WTI ร่วงลงใกล้ระดับ $93.10 จากกระแสข่าวการผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐ แม้ยังมีความเสี่ยงจากภาวะช็อกด้านอุปทาน

รัฐบาล Trump กำลังพิจารณาผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรต่อเรือบรรทุกน้ำมันของ “shadow fleet” กดดันราคาให้ปรับตัวลง
ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงในตะวันออกกลางและการโจมตีโรงกลั่นของยูเครนคุกคามการส่งออกน้ำมันทั่วโลก
ข้อมูลสต็อกน้ำมันจาก API เผยการลดลงอย่างมากถึง 11.12 ล้านบาร์เรล สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมาก

West Texas Intermediate (WTI) ปรับตัวลงหลังจากปรับขึ้นต่อเนื่องติดต่อกันห้าวัน โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 93.10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันพฤหัสบดี ราคาน้ำมันปรับลดลงหลังรัฐบาล Trump กำลังพิจารณาผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรต่อเรือใน “shadow fleet”

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เจ้าหน้าที่สหรัฐรายหนึ่งยืนยันเมื่อวันพุธว่า การเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้นนี้ ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อลดอัตราค่าระวางขนส่งทั่วโลกที่อยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ มุ่งไปที่เรือบรรทุกน้ำมันที่เคยขนส่งน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมจากประเทศที่ถูกคว่ำบาตร รวมถึงรัสเซีย อิหร่าน และเวเนซุเอลา การหารือดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump เพิ่งตัดสินใจยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันดีเซลของรัสเซียเป็นการชั่วคราว ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่จุดชนวนให้เกิดเสียงวิจารณ์อย่างรวดเร็วจากประธานาธิบดียูเครน Volodymyr Zelenskiy พันธมิตรยุโรป และสมาชิกวุฒิสภาจากพรรครีพับลิกันหลายราย

อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบอาจฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็วจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นทั่วยุโรปตะวันออกและตะวันออกกลาง ซึ่งคุกคามห่วงโซ่อุปทานพลังงานโลก ในตะวันออกกลาง เรือคอนเทนเนอร์ลำหนึ่งจมลงในช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันพุธ หลังถูกโจมตีด้วยวัตถุยิง ขณะที่กองกำลังฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านยังคงเปิดฉากโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธในหลายพื้นที่ของซาอุดีอาระเบียอย่างต่อเนื่อง การโจมตีที่ทวีความรุนแรงขึ้นเหล่านี้ทำให้เรือบรรทุกน้ำมันจำนวนมากขึ้นหลีกเลี่ยงพื้นที่บรรทุกน้ำมันดิบตามปกติ ส่งผลให้โลจิสติกส์การส่งออกหยุดชะงักอย่างชัดเจน

ขณะเดียวกัน รัสเซียกล่าวหายูเครนว่าเปิดฉากโจมตีโรงกลั่นน้ำมันภายในประเทศ 2 แห่ง รวมถึงโรงงาน Ryazan ขนาดใหญ่ที่มีกำลังการผลิต 400,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งมอสโกอ้างว่าเป็นการละเมิด “การหยุดยิงด้านพลังงาน” ที่ประธานาธิบดี Trump เป็นผู้ไกล่เกลี่ยเมื่อไม่นานมานี้

ปัจจัยที่เพิ่มแรงหนุนต่อตลาดอีกประการหนึ่งคือ ตัวเลขอุปทานภายในประเทศที่แสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลังลดลงอย่างมาก ตามข้อมูลจาก American Petroleum Institute (API) สต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐลดลงถึง 11.12 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 9 ตุลาคม การลดลงอย่างมีนัยสำคัญนี้มากกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.9 ล้านบาร์เรลอย่างมาก นับเป็นการลดลงรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม และเกิดขึ้นต่อเนื่องจากการลดลง 2.1 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ระบุว่า “ฉันทามติของตลาดต่อตะวันออกกลางคือ ราคาพลังงานไม่น่าจะย่อตัวลง และสถานะปัจจุบันมีแนวโน้มจะดำเนินต่อไป” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “ขณะนี้ความเสี่ยงดูเหมือนจะเอนเอียงไปทางที่วิกฤตจะเลวร้ายลงมากกว่า” พร้อมชี้ว่ากลุ่มฮูตี “ยังไม่แสดงสัญญาณว่าจะผ่อนแรงลง” และขณะนี้มีรายงานว่าได้โจมตี “สำนักงานใหญ่ Saudi Aramco ในดาห์ราน และอีกหลายเมือง” ซึ่งในมุมมองของพวกเขา สิ่งนี้ยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ว่าราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงจะยังคงต่อเนื่องท่ามกลางความตึงเครียดในภูมิภาคที่ยังดำเนินอยู่

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับน้ำมัน WTI

น้ำมัน WTI คืออะไร?

