美元指数价格预测：鹰派Fed定价支撑其在102.20上方进一步上涨

美元指数小幅回落至101.88附近；不过，前景依然强劲。
投资者正等待将于GMT时间12:30公布的美国9月非农就业数据。
预计美联储将在未来一年内进一步加息100个基点。

周五，在美国将于GMT时间12:30公布9月非农就业（NFP）数据前，美元（USD）小幅走低。欧洲早盘，衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）小幅下跌至101.88附近，但仍接近周四创下的一年多高点102.20。

本周美元价格

下表显示了本周美元（USD）兑所列主要货币的百分比变化。美元兑欧元表现最强。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		1.09%	0.16%	0.17%	0.51%	1.09%	0.80%	-0.12%
EUR	-1.09%		-1.00%	-0.83%	-0.60%	-0.01%	-0.30%	-1.21%
GBP	-0.16%	1.00%		-0.06%	0.35%	0.94%	0.64%	-0.27%
JPY	-0.17%	0.83%	0.06%		0.22%	0.83%	0.52%	-0.41%
CAD	-0.51%	0.60%	-0.35%	-0.22%		0.62%	0.27%	-0.61%
AUD	-1.09%	0.00%	-0.94%	-0.83%	-0.62%		-0.30%	-1.21%
NZD	-0.80%	0.30%	-0.64%	-0.52%	-0.27%	0.30%		-0.90%
CHF	0.12%	1.21%	0.27%	0.41%	0.61%	1.21%	0.90%

热力图显示了主要货币之间的百分比变化。基础货币从左侧列中选取，报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左侧列中选择美元，并沿横向移动到日元，则方框中显示的百分比变化代表USD（基础货币）/JPY（报价货币）。

预计美国非农就业报告将显示，9月经济新增就业岗位9万个，低于8月的16.2万个，而失业率将维持在4.1%不变。该数据可能会对美联储的利率预期产生重大影响。

与此同时，交易员愈发相信美联储将在短期内进一步加息，这为美元提供了支撑。

Brown Brothers Harriman（BBH）的策略师指出：“美元全线上涨，DXY指数创出新的周期高点”，其背后支撑因素是美国经济基本面具有韧性。他们认为，“美国经济活动稳健、劳动力需求改善以及通胀黏性较强”是关键因素，这些因素“支持未来12个月市场已计价的近100个基点联邦基金利率加息预期”，从而强化了市场对美元的建设性看法。

市场对美联储鹰派预期升温，推动美国国债收益率上升。周五欧洲时段，美国10年期国债收益率持平于约5.25%，但仍接近前一日创下的逾二十年高点5.34%。

美元指数技术分析

在日线图上，美元指数现货报101.88。该指数维持在20日指数移动平均线（EMA）100.70上方，随着价格进一步远离这一动态支撑位，短期偏向仍然看涨。14日相对强弱指数（RSI）报73.18，处于超买区域，暗示最新一轮突破已有些过度延伸，但尚未出现反转。

下行方面，初步支撑位见于20日EMA的100.70。上行方面，最新年度高点102.20构成即时阻力；若突破该位，2025年4月10日高点103.03将成为关键阻力。

（本文的技术分析是在AI工具的帮助下撰写的。了解更多。）

美元常见问题

什么是美元？

美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是其他相当数量国家事实上的流通货币，在这些国家中，美元与当地纸币一同流通。它是全球交易最活跃的货币，根据2022年的数据，美元占全球外汇交易总额的88%以上，日均交易额约为6.6万亿美元。二战后，美元取代英镑成为全球储备货币。在其历史的大部分时期，美元都以黄金作为支撑，直到1971年《布雷顿森林协定》体系终结，金本位制随之取消。

美联储的决策如何影响美元？

影响美元价值的最重要单一因素是货币政策，而货币政策由美联储（Fed）制定。美联储有两项使命：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快且通胀高于美联储2%的目标时，美联储会加息，这有助于提振美元价值。当通胀降至2%以下或失业率过高时，美联储可能会降息，这会对美元构成压力。

什么是量化宽松？它如何影响美元？

在极端情况下，美联储还可以增发更多美元并实施量化宽松（QE）。QE是指美联储在金融体系陷入停滞时大幅增加信贷投放的过程。这是一种非常规政策工具，通常在信贷枯竭时使用，因为银行出于对交易对手违约风险的担忧而不愿彼此放贷。当仅靠降息难以达到所需效果时，这是一种最后手段。它是美联储应对2008年全球金融危机期间信贷紧缩时所采用的主要工具。其操作方式是美联储增发更多美元，并主要用这些资金从金融机构购买美国国债。QE通常会导致美元走弱。