随着伊朗外交希望打压油价，加元似乎显得脆弱

USD/CAD连续第三天维持偏强走势——在此前11个交易日中有10个交易日上涨。
近期油价下跌削弱了加元，并在美元看涨背景下继续提供支撑。
通胀担忧缓解令美国债券收益率维持低位，可能对美元构成阻力。

周三亚洲时段，USD/CAD连续第三天吸引买盘，在1.4070-1.4075区域附近交投，接近前一日触及的7月29日以来最高水平。此外，基本面背景支持延续过去约两周所见强劲上升趋势的前景。

近期原油价格大幅下跌持续打压与大宗商品相关的加元，再加上美元（USD）整体偏强，为USD/CAD提供上行动力，并印证了建设性前景。事实上，由于市场重新燃起通过外交途径结束美伊战争的希望，作为美国原油基准的西得克萨斯中质原油（WTI）周二跌至逾两周低点。

此外，据报道，伊朗提出以美国军事降级为交换条件，恢复霍尔木兹海峡通行，这进一步缓解了供应担忧，同时沙特阿拉伯正努力恢复一条关键出口通道。与此同时，油价下滑减轻了市场对通胀失控的即时担忧，并使美国债券收益率维持在多年高点下方的低位。这可能会抑制美元多头追加新的押注，并限制USD/CAD的上行空间。

不过，追踪美元兑一篮子货币表现的美元指数（DXY）在美联储（Fed）鹰派前景支撑下，仍接近周二创下的7月30日以来最高水平。事实上，美国央行进行了三年来的首次加息，并暗示今年还将再加息一次。这反过来表明，美元以及USD/CAD阻力最小的路径仍然是上行。

USD/CAD日线图

技术分析

USD/CAD位于38.2%和50.0%斐波那契回撤位上方，并在重新站上61.8%回撤位后延续涨势。这使现货价格在短期内保持看涨倾向，并支持进一步上涨至下一个关键阻力位——1.4137的78.6%回撤位，随后关注周期高点1.4246。

下行方面，初步支撑位于1.4051的61.8%回撤位，其后是1.3991的50.0%水平以及1.3931的38.2%回撤位，买方可能会在这些位置尝试捍卫近期升势。

（本文的技术分析是在AI工具的帮助下撰写的。了解更多。）

加元常见问题

哪些关键因素会驱动加元？

驱动加元（CAD）的关键因素包括加拿大央行（BoC）设定的利率水平、加拿大最大出口商品——石油——的价格、加拿大经济的健康状况、通胀以及贸易差额（即加拿大出口与进口价值之间的差额）。其他因素还包括市场情绪——投资者是在承担更多风险资产（risk-on）还是寻求避险（risk-off）——其中风险偏好通常利好CAD。作为加拿大最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。

加拿大央行的决策如何影响加元？

加拿大央行（BoC）通过设定银行之间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这会影响所有人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通胀维持在1%-3%。相对较高的利率通常利好CAD。加拿大央行还可以通过量化宽松和量化紧缩来影响信贷条件，前者利空CAD，后者利好CAD。

油价如何影响加元？

油价是影响加元价值的关键因素。石油是加拿大最大的出口商品，因此油价往往会立即影响CAD的价值。一般来说，如果油价上涨，CAD也会上涨，因为对该货币的总体需求会增加。如果油价下跌，情况则相反。较高的油价通常也意味着更有可能出现正贸易差额，这同样会对CAD形成支撑。

通胀数据如何影响加元的价值？

尽管传统上一直认为通胀会降低货币价值，因此对货币构成负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，实际情况恰恰相反。较高的通胀往往会促使央行加息，从而吸引全球投资者将更多资本流入，以寻求存放资金的高回报场所。这会增加对本币的需求，而在加拿大，这一本币就是加元。

经济数据如何影响加元的价值？

宏观经济数据的发布反映经济健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业PMI、就业以及消费者信心调查等指标都可能影响CAD的走势。强劲的经济有利于加元。它不仅会吸引更多外国投资，还可能促使加拿大央行加息，从而推动货币走强。然而，如果经济数据疲弱，CAD则可能下跌。

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