น้ำมัน WTI เป็นน้ำมันดิบประเภทหนึ่งที่ซื้อขายในตลาดระหว่างประเทศ โดย WTI ย่อมาจาก West Texas Intermediate ซึ่งเป็นหนึ่งในน้ำมันดิบหลัก 3 ประเภท ร่วมกับ Brent และ Dubai Crude นอกจากนี้ WTI ยังถูกเรียกว่า “light” และ “sweet” เนื่องจากมีความหนาแน่นและปริมาณกำมะถันค่อนข้างต่ำตามลำดับ ถือเป็นน้ำมันคุณภาพสูงที่สามารถนำไปกลั่นได้ง่าย มีแหล่งผลิตในสหรัฐอเมริกาและกระจายผ่านศูนย์กลางที่ Cushing ซึ่งได้รับการขนานนามว่าเป็น “จุดตัดของท่อส่งน้ำมันของโลก” น้ำมันชนิดนี้เป็นเกณฑ์อ้างอิงสำคัญของตลาดน้ำมัน และราคาของ WTI มักถูกอ้างอิงในสื่ออยู่บ่อยครั้ง

ปัจจัยใดบ้างที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมัน WTI?

เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทุกประเภท อุปสงค์และอุปทานเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมัน WTI ดังนั้น การเติบโตของเศรษฐกิจโลกอาจเป็นปัจจัยที่หนุนอุปสงค์ให้เพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน หากเศรษฐกิจโลกอ่อนแอ อุปสงค์ก็อาจลดลง ความไม่มั่นคงทางการเมือง สงคราม และมาตรการคว่ำบาตรสามารถรบกวนอุปทานและส่งผลกระทบต่อราคาได้ การตัดสินใจของ OPEC ซึ่งเป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่กำหนดราคา มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐยังมีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันดิบ WTI เนื่องจากน้ำมันส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงอาจทำให้น้ำมันมีราคาที่เข้าถึงได้มากขึ้น และในทางกลับกัน

ข้อมูลสินค้าคงคลังส่งผลต่อราคาน้ำมัน WTI อย่างไร

รายงานสินค้าคงคลังน้ำมันรายสัปดาห์ที่เผยแพร่โดย American Petroleum Institute (API) และ Energy Information Agency (EIA) ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน WTI การเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังสะท้อนถึงอุปสงค์และอุปทานที่ผันผวน หากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลังลดลง ก็อาจบ่งชี้ว่าอุปสงค์เพิ่มขึ้น ซึ่งจะผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น สินค้าคงคลังที่สูงขึ้นอาจสะท้อนถึงอุปทานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งกดดันราคาให้ลดลง รายงานของ API เผยแพร่ทุกวันอังคาร และรายงานของ EIA จะเผยแพร่ในวันถัดไป โดยปกติผลลัพธ์ของทั้งสองมักใกล้เคียงกัน โดย 75% ของเวลาจะต่างกันไม่เกิน 1% ข้อมูลของ EIA ถือว่ามีความน่าเชื่อถือมากกว่า เนื่องจากเป็นหน่วยงานของรัฐบาล

OPEC มีอิทธิพลต่อราคาน้ำมัน WTI อย่างไร?

OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) เป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมัน 12 ประเทศที่ร่วมกันกำหนดโควตาการผลิตของประเทศสมาชิกในการประชุมปีละสองครั้ง การตัดสินใจของกลุ่มมักส่งผลต่อราคาน้ำมัน WTI เมื่อ OPEC ตัดสินใจลดโควตา ก็อาจทำให้อุปทานตึงตัวและผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น เมื่อ OPEC เพิ่มการผลิต ผลกระทบก็จะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม ส่วน OPEC+ หมายถึงกลุ่มที่ขยายออกไปซึ่งรวมสมาชิกนอก OPEC เพิ่มอีก 10 ประเทศ โดยประเทศที่โดดเด่นที่สุดคือรัสเซีย

บทความถัดไป