Pagtataya sa Presyo ng EUR/USD: Humina sa malapit sa 1.1200, nananatiling negatibo ang pananaw habang nasa ibaba ng 100-araw na SMA

• Humina ang EUR/USD sa malapit sa 1.1210 sa unang bahagi ng sesyon sa Europa noong Biyernes.
• Lumawak noong Huwebes sa pinakamataas sa loob ng 15 taon ang dagdag na balik na hinihingi ng mga mamumuhunan upang humawak ng utang ng pamahalaan ng France sa halip na mga Bund ng Germany.
• Nananatiling negatibo ang pananaw para sa pares habang nasa ibaba ito ng mahalagang 100-araw na SMA.
• Nasa 1.1235 ang unang hadlang sa pagtaas; ang unang antas ng suporta na dapat bantayan ay 1.1185.

Nangangalakal ang pares na EUR/USD sa negatibong teritoryo sa bandang 1.1210 sa unang bahagi ng kalakalan sa Europa noong Biyernes. Nakaapekto sa mga bono ng pamahalaan ng France ang mga pangamba sa kakayahan ng bansa na tugunan ang napakalaking pasanin nito sa utang at nagdulot ng presyur na ibenta ang Euro (EUR) laban sa Dolyar ng US (USD).

Umakyat nang 6.5 batayang puntos ang batayang ani ng 10-taong bono ng pamahalaan ng France sa 5.06%, matapos sandaling umabot sa 5.1415%, ang pinakamataas nitong antas mula noong Hulyo 2002. Samantala, lumawak sa 177.7 bps ang agwat nito sa mga Bund ng Germany, ang pinakamalaki mula noong Nobyembre 2011 sa kasagsagan ng krisis sa utang ng eurozone. Binibigyang-diin nito ang lumalaking pag-aalala ng mga mamumuhunan sa kalagayang piskal ng France.

Nangako ang pamahalaan ng France ng mas malawak na operasyong panseguridad para sa mga karagdagang protestang nakaplano sa Sabado, at inaasahang magpapakalat ng mga sundalo kasama ng dagdag na mga pulis.

“Dahil sa pagkakabalaho sa politika at galit ng publiko sa mataas na halaga ng pamumuhay, halos imposibleng maayos ang pananalapi ng pamahalaan bago ang halalan sa pagkapangulo ng France sa susunod na taon,” sabi ni Elias Haddad, nakatataas na estratehista sa mga merkado sa Brown Brothers Harriman & Co.

Inaasahang pananatilihin ng European Central Bank (ECB) ang batayang antas ng interes nito sa 2.5% sa susunod na linggo, bagaman halos ganap nang isinasaalang-alang sa mga presyo sa merkado ang isang pagtaas bago matapos ang taon, ayon sa Reuters.

Inaasahan ng Rabobank na magpapahinga ang ECB sa pagtataas ng interes sa Oktubre bago ang huling pagtaas sa Disyembre

Ayon sa mga analista ng Rabobank, “maaaring hindi pa tapos ang siklo ng paghihigpit ng ECB, ngunit malamang na hindi mangyari ngayong buwan ang susunod na pagtaas ng interes,” at inaasahang “pananatilihin ng bangko sentral ang kasalukuyang patakaran, na mag-iiwan sa interes sa deposito sa 2.50%.” Binanggit nila na “nananatiling nakahilig sa pagtaas ang mga panganib sa implasyon, ngunit hindi naman lumaki nang malaki ang mga ito,” habang “bahagyang pinalalakas ng mas mahigpit na mga kondisyong pinansyal ang epekto ng mga pagtaas ng interes ng ECB,” kaya nababawasan ang pangangailangan para sa agarang karagdagang hakbang.

Sa pagtataya ng Rabobank, “sa ngayon, mahusay na napamahalaan ng ECB ang mga panganib sa implasyon at paglago na dulot ng biglaang pagkagambala sa enerhiya. Maaga itong kumilos upang maghigpit, ngunit ginawa ito nang unti-unti.” Sa kanilang pananaw, “ipinahihiwatig ng patuloy na mga panganib sa implasyon na pananatilihin ng ECB ang direksiyong ito, at naniniwala kaming ang susunod (at huling) hakbang ay susunod sa Disyembre.”

Sa ngayon, walang nakikitang “matibay na dahilan upang pabilisin ang pagtataas ng interes” ang bangko. Binigyang-diin nito na “wala pang ebidensiyang nagiging mas malawak at mas matatag ang pagkakaugat ng implasyon,” kahit na “igigiit ng ilang tagapagbalangkas ng patakaran na hindi maaaring maghintay ang ECB ng malinaw na ebidensiya ng mga pangalawang epekto, dahil kakailanganin nilang mamagitan nang mas matindi kapag nagsimula na ang mga dinamikong ito.”

