เปโซเม็กซิโกอ่อนค่า หลังเศรษฐกิจสหรัฐเติบโตและเงินเฟ้อร้อนแรง จุดกระแสคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง

USD/MXN พุ่งขึ้นกว่า 1.20% สู่ระดับ 18.86 เข้าใกล้ระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 19.00
GDP สหรัฐฯ ขยายตัว 3.4% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานตามดัชนี PCE เร่งขึ้นสู่ระดับ 3.1%
Borja แห่ง Banxico สนับสนุนอัตราดอกเบี้ยที่ 6.50% ขณะนักลงทุนรอข้อมูล GDP เม็กซิโก

เงินเปโซเม็กซิโกมีแนวโน้มอ่อนค่าลงกว่า 1.20% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพฤหัสบดี โดย USD/MXN ซื้อขายที่ระดับ 18.86 ความคาดหวังว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปี 2026 ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่สนับสนุนมุมมองดังกล่าว กดดันสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่นี้ ซึ่งมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ด้วยการอ่อนค่า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

USD/MXN พุ่งเข้าหา 19.00 หลังเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตแข็งแกร่งและเงินเฟ้อสูงกดดันเปโซ ก่อนเม็กซิโกเผย GDP

เมื่อวันพุธ เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิม โดย Kevin Warsh ประธานเฟดไม่ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต อย่างไรก็ตาม เขาเปิดเผยว่าจะมีการตัดสินใจนโยบายการเงิน 7 ครั้งในปี 2027 และ 6 ครั้งในปี 2028

USD/MXN ปรับตัวลงใกล้ระดับ 18.60 หลังการตัดสินใจดังกล่าวและถ้อยแถลงของ Warsh แต่ข้อมูลในวันพฤหัสบดีกระตุ้นให้คู่เงินนอกกลุ่มหลักนี้ฟื้นตัว

เงินเฟ้อสหรัฐฯ ซึ่งวัดจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) เพิ่มขึ้น 3.1% ในเดือนกันยายนตามคาด จาก 3% ในเดือนก่อนหน้า ขณะเดียวกัน เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัว 3.4% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่า 2.2% ในไตรมาส 2 ปี 2026 และสูงกว่าคาดการณ์ที่ 3.2% ข้อมูลทั้งหมดนี้ยังได้รับแรงหนุนจากรายงานตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง โดยจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 24 ตุลาคม ลดลงจาก 195,000 รายเหลือ 194,000 ราย ต่ำกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 199,000 ราย

ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว ตลาดเงินประเมินโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 76% ต่ำกว่าระดับ 84% ที่คาดไว้เมื่อหนึ่งวันก่อนอย่างมาก สะท้อนว่านักลงทุนมีความเชื่อมั่นน้อยลงว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในเม็กซิโก ไม่มีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจตามปฏิทิน แต่ Galia Borja รองผู้ว่าการธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยที่ 6.50% เป็น “จุดยืนทางการเงินที่เหมาะสม” เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงลดลงสู่เป้าหมาย 3% ของ Banxico แม้จะยอมรับว่าเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนไปในทิศทางดังกล่าว แต่ Borja ย้ำว่า “ภารกิจยังไม่เสร็จสิ้น”

ในวันศุกร์ ปฏิทินเศรษฐกิจเม็กซิโกจะมีการเปิดเผยผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 ปี 2026 โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเศรษฐกิจจะขยายตัว 0.7% เมื่อเทียบรายไตรมาส และอัตราการเติบโตเมื่อเทียบรายปีจะเพิ่มขึ้นจาก 2.1% เป็น 2.5%

คาดการณ์ราคา USD/MXN: แนวโน้มทางเทคนิค

Chart Analysis USD/MXN — กราฟรายวัน USD/MXN

บนกราฟรายวัน USD/MXN ซื้อขายที่ 18.8635 โดยยังคงแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น เนื่องจากราคาปัจจุบันทรงตัวสูงกว่าบริเวณที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายทั้งสามเส้นรวมตัวกันแถว 17.7104 อย่างชัดเจน ราคาเคลื่อนไหวเหนือฐานสำคัญเชิงโครงสร้างที่ 16.8866 อยู่มาก ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ช่วง อยู่ใกล้ 71.7 และเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป สะท้อนว่าการปรับขึ้นล่าสุดอาจยืดตัวมากแล้ว แต่ยังได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์พื้นฐานที่แข็งแกร่ง

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายระยะ 50/100/200 วันที่รวมตัวกันใกล้ 17.71 ก่อนถึงฐานแนวนอนที่อยู่ห่างออกไปที่ 16.89 ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะกลับเข้ามาคุมทิศทางหากราคาย่อตัวลงลึกกว่านี้ เนื่องจากข้อมูลชุดปัจจุบันไม่มีแนวต้านเหนือราคาตลาดที่กำหนดได้อย่างชัดเจน คู่เงินนี้จึงยังอยู่ในช่วงปรับขึ้นสู่พื้นที่ที่ไม่มีระดับอ้างอิง โดยหากเกิดการปรับฐาน ก็มีแนวโน้มว่าจะเริ่มจากแรงกดดันของโมเมนตัมในภาวะซื้อมากเกินไป มากกว่าการเผชิญแนวต้านที่ชัดเจน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเปโซเม็กซิโก

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเปโซเม็กซิโก?

เงินเปโซเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในบรรดาสกุลเงินของประเทศในลาตินอเมริกา โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเปโซขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลาง ปริมาณการลงทุนจากต่างประเทศ และแม้แต่ปริมาณเงินที่ชาวเม็กซิโกซึ่งอาศัยอยู่ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหรัฐฯ ส่งกลับประเทศ แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ก็สามารถส่งผลต่อ MXN ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น กระบวนการย้ายฐานการผลิตมาใกล้ประเทศต้นทาง หรือการที่บริษัทบางแห่งตัดสินใจย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานเข้ามาใกล้ประเทศของตน ก็ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา อีกปัจจัยหนึ่งที่ขับเคลื่อน MXN คือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ชนิดนี้รายสำคัญ

การตัดสินใจของ Banxico ส่งผลต่อเงินเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

เป้าหมายหลักของธนาคารกลางเม็กซิโก หรือ Banxico คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ โดยอยู่ที่หรือใกล้เคียงเป้าหมาย 3% ซึ่งเป็นค่ากลางของกรอบความคลาดเคลื่อนที่ยอมรับได้ระหว่าง 2% ถึง 4% เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารกลางจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ภาคครัวเรือนและธุรกิจมีต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมชะลอตัว โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อเงินเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น และเพิ่มความน่าดึงดูดของประเทศในสายตานักลงทุน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ MXN อ่อนค่า

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคมีความสำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าเงินเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่ง โดยมีการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง อัตราว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ MXN เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากความแข็งแกร่งดังกล่าวเกิดขึ้นควบคู่กับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มอ่อนค่า

บรรยากาศการลงทุนด้านความเสี่ยงโดยรวมส่งผลต่อเงินเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

ในฐานะสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เงินเปโซเม็กซิโก (MXN) มักแข็งค่าในช่วงที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับต่ำ จึงพร้อมลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มักอ่อนค่าในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรงหรือเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง แล้วหันไปถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป