เยนอ่อนค่าเทียบดอลลาร์ แม้มีความหวังว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะบรรลุข้อตกลง

USD/JPY แตะ 158.00 สูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 29 ตุลาคม และยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับดังกล่าว
ดัชนีภาคการผลิตของ ISM สูงกว่าคาด หนุนคู่เงินฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด
อุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ เตรียมกล่าวที่ IMF ในวันศุกร์ หลังการเปิดเผยข้อมูลค่าจ้างเดือนกันยายนหนึ่งวัน

ดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับยูโรและปอนด์จากความคืบหน้าทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน แต่ไม่ได้อ่อนค่าเมื่อเทียบกับเยน โดย USD/JPY ขึ้นไปแตะ 158.00 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 29 ตุลาคม คู่เงินย่อตัวลงมาอยู่เหนือ 157.50 เล็กน้อยในช่วงที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงมากที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ก่อนฟื้นขึ้นไปแตะจุดสูงสุด ขณะนี้ซื้อขายต่ำกว่า 158.00 เล็กน้อย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ญี่ปุ่นนำเข้าน้ำมันดิบเกือบทั้งหมดจากต่างประเทศ ดังนั้น ราคาน้ำมันที่ปรับลดลงจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจึงช่วยลดค่าใช้จ่ายในการนำเข้าของญี่ปุ่น แต่เยนก็ยังอ่อนค่าลง ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะยังไม่มีการตัดสินใจนโยบายครั้งถัดไปจนกว่าจะถึงวันที่ 17-18 ธันวาคม จึงไม่มีกำหนดการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยฝั่งญี่ปุ่นที่ส่งผลต่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของ USD/JPY ไปอีกกว่า 6 สัปดาห์

ดัชนีภาคการผลิตสหรัฐฯ ขั้นสุดท้ายของ S&P Global ลดลงจาก 56.0 สู่ 54.9 และ USD/JPY ย่อตัวกลับลงมาอยู่เหนือ 157.50 เล็กน้อย หลังจากนั้น ดัชนีสำรวจภาคการผลิตของสถาบันจัดการด้านอุปทาน (ISM) เพิ่มขึ้นสู่ 55.5 สูงกว่าคาดการณ์ที่ 54.6 ส่งผลให้คู่เงินฟื้นกลับมาอยู่ต่ำกว่า 158.00 เล็กน้อย

กำหนดการที่ต้องติดตาม

รายงานการประชุม BoJ มีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ เวลา 23:50 GMT ตามด้วยข้อมูลค่าจ้างเดือนกันยายนในวันพฤหัสบดี เวลา 23:30 GMT ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน อุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ มีกำหนดบรรยายที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ในวันศุกร์ เวลา 16:00 GMT โดยทั้งสามรายการจะเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจของ BoJ ในเดือนธันวาคม

ดัชนีภาคบริการของ ISM ซึ่งมีกำหนดเปิดเผยในวันพุธ เวลา 15:00 GMT คาดว่าจะอยู่ที่ 54.8 จากเดิม 54.9 ส่วนรายงานการจ้างงานเดือนตุลาคม ซึ่งมีกำหนดเปิดเผยในวันศุกร์ เวลา 13:30 GMT คาดว่าจะอยู่ที่ 65K จากเดิม 29K ข้อมูลทั้งสองรายการมีผลต่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของ USD/JPY หลังจากเฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม

มุมมองทางเทคนิค

USD/JPY เคลื่อนไหวในกรอบเหนือ 156.00 เล็กน้อยถึงใกล้ 159.00 มาตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน หลังฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดของเดือนกันยายนที่ต่ำกว่า 153.00 เล็กน้อย เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ระยะ 50 วันและ 200 วันต่างอยู่ภายในกรอบดังกล่าว โดยห่างกันไม่ถึง 0.2 เยน คู่เงินเคลื่อนไหวตัดผ่านเส้นค่าเฉลี่ยทั้งสองซ้ำหลายครั้งนับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม

กราฟ USD/JPY ระยะ 5 นาที

กราฟ USD/JPY รายวัน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ปัจจัยที่มีผลโดยตรงมากกว่า ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติต่อความเสี่ยงของผู้ซื้อขาย รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในหน้าที่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน บางครั้ง BoJ เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อกดมูลค่าเงินเยนให้อ่อนลง แต่ไม่ได้ดำเนินการบ่อยครั้ง เนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากทิศทางนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นแตกต่างจากธนาคารกลางหลักอื่น ๆ มากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยถอนนโยบายที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ช่วยหนุนเงินเยนได้บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้ทิศทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ซึ่งส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และญี่ปุ่นอายุ 10 ปีกว้างขึ้น และเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มมากขึ้นที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนจึงมีแนวโน้มหนุนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป