เงินเยนอ่อนค่าลง หลังการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ ในเดือนตุลาคมลดลง; เคลื่อนไหวในกรอบเมื่อเทียบกับ USD ก่อนการประกาศ CPI ของสหรัฐฯ

USD/JPY ดึงดูดแรงซื้อใหม่ในวันพุธ แม้ว่ายังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิมที่คุ้นเคย
ฝั่งกระทิงดูเหมือนจะยังลังเล ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าทางการญี่ปุ่นจะเข้ามาแทรกแซงเพื่อหนุน JPY
ตลาดยังคงจับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐและถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธาน Fed อย่างใกล้ชิด

คู่เงิน USD/JPY ขยับสูงขึ้นในวันพุธ โดยซื้อขายใกล้บริเวณกึ่งกลางของระดับ 158.00 ระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชีย และอยู่ไม่ไกลจากจุดสูงสุดของเดือนที่ทำไว้เมื่อสัปดาห์ก่อน อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิม ขณะที่เทรดเดอร์รอคอยตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐเพื่อหาแรงขับเคลื่อนใหม่

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐมีกำหนดเผยแพร่ในวันนี้ และจะตามมาด้วยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐในวันพฤหัสบดี นอกจากนี้ เทรดเดอร์จะจับตาถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในการประชุมประจำปีของ IMF และธนาคารโลกที่กรุงเทพฯ ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคต ซึ่งแนวโน้มดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดทิศทางราคาของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระยะสั้น และเป็นแรงขับเคลื่อนที่มีนัยสำคัญต่อคู่เงิน USD/JPY

ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์กำลังให้น้ำหนักความเป็นไปได้ราว 90% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในเดือนธันวาคม ปัจจัยนี้ ประกอบกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่จากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ช่วยจำกัดการอ่อนตัวลงเชิงแก้ไขของ USD จากระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือนที่แตะไว้เมื่อวันจันทร์ ในอีกด้านหนึ่ง เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ถูกกดดันจากรายงานที่ระบุว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีแนวโน้มไม่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบต่อเนื่องที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนัก ซึ่งยิ่งช่วยหนุนคู่เงิน USD/JPY

อย่างไรก็ดี ยังคาดว่า BoJ จะยังคงเดินหน้าตามเส้นทางการปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติ นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังคงอยู่ในภาวะระมัดระวังสูง ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าทางการญี่ปุ่นอาจเข้ามาพยุงค่าเงินในประเทศอีกครั้ง ซึ่งอาจทำให้ฝั่งหมีของ JPY ยังไม่กล้าวางเดิมพันเชิงรุกมากนัก และสนับสนุนมุมมองว่าการเคลื่อนไหวของราคา USD/JPY จะยังคงอยู่ในกรอบต่อไป อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานที่กล่าวมาข้างต้นบ่งชี้ว่า การอ่อนตัวลงเพื่อปรับฐานใด ๆ มีแนวโน้มที่จะมีแรงซื้อกลับเข้ามาและถูกจำกัดไว้

กราฟ 4 ชั่วโมงของ USD/JPY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่เงิน USD/JPY ยังคงมีอคติขาขึ้นในระยะสั้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นทะลุแนวต้านที่บริเวณขอบบนของกรอบการซื้อขายระยะสั้น แถวโซน 158.75 ยังเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อสนับสนุนโอกาสการปรับขึ้นเพิ่มเติม ในด้านลบ แนวรับทันทีอยู่ที่เส้น SMA 100 ช่วงที่ 157.93 ก่อนถึงขอบล่างของกรอบที่ 157.60 ซึ่งช่วยตอกย้ำโครงสร้างเชิงบวกในภาพรวม

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดโดยภาพรวมจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ ตลอดจนภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยนอย่างมาก บางครั้ง BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อย ๆ ถอนนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษดังกล่าวได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นเมื่อเทียบกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐและญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากถูกมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนมีแนวโน้มจะช่วยหนุนมูลค่าของเงินเยนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป