يحافظ الدولار الأسترالي على خسائره دون مستوى 0.7000 قبيل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)

يتراجع AUD/USD بشكل طفيف إلى نحو 0.6970 في الجلسة الآسيوية المبكرة من يوم الأربعاء.
من غير المرجح أن يرفع RBA أسعار الفائدة مرة أخرى في نوفمبر.
تسعّر الأسواق تثبيتًا لأسعار الفائدة من جانب Fed في اجتماعه المرتقب في أكتوبر.

يتراجع زوج AUD/USD إلى قرب 0.6970، منهياً سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ويتراجع الدولار الأسترالي (AUD) أمام الدولار الأمريكي (USD) مع تراجع الرهانات على قيام بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). ويترقب المتداولون صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في وقت لاحق من يوم الأربعاء للحصول على مزيد من الدلائل بشأن آفاق السياسة النقدية.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

تراجعت احتمالات قيام RBA برفع أسعار الفائدة في نوفمبر بشكل حاد بعد أن جاء أحدث مؤشر أسعار المستهلك (CPI) متوافقًا مع التوقعات. وتراهن أسواق النقد الآن على أن البنك المركزي الأسترالي سيُبقي أسعار الفائدة على الأرجح دون تغيير في اجتماعه المقبل مطلع نوفمبر. ووفقًا لبيانات السوق من LSEG، انخفضت احتمالات رفع الفائدة إلى نحو 20%.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، Jeff Schmid، يوم الثلاثاء إن البنك المركزي لا يزال بحاجة إلى رفع سعر الفائدة الأساسي بدرجة أكبر لخفض التضخم، حتى وإن كانت العوائد المرتفعة طويلة الأجل تؤثر سلبًا في النشاط في بعض أجزاء الاقتصاد.

وفي وقت لاحق من يوم الأربعاء، سيصدر Fed محضر اجتماع السياسة النقدية المنعقد يومي 15 و16 سبتمبر، حين رفع أسعار الفائدة لمواجهة التضخم. وجاءت تصريحات مسؤولي Fed أقل تشددًا في أعقاب بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) التي جاءت أضعف من المتوقع وبيانات الوظائف الضعيفة الأسبوع الماضي.

"يبدو أن هناك قدرًا أقل قليلًا من الإلحاح لدى Fed لرفع أسعار الفائدة بعد بيانات PCE الأضعف ثم تقارير الوظائف غير الزراعية مؤخرًا"، بحسب Gavin Friend، كبير استراتيجيي الأسواق في National Australia Bank.

تعافي الدولار الأسترالي يختبر مستوى المقاومة القوي لدى UOB

يشير الاستراتيجيون في UOB Group إلى أن نظرتهم لزوج AUD/USD خلال فترة تتراوح بين أسبوع وأربعة أسابيع لا تزال متأثرة بالموجة الهابطة السابقة التي بدأت في منتصف سبتمبر، لكنهم يشددون على أنه "في حين أن الضعف الذي بدأ في منتصف الشهر الماضي... لا يزال قائمًا، فإن أي تراجع إضافي قد لا يصل إلى مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 0.6866، نظرًا لحالة التشبع البيعي العميقة". ويضيفون أن "الزخم الهبوطي بدأ يتباطأ"، ويؤكدون مجددًا أن الاختراق الحاسم لمستوى "0.6985 (من دون تغيير في مستوى 'المقاومة القوية') سيشير إلى أن 0.6866 بات بعيد المنال"، بما يمثل تحولًا بعيدًا عن الهدف الهبوطي المحدد سابقًا.

Schmid من Fed يحذر من تضخم مدفوع بالذكاء الاصطناعي ويبقي Fed في وضع متشدد

جاءت نبرة Schmid من Fed متشددة بوضوح، مع تسجيل 8/10 على مقياس FXS Speechtracker، وهو مستوى أقوى بشكل طفيف مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7.5/10. ويؤكد التشديد على أن سوق العمل "لا يزال في وضع جيد" إلى جانب الإحباط من التضخم العنيد، والتأكيد على أن الذكاء الاصطناعي أصبح الآن أحد أكبر محركات التضخم، رؤية مفادها أن ضغوط الأسعار مستمرة وتتطور هيكليًا. ومن خلال التأكيد على أن مصداقية Fed على المحك وأنه "لا يزال هناك عمل يتعين إنجازه على صعيد سعر الفائدة قصير الأجل" رغم ارتفاع العوائد طويلة الأجل، يعزز الخطاب التوقعات بفترة مطولة من السياسة التقييدية، بما يدعم الدولار ويشكل عاملًا معاكسًا للأصول الحساسة للمخاطر.

ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 0.34 نقطة إلى 137.91، ما أبقى المؤشر في منطقة التشدد بوضوح فوق المستوى المحايد البالغ 100، وبما يتماشى مع القراءة المرتفعة لمقياس FXS Speechtracker. ويشير هذا المزيج من ارتفاع مستوى المؤشر وقوة تقييم الخطاب إلى أن تواصل Fed يميل بشكل أكثر حسمًا نحو الإبقاء على نهج التشديد، وهي خلفية من شأنها أن تواصل دعم الدولار أمام العملات ذات العوائد المنخفضة.

التحليل الفني: يظل AUD/USD مكبوحًا دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ AUD/USD بانحياز هبوطي على المدى القريب، إذ يظل السعر الفوري دون كل من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) والمتوسط المتحرك البسيط الأوسط لـ20 يومًا ضمن نطاقات بولينجر، ما يُبقي هيكل المقاومة الأوسع على الجانب الصاعد قائمًا. ويظل مؤشر القوة النسبية (14) عند 36.6 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، ما يلمح إلى استمرار ضغوط البيع بدلًا من وجود إشارة واضحة على إنهاك الاتجاه الهابط.

وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية في نطاق ضيق حول الحد الأوسط لنطاقات بولينجر عند 0.7050 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 0.7055، مع وجود حاجز أبعد عند الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 0.7205. أما على الجانب الهابط، فيوفر الحد السفلي لنطاقات بولينجر عند 0.6895 مستوى الدعم الملحوظ التالي، ومن المرجح أن يفتح الكسر الحاسم دون هذا المستوى المجال لتمديد التسلسل الهبوطي الحالي.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي

ما العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار الأسترالي؟

يُعد مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أحد أهم العوامل المؤثرة في الدولار الأسترالي (AUD). ونظرًا لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن سعر خام الحديد، وهو أكبر صادراتها، يُعد محركًا رئيسيًا آخر. كما تُعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، عاملًا مؤثرًا، إلى جانب التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق — سواء كان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) — تُعد أيضًا عاملًا مؤثرًا، حيث يكون الإقبال على المخاطرة إيجابيًا بالنسبة إلى AUD.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الأسترالي في الدولار الأسترالي؟

يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية أن تقرض بها بعضها بعضًا. وهذا يؤثر في مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. ويتمثل الهدف الرئيسي لـRBA في الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة صعودًا أو هبوطًا. وتدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى AUD، والعكس صحيح بالنسبة لأسعار الفائدة المنخفضة نسبيًا. كما يمكن لـRBA استخدام التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير في أوضاع الائتمان، حيث يكون الأول سلبيًا بالنسبة إلى AUD بينما يكون الثاني إيجابيًا بالنسبة إليه.

كيف تؤثر صحة الاقتصاد الصيني في الدولار الأسترالي؟

تُعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني تؤثر بشكل كبير في قيمة الدولار الأسترالي (AUD). فعندما يكون الاقتصاد الصيني في وضع جيد، يشتري مزيدًا من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، ما يرفع الطلب على AUD ويدفع قيمته إلى الارتفاع. ويحدث العكس عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. ولذلك، فإن المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية غالبًا ما يكون لها تأثير مباشر في الدولار الأسترالي وأزواجه.

كيف يؤثر سعر خام الحديد في الدولار الأسترالي؟

يُعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، إذ تبلغ قيمته 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتُعد الصين وجهته الرئيسية. ولذلك، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، فإن AUD يرتفع أيضًا، إذ يزداد الطلب الإجمالي على العملة. ويحدث العكس إذا انخفض سعر خام الحديد. كما أن ارتفاع أسعار خام الحديد يزيد عادةً من احتمالات تحقيق أستراليا ميزانًا تجاريًا إيجابيًا، وهو ما يُعد أيضًا إيجابيًا بالنسبة إلى AUD.

كيف يؤثر الميزان التجاري في الدولار الأسترالي؟

يُعد الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، عاملًا آخر يمكن أن يؤثر في قيمة الدولار الأسترالي. فإذا كانت أستراليا تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها ستكتسب قيمة نتيجة فائض الطلب الناشئ عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء صادراتها مقارنة بما تنفقه على شراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز AUD، بينما يحدث الأثر المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبيًا.

المقال التالي