ปอนด์สเตอร์ลิงแข็งค่าขึ้นเหนือระดับ 1.3250 ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ

GBP/USD ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 1.3260 ในช่วงต้นเซสชันเอเชียวันพุธ
เทรดเดอร์มองว่ามีโอกาสราว 77.3% ที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม
Bailey จาก BoE กล่าวว่า บริษัทต่าง ๆ กำลังให้ความสำคัญกับต้นทุน

คู่เงิน GBP/USD แข็งค่าขึ้นสู่บริเวณ 1.3260 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียตอนต้นของวันพุธ สัญญาณผ่อนคลายจาก John Williams ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) สาขานิวยอร์ก กดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) โดยตลาดจับตาข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐประจำเดือนกันยายนที่จะประกาศในช่วงต่อไปของวันพุธ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Williams ของ Fed ยืนยันอีกครั้งเมื่อวันอังคารถึงมุมมองของเขาว่า ธนาคารกลางสหรัฐอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้เพื่อกดเงินเฟ้อให้ลดลง “ผมยังไม่ได้เปลี่ยนมุมมองว่าการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปี 2026 อาจเหมาะสม” Williams กล่าว และเมื่อพูดถึงปี 202 เขาเสริมว่า “ในเวลานี้ ผมไม่เห็นเหตุผลใดที่จะเชื่อว่าเราจำเป็นต้องทำมากกว่านี้”

ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้เกือบ 77.3% ที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่การประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม แต่ให้น้ำหนักโอกาส 87.8% สำหรับการปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งสุดท้ายของปีในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

Andrew Bailey ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวเมื่อวันอังคารว่า บริษัทต่าง ๆ ในสหราชอาณาจักรกำลังมุ่งเน้นอย่างมากในการควบคุมต้นทุน ท่ามกลางการพุ่งขึ้นของราคาพลังงานที่เกิดจากสงครามอิหร่าน Bailey ย้ำอีกครั้งว่าแรงกดดันต่อเงินเฟ้อในวงกว้างของสหราชอาณาจักรจากช็อกราคาพลังงานนั้นยังคงอยู่ในระดับจำกัด จนถึงขณะนี้ เทรดเดอร์กำลังให้น้ำหนักว่าโอกาสที่ธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนหน้ามีความแน่นอนเกือบเต็มที่

แนวทางของ BoE และงบประมาณสหราชอาณาจักรถูกมองว่าจะหนุนปอนด์ แม้ยังมีความเสี่ยงด้านนโยบาย

นักวิเคราะห์ของ ING ให้เหตุผลว่า ฉากหลังด้านนโยบายโดยรวมยังคงสนับสนุน GBP แม้ว่าการประเมินราคาของตลาดในปัจจุบันอาจตึงตัวเกินไป พวกเขา “ยังคงมองว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ BoE มีความเข้มงวดเกินไปสำหรับปี 2027 (100bp ภายในเดือนกรกฎาคม)” แต่ก็ยอมรับว่า “การขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งหรือสองครั้งมีแนวโน้มมากขึ้นเรื่อย ๆ” โดยการ “เปลี่ยนไปในทิศทางผ่อนคลาย” ใด ๆ ของนโยบายมีแนวโน้มว่า “จะต้องรอไปจนถึงช่วงลึกของปี 2027 ซึ่งจะช่วยหนุนความแข็งแกร่งของ GBP”

ในด้านการคลัง ING ชี้ว่า “งบประมาณสหราชอาณาจักรในวันที่ 28 ตุลาคม” เป็น “ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นต่อสเตอร์ลิง เนื่องจากตลาดแทบไม่ได้สะท้อนความกังวลด้านการคลังไว้” อย่างไรก็ตาม พวกเขาระบุว่า รัฐมนตรีคลัง John Healey และนายกรัฐมนตรี Andy Burnham “ดูเหมือนจะตระหนักถึงความอ่อนไหวของตลาด” และแม้งบประมาณดังกล่าว “จะถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิด” แต่ ING ระบุว่า “ในขณะนี้ไม่ได้คาดว่าจะกระตุ้นให้เกิดความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในตลาดพันธบัตร หรือทิ้งผลกระทบเชิงลบต่อ GBP ในระยะยาว”

Williams ส่งสัญญาณผ่อนคลายต่อดอกเบี้ยปี 2027 แต่โทนของ Fed ยังคงเข้มงวดอย่างชัดเจน

Williams ของ Fed ส่งสารที่อ่อนลงอย่างเห็นได้ชัด โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 3.4/10 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 5.8/10 มาก ซึ่งบ่งชี้ถึงท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้นเมื่อเทียบกับฐานอ้างอิงเดิม มุมมองที่ชัดเจนว่าไม่มีความจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยในปี 2027 ประกอบกับความเชื่อมั่นว่าเงินเฟ้อจะชะลอลง “ค่อนข้างมาก” เข้าหาเป้าหมาย 2% ในปีหน้า ช่วยตอกย้ำการคาดการณ์ว่าการคงดอกเบี้ยจะยืดเยื้อ และท้ายที่สุดสนับสนุนมุมมองดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงในเชิงส่วนเพิ่ม อย่างไรก็ตาม การเน้นว่าเงินเฟ้อยังคงเคลื่อนตัวเข้าใกล้เป้าหมาย แทนที่จะบรรลุเป้าหมายอย่างสมบูรณ์แล้ว ทำให้จุดยืนนโยบายโดยรวมยังไม่เปลี่ยนเป็นผ่อนคลายอย่างเต็มตัว

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 3.09 จุด สู่ระดับ 133.86 ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของการรับรู้ถึงความเข้มงวดหลังการกล่าวสุนทรพจน์ แม้จะปรับลดลง แต่ดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก แสดงให้เห็นว่าการสื่อสารโดยรวมของ Fed ยังคงอยู่ในโซนเข้มงวด แม้ว่าคำกล่าวของ Williams จะสะท้อนโทนที่อ่อนลงเมื่อเทียบกับฐานอ้างอิงเดิมที่บันทึกโดย FXS Speechtracker

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: มุมมองขาลงของ GBP/USD ยังคงอยู่ตราบใดที่ยังต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน GBP/USD เคลื่อนไหวอยู่พอดีที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย Bollinger 20 ช่วงเวลา ขณะที่ยังถูกจำกัดไว้ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และกรอบบนของ Bollinger ซึ่งทำให้อคติระยะสั้นยังคงเป็นขาลง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 44 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังอ่อนแรง สะท้อนว่าการรีบาวด์ล่าสุดยังขาดความน่าเชื่อถือ เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าตัวชี้วัดแนวโน้มหลัก

ในด้านขาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่รวมกันระหว่างกรอบบนของ Bollinger ที่ 1.3375 และ SMA 100 วันที่ 1.3395 ซึ่งมีแนวโน้มที่แรงขายจะกลับเข้ามาอีกครั้งหากเกิดการดีดตัว ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่กรอบล่างของ Bollinger ใกล้ 1.3150 โดยหากราคาปิดรายวันต่ำกว่าบริเวณนี้ มีแนวโน้มว่าจะขยายการปรับตัวลงสู่ระดับที่ต่ำกว่า เนื่องจากแรงกดดันฝั่งขาลงยังคงอยู่

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นับเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขายได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจโดยอิงจากการบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรืออัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอการเติบโต ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลช่วยวัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดอย่าง GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงมีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับค่าใช้จ่ายในการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิเป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิเป็นลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป