AUD/JPY价格预测：走弱至110.50附近，在100日SMA下方维持看跌倾向

• AUD/JPY在周一欧洲早盘回落至110.50附近。
• 该交叉盘在100日SMA下方维持偏空倾向，RSI动能也偏向看跌。
• 上行方面，首个阻力位出现在110.60；下方初步支撑位关注110.00。

周一欧洲早盘时段，AUD/JPY交叉盘交投于110.50附近的负值区域。日元（JPY）兑澳元（AUD）走强，受日本全国假期影响，预计市场交投将保持清淡。交易员继续高度警惕日本当局为支撑日元而进行的汇市干预。

与此同时，市场对于日本央行（BoJ）是否会在本月再次加息仍存不确定性，不过市场依然预期其可能在12月或1月采取行动。

日本央行行长植田和男上周表示，央行在考虑未来加息节奏和时点时，将“评估基准经济与物价前景实现的可能性及其风险”。日本央行审议委员Ayano Sato表示，她支持分阶段、渐进式加息。

日本债券资金流出重塑全球收益率格局，并对欧元形成温和支撑

Commerzbank的策略师指出，日本在全球固定收益市场中的角色正在发生显著变化，并表示：“过去12个月，日本投资者卖出的外国债券比买入的多出5万亿日元（约合300亿欧元）。”他们强调，这种持续性的净卖出较为罕见，并指出：“过去20年里，日本投资者在滚动12个月基础上成为外国债券显著净卖方的情况仅出现过三次：2013-14年、2022-23年疫情后，以及过去三个月。”

在近期欧洲利率波动的背景下，Commerzbank承认，“过去12个月，日本投资者确实一直是法国长期债券的净卖方，而且自2014年初以来的累计净买入规模自疫情以来已明显下降”，但同时强调，“过去三个月他们已经重新转为买方。”基于此，该行认为，“因此，日本投资者不太可能是近期法国债券市场失序的责任方，甚至也不太可能对此造成实质性影响。”

更广泛来看，Commerzbank警告称：“不过，间接而言，日本投资者是否会月复一月地持续充当外国债券的可靠买家，还是像过去12个月那样转为净卖方，这显然会对全球债券市场产生影响。”该行补充称：“全球收益率上升与日本投资者日益不愿将资金配置到海外之间，很可能存在关联。”这些资金流的构成同样重要：“不过，值得注意的是，日本投资者近几个月主要卖出的是美国债券。从这个角度看，日本债券资金流近期对欧元兑美元提供了一定支撑。”

日本央行Sato支持渐进式收紧，但拒绝预设利率路径

根据FXS Speechtracker，Sato的评分为6.4/10，与历史平均水平一致，表明其与惯常沟通相比并未明显转向鹰派或鸽派。她支持渐进式调整利率，同时拒绝预设加息路径，这表明日本央行将采取谨慎的政策正常化方式，从而限制日元的短期上行空间。

在强调政策独立性的同时，又与积极财政支持保持一致，这表明政策收紧更可能是稳步且依赖数据推进，而非激进举措。她还指出，中东冲突推高油价，使物价风险略微偏向上行，这在边际上带来温和鹰派倾向；若后续数据确认通胀压力持续，日元在回调时可能因此获得支撑。

技术分析：AUD/JPY在100日SMA下方，负面前景依然完好

从日线图来看，AUD/JPY短期维持看跌倾向，因现货价格位于布林带中轨下方，并明显低于100日简单移动平均线（SMA）。该货币对受限于近期布林带区间的下半部分，而14周期相对强弱指数（RSI）位于46附近，低于中性50水平，暗示尽管尚未进入超卖极端，但下行压力仍占主导。

上行方面，初步阻力位位于110.60附近的布林带中轨/20周期SMA。再往上看，下一个需要关注的阻力是8月10日低点111.63，随后是布林带上轨112.10，再之后是100日SMA 112.40。 

下行方面，下一个值得关注的技术支撑位出现在110.00这一心理关口。若跌破该水平后卖压延续，可能打开下探布林带下轨109.05附近的空间，随后看向10月1日低点108.71；若该位也被跌破，则将重新打开更深跌势的空间。 

（本文的技术分析是在AI工具的帮助下撰写的。了解更多。）