คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAG/USD ฟื้นตัวชดเชยการขาดทุนบางส่วน แต่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าจำกัดการปรับขึ้น

ราคาโลหะเงินฟื้นตัวชดเชยการขาดทุนบางส่วน หลังแตะจุดต่ำสุดใหม่ของปีบริเวณ $52.67
ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ายังคงกดดันราคาโลหะเงิน
นักลงทุนรอผลการประชุมนโยบายของเฟด ตัวเลข GDP ไตรมาส 3 ประมาณการเบื้องต้น และดัชนีราคา PCE เดือนกันยายน

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ฟื้นตัวชดเชยการขาดทุนบางส่วน หลังทำจุดต่ำสุดใหม่นับตั้งแต่ต้นปี (YTD) บริเวณ $52.67 อย่างไรก็ตาม ราคาโลหะเงินยังลดลง 1% มาอยู่ใกล้ $53.45 ในช่วงการซื้อขายตลาดยุโรปวันอังคาร โดยยังคงเผชิญแรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่า ก่อนเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ประกาศนโยบายการเงินในวันพุธ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียนรายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวขึ้น 0.2% มาอยู่ใกล้ 102.25 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 10 วัน ในเชิงกลไก ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าทำให้การลงทุนในโลหะเงินมีความน่าสนใจลดลงเมื่อพิจารณาผลตอบแทนเทียบกับความเสี่ยง

เฟดจ่อคงดอกเบี้ย ขณะตลาดจับตาสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม

นักวิเคราะห์ของ Commerzbank ระบุว่า “เป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75-4.00% ในวันพุธ หลังปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายน” โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเฟดตอกย้ำมุมมองที่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวในระยะใกล้

นักวิเคราะห์เน้นย้ำว่า “สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเฟดสะท้อนการคาดการณ์ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ และจะมีการขึ้นดอกเบี้ยรวม 22 เบสิสพอยต์ภายในสิ้นปี 2026 และรวม 69 เบสิสพอยต์ภายในสิ้นปี 2027” ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมเพียงเล็กน้อยในระยะถัดไป ภายใต้บริบทนี้ Commerzbank มองว่า “ตลาดจะจับตาสัญญาณชี้นำจากเฟดเกี่ยวกับโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม” ขณะที่นักลงทุนประเมินว่าเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่กำลังจะเปิดเผย อาจยังผลักดันให้คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ปรับดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปีหรือไม่

ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนจะให้ความสนใจตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 ประมาณการเบื้องต้น และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนกันยายน ซึ่งมีกำหนดเปิดเผยในวันพฤหัสบดีด้วย

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาโลหะเงิน

ในกราฟรายวัน XAG/USD ซื้อขายที่ $53.42 โดยแนวโน้มระยะใกล้ยังเป็นขาลง เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ $57.82 อย่างมาก ช่องว่างที่กว้างระหว่างราคากับแนวต้านเคลื่อนที่สำคัญนี้บ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังดำเนินอยู่ ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 30.22 เคลื่อนไหวใกล้เขตขายมากเกินไป สะท้อนว่าฝ่ายขายยังควบคุมทิศทางตลาด แม้การปรับลงระลอกล่าสุดจะเริ่มดูยืดเยื้อเกินไป

ในฝั่งขาขึ้น จุดต่ำสุดวันที่ 17 กรกฎาคมที่ $54.77 เป็นแนวต้านแรก ก่อนถึงเส้น EMA 20 วันที่ $57.82 ซึ่งราคาจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับดังกล่าวเพื่อบรรเทาภาวะขาลงในปัจจุบัน และเปิดโอกาสให้ฟื้นตัวได้อย่างมีนัยสำคัญมากขึ้น ส่วนในฝั่งขาลง ราคาอาจปรับตัวลงต่อไปยัง $50.00

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน ในอดีตมีการใช้โลหะเงินเป็นเครื่องรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่ผู้ซื้อขายอาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน ด้วยคุณค่าในตัวเองของโลหะเงิน หรือเพื่อเป็นทางเลือกในการป้องกันความเสี่ยงช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจผลักดันให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะส่งผลน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ราคาโลหะเงินมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากโลหะเงินกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่ามีแนวโน้มหนุนราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำอย่างมาก และอัตราการรีไซเคิล ก็อาจส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่นำไฟฟ้าได้ดีที่สุด โดยนำไฟฟ้าได้ดีกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นอาจทำให้ราคาปรับขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักกดดันราคาให้ลดลง การเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดียก็อาจส่งผลให้ราคาผันผวนได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของทั้งสองประเทศใช้โลหะเงินในกระบวนการผลิตต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าชนิดนี้เพื่อทำเครื่องประดับของผู้บริโภคก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น ราคาโลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่มีมูลค่าเทียบเท่าทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยประเมินมูลค่าเชิงเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่เหมาะสม หรือทองคำมีราคาสูงกว่ามูลค่าที่เหมาะสม ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป