每日财经早餐 2026年11月11日：美国核心CPI上涨0.3%，WTI原油回升至85美元上方

今日市场资讯：要点速览

• 美国10月核心消费者价格环比上涨0.3%，连续第三个月录得这一涨幅，高于0.2%的预期。与此同时，美联储官员就进一步加息展开讨论。
• WTI原油在连续两日下跌后回升至每桶85美元上方。周三，市场开始担忧中东和平谈判缺乏进展。
• 欧洲央行行长候选人克拉斯·克诺特向英国《金融时报》表示，不排除为应对未来危机而推出更具针对性的新政策工具。
• 德国央行行长约阿希姆·纳格尔表示，欧洲央行需要在12月加息，这一点“相当明显”。
• 欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩警告称，即使能源价格下跌拉低整体通胀，潜在通胀仍可能上升。
• 在澳大利亚央行收紧货币政策之际，澳大利亚消费者信心指数下降2.7%，至78.2。

市场动态

美国国债

荷兰合作银行表示，周二美国两年期国债收益率跃升19个基点，10年期国债收益率上升14个基点，并一度突破5%。德意志银行称，两年期国债收益率创下2025年以来最大单日升幅。

外汇

美元指数周二上涨逾0.5%后，周三亚洲时段交投于102.20附近。USD/JPY在亚洲时段交投于158.90附近，随后延续涨势，逼近160；USD/CAD升至1.4230，加元跌至四周低点。欧洲早盘，USD/CHF连续第二日上涨，升至0.8260附近。周二，AUD/USD下跌0.88%，跌破0.6900；GBP/USD一度跌至略高于1.3300的水平，随后在1.3350附近企稳。周二通胀数据公布后的早段交易中，EUR/USD交投于1.1190附近，下跌0.28%，并于周三延续跌势。

黄金

受美国通胀数据及美联储官员言论影响，金价周二下跌2.67%，周三回升至4,050美元附近。周二北美时段，金价一度跌向4,000美元。

美国股市及股指期货

纳斯达克100指数周二跌至略高于27,400点的日内低位，随后回升至27,750点附近。周三欧洲时段，纳斯达克100指数期货上涨1.45%，至28,230点附近；S&P 500指数期货上涨0.60%，至7,590点附近；道琼斯指数期货上涨0.16%，至52,400点附近。

美国通胀&美联储

美国核心CPI超预期，美联储官员讨论进一步收紧政策

美国10月消费者价格通胀高于预期，核心CPI环比上涨0.3%，高于0.2%的预期，连续第三个月录得0.3%的环比涨幅。整体CPI环比上涨0.4%，高于0.3%的预期，但低于9月0.6%的涨幅。

德意志银行援引的更精确数据显示，整体CPI环比涨幅为0.35%，三个月年化涨幅为5.72%。该行策略师测算的核心CPI同期年化涨幅为3.75%，创2024年4月以来最快增速。荷兰合作银行重点指出，杂货及食品通胀加速、居住成本持续居高不下，以及此前能源价格冲击正滞后传导至医疗服务、家居用品及其他日常开支。

德国商业银行表示，在通胀数据公布前，美联储理事克里斯托弗·沃勒已呼吁12月至少加息25个基点。沃勒表示，若核心CPI环比涨幅达到或超过0.3%，就有理由考虑加息50个基点。达拉斯联储主席洛丽·洛根呼吁至少再加息两次，每次25个基点。她表示，当前政策利率比“温和限制性水平”低50个基点，并称今年冬季可能加快行动步伐。

芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比在接受PBS《新闻一小时》采访时，称这份CPI报告“近乎令人不安”。他特别指出，服务业通胀并未回落，并表示劳动力市场依然平稳，同时警告通胀可能固化于预期之中。美联储负责监管事务的副主席米歇尔·鲍曼表示，通胀压力持续存在，而劳动力市场状况似乎正在走强。堪萨斯城联储主席杰弗里·施密德则称，货币政策“相当宽松”。

费城联储主席安娜·保尔森支持进一步“渐进式”加息，并表示政策需要“具有一定限制性”。她称潜在通胀停留在2.5%至3%之间，但强调当前情况不同于需要加快行动的情形。她表示，如果通胀预期上升、工资压力加大或潜在通胀走高，她会希望加快行动，并补充道：“目前，我还没有看到这种情况。”

期货定价转向完全计入12月加息25个基点的预期，当前联邦基金目标利率区间为3.75%-4.00%。德意志银行表示，市场对12月加息幅度的定价从周一的21.0个基点升至周二收盘时的27.7个基点，并于周三上午进一步升至28.5个基点，意味着在当时这一观测时点，加息50个基点的概率为14%。布朗兄弟哈里曼银行（BBH）报告称，这一概率一度高达15%，而周三稍晚的数据显示概率为11.5%。德意志银行还表示，周二市场对2027年9月会议利率水平的定价上升了22.3个基点。

能源&中东外交

中东和平谈判仍未取得结果，WTI回升至85美元上方

周三亚洲时段，西得克萨斯中质原油交投于每桶85.60美元附近，在连续两日下跌后回升。反弹前，油价曾触及两个月低点。

此前的交易走势反映出市场对美国与伊朗之间紧张局势缓和的期待。到周三稍晚，市场开始担忧中东和平协议迟迟未取得进展，WTI维持在85美元上方。

欧洲央行

克诺特称未来危机可能需要欧洲央行推出新政策工具

角逐欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德继任职位的荷兰候选人克拉斯·克诺特向英国《金融时报》表示，若未来出现“性质不同”的危机，他不排除另行开发一种更具针对性的工具。

克诺特表示：“如果形势需要，我们将毫不犹豫地采取行动。”他的言论涉及未来可能的危机应对支持，并非提出某项具体新工具，也不代表宣布政策决定。

纳格尔称欧洲央行12月需要加息“相当明显”

德国央行行长约阿希姆·纳格尔在接受彭博电视采访时，支持欧洲央行于12月加息。兼任欧洲央行管理委员会委员的纳格尔表示：“很明显，我们必须在12月加息。”

莱恩警告能源价格下跌可能掩盖潜在通胀压力

欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩警告称，能源价格下跌不一定意味着潜在价格压力缓解。他在英国央行及其观察人士会议上发言时表示，“如果没有第二轮效应，反倒会令人意外”。

莱恩表示，如果能源价格小幅走低，“整体通胀可能下降，而潜在通胀却上升”，并区分了能源成本的直接影响与更广泛的通胀走势。

澳大利亚经济

澳大利亚消费者信心指数下降2.7%至78.2

在澳大利亚央行收紧货币政策之际，澳大利亚消费者信心指数下降2.7%，至78.2。

即将到来的重要事件

• 美联储12月货币政策会议（2026年12月9日）：美国联邦公开市场委员会定于12月9日公布12月利率决议。