คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD พุ่งขึ้นใกล้ $61.80 หลังการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดลดลง

ราคาของโลหะเงินพุ่งขึ้นใกล้ $61.80 ท่ามกลางการคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟดที่ลดลง
เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายเข้มงวด หลังข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ เดือนกันยายนออกมาอ่อนแอ
ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งจากความกังวลเรื่องหนี้ของฝรั่งเศสที่เพิ่มขึ้น

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับขึ้น 2.3% สู่บริเวณใกล้ $61.80 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ โลหะมีค่าสีขาวเริ่มต้นสัปดาห์อย่างแข็งแกร่ง หลังเทรดเดอร์ปรับลดการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ภายหลังข้อมูลตลาดแรงงานทางการของสหรัฐฯ สำหรับเดือนกันยายนออกมาอ่อนแอ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสร้างงานใหม่ได้ 29K ตำแหน่งในเดือนกันยายน ต่ำกว่าที่คาดไว้ 90K และต่ำกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 133K ซึ่งถูกปรับลดลงจาก 162K ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ 4.2% ในขณะที่คาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1%

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายช่วงปลายเดือนนี้ลดลงเหลือ 19.4% จาก 70.9% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน

ในทางทฤษฎี ภาวะที่เทรดเดอร์ลดมุมมองเชิงเข้มงวดต่อเฟดจะช่วยเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว เช่น โลหะเงิน

สวนทางกับปฏิกิริยาของตลาด นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank มองว่าภาพรวมของตลาดแรงงานยังคงทรงตัว และคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 เบสิสพอยต์ (bps) จำนวนสองครั้งในช่วงไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า

ข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ ยังถูกมองว่าแข็งแกร่งพอ ทำให้การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังคงอยู่

ตามมุมมองของ Deutsche Bank ความผิดหวังจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุดของสหรัฐฯ ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงการประเมินพื้นฐานของพวกเขาต่อภาวะตลาดแรงงานอย่างมีนัยสำคัญ โดยระบุว่า “นักเศรษฐศาสตร์สหรัฐฯ ของเรามองว่ารายละเอียดต่าง ๆ ยังคงชี้ไปยังตลาดแรงงานที่ทรงตัวในภาพกว้าง” โดยตัวเลขพาดหัวที่อ่อนแอกว่าคาดถูกชดเชยด้วยความแข็งแกร่งในส่วนอื่น ๆ ในมุมมองของพวกเขา “แม้ตัวเลขการจ้างงานพาดหัวจะน่าผิดหวัง แต่ภาพรวมตลาดแรงงานในวงกว้างยังคงค่อนข้างยืดหยุ่น โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาร่วมกับตัวเลข ADP และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานล่าสุด”

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งแกร่งในภาพรวม เนื่องจากความเสี่ยงด้านการคลังของฝรั่งเศสที่เพิ่มสูงขึ้นได้หนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ปรับขึ้น 0.3% สู่บริเวณใกล้ 102.20 โดย DXY ทำจุดสูงสุดใหม่ของปีที่บริเวณ 102.53 ระหว่างวัน ในเชิงเทคนิค ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นทำให้ราคาโลหะเงินเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ไม่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของโลหะเงิน

ในกราฟรายวัน XAG/USD ซื้อขายที่ $61.69 โดยยังคงมีแนวโน้มเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ $63.24 โลหะเงินยังคงถูกกดดันจากแนวต้านแบบไดนามิกด้านบนนี้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 43.89 ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับกึ่งกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังอ่อนแรง มากกว่าจะเป็นสัญญาณของการฟื้นตัวในทันที

ในด้านขาขึ้น EMA 20 วันที่ $63.24 เป็นแนวต้านแรกที่ฝั่งกระทิงต้องกลับมายืนให้ได้ เพื่อลดแรงกดดันขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่การรีบาวด์ที่ยั่งยืนมากขึ้นไปยังจุดสูงสุดของวันที่ 9 กันยายนที่ $68.33 ส่วนด้านล่าง ระดับจิตวิทยาที่ $30 เป็นโซนแนวรับทันที ราคาโลหะเงินอาจปรับตัวลงต่อไปยังจุดต่ำสุดของวันที่ 3 สิงหาคมที่ $56.57 หากไม่สามารถยืนเหนือ $60.00 ได้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายกันอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนมาอย่างยาวนาน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาของโลหะเงินในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว โลหะเงินมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ด้วย เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดไม่ให้ราคาโลหะเงินปรับขึ้นมากนัก ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มจะผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากเหมือง — โลหะเงินมีอยู่มากกว่าทองคำอย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์จากภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากมีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุดชนิดหนึ่งในบรรดาโลหะทั้งหมด สูงกว่าทั้งทองแดงและทองคำ การพุ่งขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จีน และอินเดียก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐฯ และโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับของผู้บริโภคก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น โลหะเงินก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป