ดอลลาร์สหรัฐ: ความแข็งแกร่งยังคงต่อเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น – ING

นักกลยุทธ์ของ ING ได้แก่ Francesco Pesole, Frantisek Taborsky และ Chris Turner ระบุว่า ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งแม้ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐจะอ่อนตัวลง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวที่ปรับตัวสูงขึ้นกดดันบรรยากาศการรับความเสี่ยงทั่วโลกและหนุนค่าเงินดังกล่าว พวกเขาชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นมีความอ่อนไหวต่อการประกาศตัวเลข PCE และ ADP ที่กำลังจะมาถึง และมองว่าภาวะการร่วงลงของตลาดพันธบัตรในปัจจุบันยังคงบ่งชี้ว่าไม่น่าจะเกิดการปรับฐานของดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญในระยะใกล้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์ทรงตัวแข็งแกร่งแม้ข้อมูลอ่อนแอ

"คาดว่าวันนี้จะมีความเคลื่อนไหวมากขึ้นในฝั่งอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น จากการประกาศตัวเลขการจ้างงาน ADP เดือนกันยายน รวมถึงการใช้จ่ายส่วนบุคคลและเงินเฟ้อ PCE เดือนสิงหาคม โดยคาดว่า Core PCE จะเพิ่มขึ้นจาก 0.2% เป็น 0.3% MoM ซึ่งสอดคล้องกับคาดการณ์ของเรา แม้นี่จะเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญมากที่สุด แต่ตลาดมีแนวโน้มจะให้น้ำหนักกับการประกาศ CPI เดือนกันยายนในอีกสองสัปดาห์ข้างหน้ามากกว่า"

"ถึงกระนั้น หากตัวเลข Core PCE ออกมาที่ 0.4% MoM ก็อาจทำให้การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมกลับมาขยับเข้าใกล้ 20bp อีกครั้ง หากได้รับแรงหนุนจากตัวเลขการจ้างงานด้วย"

"การฟื้นตัวบางส่วนของบรรยากาศการรับความเสี่ยงอาจลดความร้อนแรงของการปรับขึ้นของดอลลาร์ได้ แต่ข้อมูลในวันนี้จะมีบทบาทสำคัญอย่างมาก และด้วยช่องว่างที่ตลาดยังสามารถปรับเพิ่มความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมได้อีก การจะบอกว่าการแข็งค่าของดอลลาร์รอบนี้แตะจุดสูงสุดแล้วอาจยังเร็วเกินไป"

"การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมลดลงมาอยู่ต่ำกว่า 50% เล็กน้อย หลังตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐและ JOLTS เมื่อวานนี้ออกมาอ่อนแอ"

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการแล้ว ดูเพิ่มเติม)

บทความถัดไป