Sa ganitong kalagayan, naghinuha ang Rabobank na “ang mga pangyayari sa mga pamilihang pinansyal ay kapwa nagbibigay-daan at nag-aatas sa ECB na maglaan ng dagdag na panahon upang suriin ang mga susunod nitong hakbang.” “Hindi nila iniisip na sapat ang tindi ng kamakailang paghihigpit ng mga kondisyong pinansyal upang hadlangan ang isa pang pagtaas ng interes,” ngunit nagbabala sila na “tila agresibo pa rin ang pagsasaalang-alang ng merkado sa tatlo pang pagtaas, lalo na dahil dapat magpabagal sa implasyon sa enerhiya sa unang bahagi ng 2027 ang paborableng epekto ng paghahambing sa batayang panahon.”

Binigyang-diin ni Warsh ang pagsigla ng pamumuhunan at mga panganib ng AI, ngunit mananatiling nakabatay sa datos ang direksiyon ng Fed

Nagtala ng 5.6/10 sa FXS Speechtracker ang talumpati ni Fed Chair Warsh, bahagyang mas mababa sa makasaysayang karaniwang marka na 6.1/10. Nagpapahiwatig ito ng mensaheng bahagyang mas mahina ang epekto ngunit sa pangkalahatan ay kaayon pa rin ng naitatag na batayan. Binibigyang-diin ng pag-amin niyang “labis na nag-iwan ng pilat” sa kanya ang pandaigdigang krisis pinansyal ang pagkiling niya sa pag-iingat, kahit itinatampok niya ang paglago sa estruktura ng ekonomiya at ang pagsigla ng pamumuhunan na itinutulak ng “mabubuting patakaran.” Kasabay nito, idiniin niyang ang mga darating na pulong sa Oktubre at Disyembre ang “magbibigay-linaw” sa mga desisyon hinggil sa produksiyon, trabaho, at implasyon, nang walang paunang pangako sa magiging direksiyon ng patakaran. Ang pagtutok ni Warsh sa AI bilang puwersang nakaaapekto sa demand na may hindi pa tiyak na panandaliang epekto sa trabaho, at bilang kasangkapan upang pagbutihin ang datos at patakarang pananalapi, ay nagdaragdag ng tonong nakatuon sa hinaharap at mulat sa panganib, na pumapawi sa labis na optimismo sa pagsigla ng pamumuhunan.

Hindi nagbago ang FXS Fed Sentiment Index, na gumalaw nang 0.00 puntos tungo sa antas na 127.51. Dahil dito, nananatiling malinaw na nakahilig sa mas mahigpit na patakaran ang pangkalahatang paninindigan sa kabila ng bahagyang mas mahinang marka sa FXS Speechtracker. Ipinahihiwatig ng hindi nagbago at mataas na antas ng indeks na itinuturing pa rin ng mga merkado ang pagbibigay-diin ni Warsh sa katatagan ng presyo, paglago sa estruktura ng ekonomiya, at pagsigla ng pamumuhunan bilang kaayon ng pagkiling sa mas mahigpit na patakaran, kahit tinitimbang ng Fed ang mga panganib na mababa ang posibilidad ngunit malaki ang epekto na kaugnay ng AI at katatagang pinansyal.

Teknikal na Pagsusuri: Nananatiling negatibo ang pananaw sa EUR/USD sa ibaba ng 100-araw na SMA

Sa pang-araw-araw na tsart, nananatiling nakahilig sa pagbaba ang EUR/USD sa malapit na panahon dahil nasa ibaba pa rin ng 100-araw na simpleng gumagalaw na average (SMA) at ng gitnang Bollinger band ang kasalukuyang presyo. Nananatili ang presyo sa ibabang kalahati ng saklaw ng mga Bollinger band, habang ang Relative Strength Index (14) na nasa bandang 38 ay nananatili sa ibaba ng neutral na linyang 50. Ipinahihiwatig nito ang patuloy na presyur pababa sa halip na agarang pagbangon.

Sa pagtaas, nasa gitnang Bollinger band malapit sa 1.1235 ang unang antas ng resistensiya, bago ang mas matibay na hadlang sa itaas na Bollinger band sa bandang 1.13445. Ang patuloy na pagbili sa itaas ng antas na ito ay maaaring magbunsod ng pag-akyat sa 100-araw na SMA sa 1.1451, na magpapatibay sa mas malawak na sona ng suplay sa mas mataas na mga antas. 

Sa pagbaba, ang pinakamababang antas noong Oktubre 19 na 1.1185 ang nagsisilbing unang antas ng suporta para sa pares, na sinusundan ng ibabang hangganan ng Bollinger band sa 1.1125. Ang malinaw na paglagpas pababa sa bahaging ito ay magbubukas ng posibilidad na maabot ang antas na 1.0951 noong Mayo 12, 2025. 

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa ulat na ito sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin ang higit pa.)