Lumalakas ang dolyar ng Canada dahil sa mataas na presyo ng langis

• Nagpatuloy ang pagbaba ng USD/CAD sa halos 1.4025 sa unang bahagi ng sesyon sa Europa nitong Huwebes.
• Inaasahan ng mga ekonomista na magtataas ng mga antas ng interes ang BoC sa susunod na linggo.
• Nagpahiwatig ang Iran na maliit ang dahilan para umasang magkakaroon ng pag-usad sa pakikipag-usap sa US.

Humina ang pares na USD/CAD sa bandang 1.4025 sa unang bahagi ng kalakalan sa Europa nitong Huwebes. Umabot ang pares sa pinakamababang antas nito mula noong Setyembre 21 habang sinusuportahan ng mataas na presyo ng krudo ang dolyar ng Canada (CAD), na nakaugnay sa mga kalakal, laban sa dolyar ng US (USD). Nakatakdang ilabas sa bandang huli ng Huwebes ang lingguhang datos ng mga unang aplikasyon para sa benepisyo sa kawalan ng trabaho sa US. Sa Biyernes, pagtutuunan ng pansin ang mga ulat sa benta ng tingi sa Canada at Purchasing Managers Index (PMI) ng US.

Pinanatili ng Bank of Canada (BoC) ang pangunahing antas ng interes nito sa loob ng humigit-kumulang isang taon, ngunit inaasahan ng ilang ekonomista na magsisimulang tumaas muli ang mga antas ng interes sa nalalapit na pulong sa patakaran sa susunod na linggo. Ito ang magiging unang pagtataas sa loob ng mahigit tatlong taon.

Ipinapakita ng datos sa merkado ng swap ang 80% posibilidad na itaas ng bangko sentral ng Canada ang batayang antas ng interes nito nang 25 basis points (bps) tungo sa 2.50% sa Oktubre 28, ayon sa Reuters.

Samantala, sumipa ang presyo ng krudo habang tumitindi ang tensiyon sa pagitan ng US at Iran. Sinabi ni Abbas Araqchi, ministro ng ugnayang panlabas ng Iran, na maliit ang dahilan para umasang uusad ang pakikipag-usap sa Washington. Idinagdag niya na lubos na handa ang Tehran na ipagtanggol ang sarili, ayon sa Financial Times.

Sinabi ni Pangulong Masoud Pezeshkian ng Iran na hindi maaaring asahan ng US na makikipagdiyalogo ang Tehran habang patuloy nito itong hinaharang at pinagbabantaan. Mahalagang tandaan na malaking tagaluwas ng langis ang Canada, at karaniwang may positibong epekto ang mataas na presyo ng krudo sa Loonie.

Nasa ilalim ng presyur ang USD/CAD habang itinatampok ng IMF ang lumalawak na agwat sa paglago sa Hilagang Amerika

Binigyang-diin ng mga estratehista sa Societe Generale na ipinapakita ng pinakabagong mga pagtataya ng IMF ang lumalaking pagkakaiba sa mga inaasahan para sa Hilagang Amerika. Inaasahan na ngayon ng Pondo ang paglago ng US na “2.5% ngayong taon (habang nananatili sa 2.1% sa 2027),” na taliwas sa kapansin-pansing mas mahinang pananaw para sa Canada. Binanggit nila na “lumalawak ang agwat sa paglago sa Hilagang Amerika,” at itinuro na bagaman “ipinapakita ng tsart sa kanan ang paghahambing ng mga pagtataya sa paglago para sa 2027 batay sa pinagkaisahang pananaw ng mga ekonomista sa Bloomberg, … mas hindi paborable para sa Canada ang pagtatasa ng IMF (1.2% paglago sa Canada sa susunod na taon kumpara sa 2.1% sa US).” Sa ganitong kalagayan, binigyang-pansin ng Societe Generale ang konteksto ng patakaran at merkado, at sinabing “ipinapakita ng tsart sa kaliwa ang agwat sa dalawang-taong antas ng interes na inihambing sa USD/CAD.” Binibigyang-diin nito ang kahalagahan ng mga inaasahan sa pagkakaiba ng mga antas ng interes sa paghubog ng pagganap ng dolyar ng Canada.

Itinampok ni Warsh ang pagdagsa ng pamumuhunan at mga panganib ng AI habang pinananatiling bukas ang mga pagpipilian ng Fed

Nagpahayag ng katamtamang pag-iingat si Fed Chair Warsh, kung saan ang iskor na 5.6/10 sa FXS Speechtracker ay bahagyang mas mababa sa makasaysayang karaniwan na 6.1/10. Ipinahihiwatig nito ang bahagyang mas mahinang paninindigan kumpara sa nakasanayang batayan. Ang pag-amin niyang “labis ang naging bakas” sa kaniya ng Pandaigdigang Krisis sa Pananalapi, kasabay ng pagbibigay-diin sa istruktural na paglago, pagdagsa ng pamumuhunan, at mga nalalapit na pulong na “magbibigay-linaw,” ay nagpapakita ng paninindigang may kamalayan sa panganib. Binabalanse nito ang optimismo sa pamumuhunan at AI at ang pagiging sensitibo sa mga panganib ng paghina at sa katatagan ng sistemang pinansiyal. Ang pagtanggi ni Warsh na magpasiya nang maaga hinggil sa mga desisyon sa Oktubre at Disyembre, at ang pagtutok niya sa hindi tiyak na panandaliang epekto ng AI sa trabaho, ay nagpapatibay sa paninindigang nakabatay sa datos. Nililimitahan nito ang anumang hayagang senyas ng paghihigpit ng patakaran na maaaring sumuporta sa dolyar.

Hindi nagbago ang FXS Fed Sentiment Index, na tumaas nang 0.00 puntos sa mataas pa ring antas na 127.51. Ipinapahiwatig nito na sa kabila ng bahagyang mas mahinang iskor sa FXS Speechtracker, malinaw pa ring pumapabor sa mahigpit na patakaran ang mas malawak na senyas. Ipinahihiwatig ng matatag na antas na ito na lampas sa 100 na patuloy na isinasama ng mga merkado sa pagpepresyo ang isang Fed na nakatuon sa katatagan ng presyo at maingat sa mga panganib ng mas mataas na paglago at presyon sa presyo na dulot ng pamumuhunan at AI, kahit sadyang hindi pa tiyak ang panandaliang gabay nito.

Teknikal na Pagsusuri: Nananatiling negatibo ang takbo ng USD/CAD sa ibaba ng 100-araw na SMA

Sa pagtaas, makikita ang agarang antas ng resistensiya sa sonang 1.4040-1.4045, na kumakatawan sa ibabang Bollinger band at sa 100-araw na moving average. Anumang patuloy na pagbili sa itaas ng sonang ito ay magpapahupa sa agarang presyur sa pagbaba at magbubukas ng daan patungo sa gitnang linya ng Bollinger sa bandang 1.4190 at sa itaas na banda malapit sa 1.4330. 

Sa pagbaba, matatagpuan ang pangunahing antas ng suporta sa sikolohikal na antas na 1.4000, na sinusundan ng pinakamataas na antas noong Agosto 31 na 1.3912. Sa mas mababa pa, ang susunod na mahalagang antas na dapat bantayan ay ang pinakamababang antas noong Setyembre 8 na 1.3760. 

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa artikulong ito sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin pa.)