เงินปอนด์อังกฤษทำจุดต่ำสุดใหม่ของเดือนกันยายน ขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม

• GBP/USD ร่วงลงทำจุดต่ำสุดใหม่ของเดือนกันยายนเหนือระดับ 1.3300 เล็กน้อย จากกระแสคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง
• อัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหราชอาณาจักรอยู่ที่ 3.75% ต่ำกว่าค่ากลางของอัตราดอกเบี้ยเฟดอยู่หนึ่งในแปดเปอร์เซ็นต์
• ผลสำรวจภาคบริการเบื้องต้นของสหราชอาณาจักรมีกำหนดประกาศวันพุธเวลา 08:30 GMT โดยคาดการณ์ไว้ที่ 52 จาก 52.5

ระดับ 1.3400 ได้สกัดการปรับขึ้นของ GBP/USD ในทุกช่วงการซื้อขายนับตั้งแต่เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 16 กันยายน โดยคู่เงินทะลุระดับดังกล่าวในวันประกาศผลการตัดสินใจ แต่หลังจากนั้นไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับนี้ได้ถึงสี่ครั้ง ในวันอังคารคู่เงินร่วงลงทำจุดต่ำสุดใหม่ของเดือนกันยายนเหนือ 1.3300 เล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม และขณะนี้ซื้อขายใกล้ 1.3350 ปัจจัยนี้ไม่ได้เกิดจากฝั่งสหราชอาณาจักร เนื่องจากปฏิทินเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรว่างเปล่า ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นหลังเจ้าหน้าที่เฟดสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี

เจ้าหน้าที่เฟด 16 ราย เทียบกับ 3 รายที่ Bank of England

อัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหราชอาณาจักร หรือที่ Bank of England (BoE) เรียกว่า Bank Rate อยู่ที่ 3.75% มาตั้งแต่เดือนธันวาคม 2025 ขณะที่กรอบอัตราดอกเบี้ยของเฟดอยู่ที่ 3.75-4.00% หลังการปรับขึ้นเมื่อวันที่ 16 กันยายน และค่ากลางที่ 3.875% สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรอยู่หนึ่งในแปดเปอร์เซ็นต์ นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมการฝากเงินดอลลาร์จึงให้ผลตอบแทนมากกว่าการฝากเงินปอนด์ ซึ่งไม่เคยเกิดขึ้นเลยในช่วงใดของปีนี้ก่อนวันที่ 16 กันยายน เงินทุนย่อมไหลไปหาผลตอบแทนที่ดีกว่า ดังนั้นทุกการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟดที่ตลาดคาดการณ์จึงเป็นอีกเหตุผลหนึ่งในการสลับถือครองจากปอนด์ไปเป็นดอลลาร์

เงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรอยู่ที่ 3.1% ในเดือนสิงหาคม สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoE และ BoE คาดว่าต้นทุนพลังงานจะผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้นในไตรมาสข้างหน้า การคาดการณ์นี้คือสิ่งที่กรรมการ 3 รายที่ต้องการขึ้นดอกเบี้ยใช้เป็นเหตุผลในการลงคะแนน และเงินปอนด์จำเป็นต้องมีกรรมการคนที่สี่เข้าร่วมก่อนที่การขึ้นดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรจะดูมีแนวโน้มมากขึ้น

จากการคาดการณ์ที่เผยแพร่พร้อมกับผลการตัดสินใจ พบว่าเจ้าหน้าที่เฟด 16 จาก 18 รายคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ ส่วน BoE ลงมติ 6-3 ให้คงอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 17 กันยายน โดยหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ Pill และกรรมการภายนอก Greene กับ Mann ต้องการให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 4% หากทั้งสามฝ่ายชนะในการประชุมเดือนพฤศจิกายน และเฟดขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้ง เงินปอนด์จะปิดปีโดยตามหลังอยู่หนึ่งในแปดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นตำแหน่งเดียวกับที่อยู่ในขณะนี้

ผลสำรวจวันพุธครอบคลุมภาคเศรษฐกิจที่กรรมการ 3 รายนี้กังวล

S&P Global มีกำหนดเผยแพร่ผลสำรวจผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อเบื้องต้นของสหราชอาณาจักรในวันพุธเวลา 08:30 GMT โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ซึ่งเป็นการสำรวจรายเดือนของผู้จัดซื้อในภาคธุรกิจที่ค่ามากกว่า 50 หมายถึงการขยายตัว ถูกคาดการณ์ไว้ที่ 52 สำหรับภาคบริการ ลดลงจาก 52.5 และที่ 51.4 สำหรับภาคการผลิต ลดลงจาก 51.7 เงินเฟ้อภาคบริการของสหราชอาณาจักรอยู่ที่ 3.4% ในเดือนสิงหาคม เทียบกับเงินเฟ้อทั่วไปที่ 3.1% ดังนั้นตัวเลขภาคบริการจึงเป็นตัวเลขที่กรรมการ 3 รายที่ต้องการขึ้นดอกเบี้ยจะหยิบยกขึ้นมาอ้างอิง ภาคบริการคิดเป็นสัดส่วนประมาณสี่ในห้าของเศรษฐกิจสหราชอาณาจักร ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมตัวเลขนี้จึงมีน้ำหนักต่อ BoE มากกว่าตัวเลขภาคโรงงาน

หากตัวเลขออกมาอ่อนแอ จะเป็นเหตุผลสนับสนุนกรรมการ 6 รายที่ลงมติคงดอกเบี้ย และทำให้การขึ้นดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรถูกเลื่อนออกไปอีก ซึ่งจะทำให้ส่วนต่างยังคงเป็นบวกต่อดอลลาร์นานขึ้น ส่วนตัวเลขที่แข็งแกร่งจะช่วยหนุนเงินปอนด์ได้ก็ต่อเมื่อมีใครบางคนใน BoE ระบุว่ามันมีความสำคัญ รองผู้ว่าการ Breeden และกรรมการภายนอก Dhingra จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันพฤหัสบดีเวลา 09:30 GMT และรองผู้ว่าการ Lombardelli เวลา 14:00 GMT โดยทั้งสามคนต่างลงมติคงดอกเบี้ย ดังนั้นโอกาสดีที่สุดที่เงินปอนด์จะได้รับแรงหนุนจึงต้องมาจากบุคคลที่ลงคะแนนไม่เห็นด้วยกับการให้แรงหนุนนั้น

สิ่งที่ขับเคลื่อนเงินปอนด์ก่อนสุดสัปดาห์ส่วนใหญ่เป็นปัจจัยจากสหรัฐฯ

ยอดขายบ้านใหม่ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมจะประกาศในวันพฤหัสบดีเวลา 14:00 GMT หลังจากลดลง 10.5% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ รายการเดียวก่อนวันศุกร์ที่เชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยจำนองที่ได้รับผลจากการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ส่วนในวันศุกร์เวลา 14:00 GMT ผลสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกนจะรายงานว่าครัวเรือนอเมริกันคาดว่าเงินเฟ้อในอีกหนึ่งปีข้างหน้าจะอยู่ที่ระดับใด โดยคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.6% และตัวเลขที่สูงเช่นนี้คือเหตุผลที่เจ้าหน้าที่เฟดยังคงใช้สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สอง

ข้อมูลแต่ละชุดจะส่งผลต่อความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองในวันที่ 28 ตุลาคม และ GBP/USD ก็เคลื่อนไหวลงตามความคาดหวังดังกล่าวนับตั้งแต่วันที่ 16 กันยายน ฝั่งสหราชอาณาจักรจะมีการสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ GfK ในวันพฤหัสบดีเวลา 23:01 GMT โดยคาดการณ์ไว้ที่ -16 จาก -14 ซึ่งจะเป็นอีกหนึ่งเหตุผลสนับสนุนกรรมการ 6 รายที่ลงมติคงดอกเบี้ย คู่เงินนี้ปรับตัวลงใน 4 จาก 5 ช่วงการซื้อขายนับตั้งแต่การตัดสินใจของเฟด และไม่มีสิ่งใดในปฏิทินฝั่งสหราชอาณาจักรที่ถูกออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนแปลงแนวโน้มดังกล่าว

ระดับสำคัญและมุมมอง

แนวต้าน: 1.3400 ซึ่งสกัดทุกการรีบาวด์นับตั้งแต่การตัดสินใจของเฟด เหนือระดับนี้ขึ้นไป ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (EMA) อยู่ต่ำกว่า 1.3450 เล็กน้อย และคู่เงินยังไม่เคยปิดรายวันเหนือระดับดังกล่าวเลยนับตั้งแต่ร่วงลงต่ำกว่าระดับนี้เมื่อวันที่ 16 กันยายน

แนวรับ: จุดต่ำสุดของวันอังคารเหนือ 1.3300 เล็กน้อย ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดใหม่ของเดือนกันยายน ต่ำกว่านั้นคือ 1.3200 ซึ่งเป็นระดับที่คู่เงินซื้อขายอยู่ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ก่อนการปรับขึ้นในช่วงฤดูร้อน

มุมมอง: ขาลงต่ำกว่า 1.3400 เป้าหมายแรกคือ 1.3300 ซึ่งจุดต่ำสุดของวันอังคารอยู่ห่างเพียงไม่กี่ pip และเป้าหมายที่สองคือ 1.3200 ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวัน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดโมเมนตัม อยู่ที่ 14 และเคลื่อนไหวใกล้ด้านล่างของกรอบมานานหนึ่งสัปดาห์ ดังนั้นแรงขายจึงอยู่ในภาวะยืดเยื้อแต่ยังไม่หยุดลง การปิดรายวันเหนือ 1.3450 จะทำให้เงินปอนด์กลับขึ้นไปเหนือค่าเฉลี่ย 200 วันอีกครั้ง และหมายความว่ามุมมองขาลงนั้นผิด

กราฟรายวัน GBP/USD