鹰派美联储预期施压，黄金无惧避险情绪跌破4,000美元

• 美联储鹰派预期令卖方持续占据主导，金价跌至7月以来最低水平。

周五，黄金（XAU/USD）持续承压，亚洲交易时段跌至3,965美元，创7月以来新低。尽管市场避险情绪升温，金价仍表现疲弱，因为美联储进一步加息的预期继续主导价格走势，黄金本月料将收跌。截至发稿，XAU/USD交投于3,979美元附近，日内下跌近1%。

科技企业业绩令人失望，再度引发市场对人工智能（AI）巨额支出及其能否带来足够回报的担忧，交易员转向避险。投资者涌入国债市场，推动美国国债收益率走低，并拖累美元下跌。

衡量美元兑一篮子六种主要货币表现的美元指数（DXY）交投于101.65附近，连续第三天下跌。

荷兰国际集团（ING）分析师认为，短期内美元的主要驱动力可能是持仓情况，而非基本面。他们警告称：“今日美元面临的主要风险是，在周二美国中期选举前，部分净多头头寸可能出于避险考虑而被平仓。”他们指出，“预测市场显示，民主党大获全胜的概率约为68%”。他们认为，这一情景“从多个角度来看对美元略为不利，包括政府停摆及债务上限谈判陷入僵局的风险上升，以及可能进一步打击本已脆弱的AI相关市场情绪”。

在此背景下，荷兰国际集团提醒称，“AI相关担忧再度升温，加上美国中期选举临近，正在加大美元的下行风险”，尽管“美联储仍持鹰派立场，不支持美元出现大幅回调”。

有关加密货币交易所Binance发生重大安全漏洞的报道打压了数字资产，并进一步令投资者不安，加重市场的谨慎情绪。迄今为止，黄金未能受益于避险情绪，因为交易员正聚焦于中东紧张局势推动油价上涨，以及由此对通胀和利率产生的影响。

市场担忧美国可能在下周中期选举后恢复对伊朗的军事打击，推动油价攀升至5月以来最高水平。西得克萨斯中质原油（WTI）交投于每桶103美元上方，能源价格带来的通胀风险仍是市场关注焦点。

能源成本上升可能导致通胀在更长时间内高于美联储2%的目标。周四公布的数据显示，9月整体个人消费支出（PCE）价格指数环比上涨0.5%，同比上涨3.6%；核心PCE价格指数环比上涨0.3%，同比上涨3.1%。

根据芝商所（CME）“美联储观察”工具，在美联储10月维持利率不变后，交易员目前定价显示，12月加息的概率约为75%。由于黄金不产生利息收入，借贷成本上升通常会对金价构成压力。

技术分析：XAU/USD跌破4,000美元，或进一步下探

日线图显示，自8月下旬在4,700美元附近见顶以来，XAU/USD的高点和低点持续下移。金价交投于50日、100日和200日简单移动平均线（SMA）下方，卖方继续占据主导。相对强弱指数（RSI）位于34附近，表明买盘意愿低迷；平滑异同移动平均线（MACD）仍处于负值区域，显示下行压力持续。

初步阻力位于4,000美元，其次是4,100美元、4,218美元附近的100日SMA，以及距离该均线不远、位于4,257美元的50日SMA。若反弹力度增强，市场或将关注4,400美元的水平阻力位，其次是4,491美元附近的200日SMA。

黄金已跌破4,000美元，当前的直接支撑位于3,950美元，其次是3,941美元附近的7月低点。若明确跌破这一区域，金价可能进一步下跌。

（本文的技术分析部分借助AI工具撰写。了解更多。）