油价推升美联储加息预期、美元走高，黄金空头等待金价跌破4,100美元

多重利空因素叠加，金价连续第四天承压。
油价引发的通胀担忧推高12月加息预期，令不生息的黄金承压。
围绕伊朗问题的外交解决希望令美元承压，限制了贵金属的跌幅。

周三亚洲时段，黄金（XAU/USD）触及本周新低，但空头仍在等待金价持续跌破并站稳4,100美元关口下方，才会布局进一步下跌。油价波动带来的通胀风险强化了美联储进一步收紧政策的预期。此外，美元（USD）从周二触及的近三周低点小幅回升，也被视为拖累金价的因素。

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周二，随着美国与伊朗重启和平谈判的希望升温，原油价格从一个多月高点大幅回落，盘中走势急剧逆转。一则未经证实的报道称，卡塔尔和巴基斯坦向美国和伊朗提出了一项兼顾双方要求的折中方案。不过，彭博社随后报道称，一名参与美伊谈判的外交官否认了双方接近达成协议的消息。此外，据伊朗官方媒体报道，伊朗议会议长穆罕默德·巴盖尔·卡利巴夫对巴基斯坦陆军参谋长阿西姆·穆尼尔表示，美国若不满足此前公布的条件，包括停止一切敌对行动和解冻伊朗资产，就无法赢得伊朗的信任。这进而削弱了市场对谈判即将取得突破的预期。

与此同时，伊朗第一副总统表示，伊朗别无选择，只能对霍尔木兹海峡行使主权。这加剧了市场对原油供应中断的担忧，推动油价从本周低点迅速反弹。加之上周公布的美国通胀数据高企，市场进一步押注美联储即将加息。根据芝商所的“美联储观察”工具，目前交易员定价显示，美联储12月再次提高借贷成本的概率超过90%。此外，中东危机的不确定性为具有避险属性的美元提供了一定支撑，成为金价连续第四天承压的另一因素，也支持了金价可能进一步下跌的判断。

不过，投资者可能暂时避免大举进行方向性押注，转而等待有关美联储政策路径的更多线索。因此，市场将继续密切关注为期两天、于10月28日结束的联邦公开市场委员会（FOMC）政策会议结果，以及将于10月29日公布的美国个人消费支出（PCE）价格指数，该指数是美联储青睐的通胀指标。此外，下周其他主要央行，包括新西兰联储（RBNZ）、加拿大央行（BoC）、欧洲央行（ECB）和日本央行（BoJ）的货币政策动向，也应会为不生息的黄金提供一定的实质性驱动。尽管如此，整体基本面仍有利于XAU/USD空头，表明金价阻力最小的方向仍是下行。

XAU/USD 4小时图

技术分析

隔夜金价未能突破4小时图上的100周期指数移动平均线（EMA），随后回落，印证了偏空前景。此外，平滑异同移动平均线（MACD）仍处于负值区域，最新读数为-4.65；相对强弱指数（RSI）为39.16，进一步表明动能疲弱，但尚未发出超卖信号。若金价跌破4,100美元关口，将进一步确认看跌倾向，并可能下探4,066美元附近的月内波段低点。

若后续卖盘持续涌现，金价可能加速跌向4,000美元心理关口，进而下探6月触及的3,943至3,942美元区域附近的年内低点。上行方面，4,175美元附近的100周期EMA可能继续构成短线强阻力。金价需要持续站稳这一阻力位上方，才能缓解当前的看跌氛围，并为更强劲的反弹打开空间。

（本文技术分析部分借助人工智能工具撰写。了解更多。）

美联储常见问题

美联储的职责是什么？它如何影响美元？

美国的货币政策由美联储制定。美联储肩负两项使命：实现物价稳定和促进充分就业。调整利率是其实现这些目标的主要工具。当物价上涨过快、通胀高于美联储2%的目标时，美联储会加息，从而推高整个经济体系的借贷成本。这会增强美国市场对国际投资者的资金吸引力，进而推动美元（USD）走强。当通胀降至2%以下或失业率过高时，美联储可能降息以鼓励借贷，从而令美元承压。

美联储多久召开一次货币政策会议？

美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会（FOMC）评估经济状况并作出货币政策决定。 FOMC会议由十二名美联储官员参加，包括七名美联储理事、纽约联邦储备银行行长，以及其余十一家地区联邦储备银行行长中的四名，后者通过轮换方式担任为期一年的委员。

什么是量化宽松（QE）？它如何影响美元？

在极端情况下，美联储可能采取一种名为量化宽松（QE）的政策。量化宽松是指美联储大幅增加陷入停滞的金融体系中的信贷流动。这是一种在危机期间或通胀极低时采用的非常规政策措施，也是美联储应对2008年全球金融危机时的首选工具。其具体做法是，美联储增发美元，并用这些资金从金融机构购买高等级债券。量化宽松通常会削弱美元。