนับสนุนเหตุผลให้เฟดคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม จึงควรระมัดระวังก่อนเปิดสถานะเพื่อรับการอ่อนค่าต่อของดอลลาร์สหรัฐและคู่เงิน USD/JPY

นอกเหนือจากนี้ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐกับญี่ปุ่นที่ยังคงกว้างอาจจำกัดการแข็งค่าของเงินเยนซึ่งให้ผลตอบแทนต่ำกว่า จึงควรรอให้มีแรงขายต่อเนื่องอย่างชัดเจนก่อนยืนยันว่าอัตราแลกเปลี่ยนสปอตได้ผ่านจุดสูงสุดในระยะใกล้แล้ว จากนี้ เทรดเดอร์จะจับตารายงานการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐจาก ADP และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของ ISM เพื่อหาปัจจัยขับเคลื่อนระยะสั้นในช่วงการซื้อขายอเมริกาเหนือในวันนี้

กราฟรายวัน USD/JPY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่เงิน USD/JPY ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 159.15 และระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ 159.75 ทำให้การปรับขึ้นในระยะใกล้ยังถูกจำกัด และแนวโน้มเอนเอียงไปทางขาลงเล็กน้อย ราคากำลังเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ retracement 50.0% ที่ 158.45 เล็กน้อย สะท้อนว่าระดับดังกล่าวเป็นแนวต้านสำคัญที่ราคาต้องกลับขึ้นไปยืนให้ได้ เพื่อให้การฟื้นตัวสู่กรอบ Fibonacci ด้านบนมีความยั่งยืน

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 38.2% ที่ 157.16 ก่อนถึงแนวรับ Fibonacci ที่ต่ำลงไปที่ 155.56 และจุดต่ำสุดของรอบตามโครงสร้างราคาใกล้ 152.97 ซึ่งอาจมีแรงซื้อที่แข็งแกร่งขึ้นหากแรงขายกลับมาอีกครั้ง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไปมูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาให้เฉพาะเจาะจงมากขึ้น ปัจจัยสำคัญได้แก่นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ รวมถึงทัศนคติของเทรดเดอร์ต่อความเสี่ยง ตลอดจนปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนอย่างไร?

หนึ่งในหน้าที่ของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ในบางครั้ง BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อลดค่าเงินเยน แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการเช่นนี้บ่อยครั้ง เนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักแห่งอื่นมีความแตกต่างกันมากขึ้น ในช่วงหลัง การทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยหนุนเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐส่งผลต่อเงินเยนอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษ ทำให้นโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีกว้างขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักแห่งอื่น กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ลงทุนปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มนำเงินมาลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากเชื่อว่าเงินเยนมีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ผันผวนจึงมีแนวโน้มทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป