S&P 500: หุ้นเทคโนโลยีฟื้นตัวชดเชยความอ่อนแอของตลาดโดยรวม – Deutsche Bank

นักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank รายงานว่า ตลาดหุ้นสหรัฐทำผลงานได้ดีกว่ายุโรป โดยดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น แม้หุ้นส่วนใหญ่ในดัชนีจะปรับตัวลง ดัชนี NASDAQ และดัชนีหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียเป็นผู้นำการปรับตัวขึ้น หลังแรงเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ในช่วงที่ผ่านมาเริ่มคลี่คลาย มุมมองเชิงบวกที่ขับเคลื่อนโดยหุ้นเทคโนโลยีนี้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐสูงขึ้น โดยมีอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเป็นปัจจัยขับเคลื่อน ขณะที่ตลาดสะท้อนคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงจนถึงกลางปี 2027

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

หุ้น AI เริ่มทรงตัว หนุนหุ้นเทคโนโลยีและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

"หุ้นเทคโนโลยีเป็นผู้นำการฟื้นตัว โดย NASDAQ (+1.11%) ทำผลงานรายวันได้ดีที่สุดในรอบสองสัปดาห์ และดัชนีหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (+1.61%) ยุติการปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องถึง 8 วันได้ในที่สุด ดังนั้น ด้วยน้ำหนักที่กระจุกตัวในหุ้นเทคโนโลยีของดัชนีตลาดโดยรวม จึงช่วยให้ S&P 500 (+0.41%) ปรับตัวขึ้นได้อย่างมั่นคง แม้หุ้นเกือบสองในสามของดัชนีจะปรับตัวลงในวันดังกล่าว"

"การเริ่มทรงตัวของหุ้น AI ยังผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐสูงขึ้นด้วย เนื่องจากช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวที่เกี่ยวข้องกับ AI เรื่องนี้เห็นได้ชัดจากการที่อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้นเมื่อวานนี้ แทนที่จะเป็นอัตราเงินเฟ้อคุ้มทุน ดังนั้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจึงปรับตัวขึ้นอย่างสอดคล้องกันตลอดเส้นอัตราผลตอบแทน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี (+6.5 เบสิสพอยต์) เพิ่มขึ้นสู่ 4.77% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี (+6.6 เบสิสพอยต์) เพิ่มขึ้นสู่ 5.14%"

"การซื้อขายหุ้นตามกระแส AI กลับทิศทางอีกครั้งในเช้าวันนี้ โดย KOSPI (-4.39%) นำการปรับตัวลง จากแรงฉุดของหุ้นบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านชิป SK hynix Inc. (-5.17%) ซึ่งมีแนวโน้มปิดที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน ดัชนี Nikkei 225 (-1.08%) ก็ถูกกดดันจากหุ้นเทคโนโลยีเช่นกัน ส่วนดัชนี Hang Seng (-0.95%) ปรับตัวลงหลังกลับมาเปิดซื้อขายภายหลังวันหยุด ขณะที่ CSI 300 ของจีน (-0.51%) ก็อ่อนตัวลงเช่นกัน"

"นอกจากนี้ S&P/ASX 200 (-0.40%) ยังปรับตัวลงเล็กน้อย โดยหุ้น National Australia Bank (NAB) ร่วงลงราว -3.0% หลังธนาคารประกาศค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างและการลดตำแหน่งงาน ขณะเดียวกัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย (+0.06%) ส่วนสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq 100 อ่อนตัวลง (-0.20%) สอดคล้องกับการปรับตัวลงของหุ้นเทคโนโลยีเมื่อคืนนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Stoxx (-0.60%) ยังคงปรับตัวลงต่อเนื่องตามตลาดยุโรปในช่วงที่ผ่านมา และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง -2.1 เบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 5.12% ณ เวลาที่จัดทำบทความ"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม)

บทความถัดไป