ราคาโลหะเงินอ่อนตัวลงตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น ขณะที่ความตึงเครียดเกี่ยวกับอิหร่านช่วยจำกัดการปรับตัวลง

ราคาโลหะเงินปรับตัวลงเกือบ 0.9% ในวันพุธ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ากดดันราคาโลหะมีค่า
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก
ความตึงเครียดที่ยืดเยื้อระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านช่วยหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอยู่บ้าง จึงจำกัดการปรับตัวลงของราคาโลหะเงิน

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลงต่อเนื่องในวันพุธ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 57.50 ดอลลาร์ ลดลง 0.89% ในวันดังกล่าว ณ เวลาที่เขียนรายงาน โลหะมีค่าชนิดนี้ยังคงเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและการฟื้นตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ลดความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นก็ตอกย้ำความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์สหรัฐกำลังฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันอังคาร โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้น และการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะคงจุดยืนด้านนโยบายการเงินแบบเข้มงวด ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นมักกดดันราคาโลหะเงิน เนื่องจากโลหะชนิดนี้ไม่ให้ดอกเบี้ย จึงทำให้สินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยมีความน่าสนใจมากกว่าในสายตานักลงทุน

ราคาน้ำมันยังเป็นอีกปัจจัยที่ส่งผลลบต่อโลหะมีค่า ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นประมาณ 1.6% ในวันพุธ เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างรัฐบาลสหรัฐฯ กับอิหร่านทำให้เกิดความกังวลว่าภาวะชะงักงันของอุปทานพลังงานโลกจะยืดเยื้อ

ความพยายามทางการทูตเพื่อยุติความขัดแย้งยังไม่ประสบผลสำเร็จ แม้จะมีความพยายามครั้งใหม่ในการเป็นตัวกลางไกล่เกลี่ย Asim Munir ผู้บัญชาการกองทัพบกปากีสถาน เดินทางถึงกรุงเตหะรานเมื่อวันอังคารเพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการหารือระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน อย่างไรก็ตาม มีรายงานว่าการเจรจาเผชิญอุปสรรคสำคัญ หลังจากอิหร่านปฏิเสธที่จะส่งวัสดุนิวเคลียร์เสริมสมรรถนะออกไปต่างประเทศ

มาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ ยอมรับเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่า การบรรลุข้อตกลงสันติภาพกับอิหร่านยังคงเป็นเรื่องยากอย่างยิ่ง พร้อมย้ำถึงความตั้งใจของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่จะคงแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน ขณะที่อับบาส อารักชี รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน ระบุเช่นกันว่าช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิดอยู่จนกว่าสหรัฐฯ จะยอมรับเงื่อนไขของอิหร่าน

การหยุดชะงักอย่างต่อเนื่องของเส้นทางเดินเรือเชิงยุทธศาสตร์แห่งนี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันโลก ช่วยหนุนราคาพลังงานและเพิ่มความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะยืดเยื้อ พัฒนาการเหล่านี้ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันเพิ่มเติมต่อราคาโลหะเงิน

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ขณะนี้ตลาดการเงินประเมินโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมไว้เกือบ 90% การคาดการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ก่อนออกมาสูงกว่าคาด และยิ่งเพิ่มความกังวลว่าแรงกดดันด้านราคาจะคงอยู่อย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางอาจจำกัดการปรับตัวลงของราคาโลหะเงิน ด้วยการรักษาความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยไว้ โลหะชนิดนี้จึงเผชิญปัจจัยที่ส่งผลสวนทางกัน โดยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยพยุงราคาอยู่บ้าง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและการคาดการณ์ว่านโยบายการเงินจะเข้มงวดขึ้นยังคงกดดันราคา

สำหรับระยะข้างหน้า นักลงทุนจะให้ความสนใจกับการประชุมนโยบายการเงินของเฟดที่มีกำหนดในวันที่ 28 ตุลาคม ตามด้วยการเผยแพร่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันที่ 29 ตุลาคม เนื่องจากเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ รายงานนี้จึงอาจให้สัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ และมีอิทธิพลต่อทิศทางราคาโลหะเงิน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน ในอดีตมีการใช้โลหะเงินเป็นแหล่งเก็บรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายความเสี่ยงในพอร์ตลงทุน ด้วยมูลค่าในตัวของโลหะเงิน หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือที่อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงในช่วงเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ซึ่งติดตามราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ

ปัจจัยใดมีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจผลักดันให้ราคาโลหะเงินพุ่งขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะได้รับแรงหนุนน้อยกว่าทองคำก็ตาม เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ราคาโลหะเงินจึงมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากโลหะเงินมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มจะผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำอย่างมาก และอัตราการรีไซเคิล ก็อาจส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่นำไฟฟ้าได้ดีที่สุด โดยนำไฟฟ้าได้ดีกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นอาจผลักดันราคาให้เพิ่มขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักกดดันราคาให้ต่ำลง การเปลี่ยนแปลงในเศรษฐกิจสหรัฐฯ จีน และอินเดียก็อาจทำให้ราคาผันผวนได้เช่นกัน โดยสหรัฐฯ และโดยเฉพาะจีนมีภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ที่ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการของผู้บริโภคที่ใช้โลหะมีค่าชนิดนี้ในการผลิตเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับตัวขึ้น ราคาโลหะเงินก็มักปรับตัวขึ้นตาม เนื่องจากโลหะทั้งสองชนิดมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยประเมินมูลค่าเชิงเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควรจะเป็น หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควรจะเป็นเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป