ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันเล็กน้อยก่อน Meta ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังใกล้ระดับ 101.68 ก่อน Meta ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3
ความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของ AI ยังคงกดดันดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
สัปดาห์นี้ นักลงทุนจะจับตาข้อมูลดัชนี PMI เบื้องต้นของสหรัฐฯ จาก S&P Global ประจำเดือนตุลาคมด้วย

ดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ก่อน Meta ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ในช่วงต่อไปของวัน ระหว่างการซื้อขายในตลาดยุโรปวันพุธ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวลงเล็กน้อยมาอยู่ใกล้ระดับ 101.68 โดย DXY อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 3 สัปดาห์ที่ 101.50 ซึ่งทำไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

คาดว่าผลประกอบการของ Meta จะส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เนื่องจากมุมมองล่าสุดของผู้เชี่ยวชาญในตลาดบ่งชี้ว่า การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ ได้กลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของทั้งสองสินทรัพย์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงจากระดับสูงสุดล่าสุด ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของ AI

การเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์สหรัฐในช่วง 7 วันที่ผ่านมา

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา โดยดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.29%	-1.08%	-0.25%	-1.22%	-0.73%	-1.36%	-1.01%
EUR	0.29%		-0.79%	0.04%	-0.94%	-0.43%	-1.07%	-0.70%
GBP	1.08%	0.79%		0.85%	-0.12%	0.41%	-0.28%	0.06%
JPY	0.25%	-0.04%	-0.85%		-0.98%	-0.47%	-1.09%	-0.75%
CAD	1.22%	0.94%	0.12%	0.98%		0.51%	-0.08%	0.20%
AUD	0.73%	0.43%	-0.41%	0.47%	-0.51%		-0.68%	-0.33%
NZD	1.36%	1.07%	0.28%	1.09%	0.08%	0.68%		0.35%
CHF	1.01%	0.70%	-0.06%	0.75%	-0.20%	0.33%	-0.35%

แผนภาพสีแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ไปตามแนวนอนจนถึงเงินเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของคู่ USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

นักวิเคราะห์ของ MUFG กล่าวภายหลังการปรับฐานล่าสุดว่า ตลาดการเงินสหรัฐฯ เป็น “ผู้ได้รับประโยชน์รายใหญ่จากความต้องการลงทุนที่แข็งแกร่งของนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งขับเคลื่อนโดยมุมมองเชิงบวกต่อ AI” โดยระบุว่า นักลงทุนต่างชาติซื้อ “หุ้นสหรัฐฯ มูลค่า 942 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดเดือนกรกฎาคม ขณะที่การซื้อหุ้นกู้ภาคเอกชนสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 452 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดียวกัน” MUFG ให้เหตุผลว่า “เงินทุนไหลเข้าจำนวนมหาศาลเหล่านี้สะท้อนให้เห็นว่า USD ผูกโยงกับการแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นของนักลงทุนในตลาดการเงินสหรัฐฯ มากขึ้น แทนที่จะได้ประโยชน์จากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยตามแบบดั้งเดิม” อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่า “พลวัตนี้ยังทำให้ USD เสี่ยงต่อการกลับทิศมากขึ้น หากความเชื่อมั่นต่อ AI ถดถอยลง”

ตลาดการเงินจะจับตาการให้แนวโน้มของ Meta เกี่ยวกับแผนการใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างใกล้ชิด ข้อมูลจาก INDMoney ระบุว่า Meta คาดการณ์รายจ่ายลงทุนในปี 2026 ไว้ที่ 130 พันล้านถึง 145 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เอกสารนำเสนอของบริษัทแสดงการใช้จ่ายในช่วงครึ่งปีแรกที่ 50.918 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หากสมมติว่ารายจ่ายในไตรมาส 3 เป็นไปตามประมาณการที่ 41.68 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ก็จะคำนวณยอดใช้จ่ายที่เหลือให้ครบตามแผนได้อย่างตรงไปตรงมา

หากคำชี้แจงแนวโน้มของ Meta ส่งสัญญาณว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ชะลอตัวลง ก็จะกดดันแนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐ

ด้านข้อมูลเศรษฐกิจ นักลงทุนกำลังรอข้อมูลดัชนี PMI เบื้องต้นของสหรัฐฯ จาก S&P Global ประจำเดือนตุลาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในวันศุกร์ โดยคาดว่าข้อมูลจะแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจโดยรวมยังคงขยายตัวอีกครั้ง แต่ในอัตราปานกลาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

บนกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สปอตซื้อขายอยู่ที่ 101.67 โดยยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วัน ที่ 101.66 เล็กน้อย ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังเป็นขาขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคายังได้รับแรงหนุนจากแนวรับแบบเคลื่อนไหวนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 53.39 อยู่เหนือระดับเป็นกลางเล็กน้อย บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่สม่ำเสมอแต่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป ขณะที่ดัชนีกำลังแกว่งตัวสะสมฐานใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วัน ที่ 101.66 หากดัชนีหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง จะบั่นทอนภาพเชิงบวกและเปิดทางให้ปรับฐานลงลึกขึ้น เนื่องจากชุดข้อมูลปัจจุบันไม่มีระดับแนวต้านทางเทคนิคที่อยู่ใกล้เคียง เทรดเดอร์อาจมองระดับจิตวิทยาและจุดสูงสุดของรอบการแกว่งตัวก่อนหน้าที่อยู่เหนือระดับตลาดปัจจุบันเป็นบริเวณที่อาจมีแรงขาย ขณะที่ภาพทางเทคนิคในปัจจุบันยังเอื้อต่อการเข้าซื้อเมื่อย่อตัว ตราบใดที่ดัชนียังยืนเหนือบริเวณ 101.66

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้กัน “โดยพฤตินัย” ในอีกหลายประเทศ ซึ่งมีการหมุนเวียนใช้ควบคู่กับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือคิดเป็นมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่เงินปอนด์อังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลงเบรตตันวูดส์ในปี 1971 ซึ่งเป็นช่วงที่ระบบมาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง

การตัดสินใจของเฟดส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดต่อมูลค่าดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองคือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่า USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายที่ไม่ใช่เครื่องมือปกติ ใช้เมื่อสินเชื่อเหือดแห้งเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ระหว่างกัน เนื่องจากกลัวว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้ ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลตามที่จำเป็น เฟดเลือกใช้เครื่องมือนี้เพื่อต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยส่วนใหญ่ซื้อจากสถาบันการเงิน มาตรการ QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้เป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป