الجنيه الإسترليني يرتفع قليلًا فوق 1.3450 قبيل قرار بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة

• يرتفع زوج GBP/USD إلى نحو 1.3485 خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
• الديمقراطيون يسيطرون على مجلسَي الشيوخ والنواب في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.
• يتجه بنك إنجلترا إلى رفع سعر الفائدة الأساسي إلى 4% من 3.75%، في أول زيادة منذ أغسطس 2023.

يرتفع زوج GBP/USD إلى قرب 1.3485 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. ويتراجع الدولار الأمريكي (USD) قليلًا أمام الجنيه الإسترليني (GBP) عقب فوز كاسح للديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية. وتتجه الأنظار إلى قرار بنك إنجلترا (BoE) بشأن أسعار الفائدة في وقت لاحق من يوم الخميس.

حقق الديمقراطيون أغلبية كبيرة في مجلسَي الشيوخ والنواب في انتخابات التجديد النصفي يوم الثلاثاء. ويخفف هذا التطور المخاوف بشأن الطعن في النتائج، ما يدفع الدولار إلى الانخفاض.

تشير التوقعات على نطاق واسع إلى أن بنك إنجلترا سيرفع أسعار الفائدة يوم الخميس للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات. ومن شأن ذلك أن يرفع سعر الفائدة الأساسي إلى 4.0% من 3.75%. وسيراقب المتداولون عن كثب المؤتمر الصحفي لمحافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي بحثًا عن مزيد من المؤشرات بشأن آفاق أسعار الفائدة في المملكة المتحدة.

تسعّر الأسواق المالية حاليًا زيادة في أسعار الفائدة بما لا يقل عن ثلاثة أرباع نقطة مئوية في العام المقبل، إضافة إلى زيادة هذا الشهر، ما سيرفع أسعار الفائدة البريطانية فوق المستويات المتوقعة لنظيرتها الأمريكية.

وقالت Hetal Mehta، كبيرة الاقتصاديين لدى شركة إدارة الثروات St James's Place: «أعتقد أنهم سيمضون قدمًا في رفع الفائدة». وأضافت Hetal: «من المرجح أن يكون ارتفاع أسعار الطاقة قبل شهرين، إلى جانب المؤشرات الأحدث على صمود النمو الاقتصادي، قد رجّح كفة رفع الفائدة داخل لجنة السياسة النقدية».

الإسترليني يوسّع مكاسبه مع تجاوز GBP/USD المتوسط المتحرك لـ200 يوم، ما يدعم جهود بنك إنجلترا لكبح التضخم

يشير محللو سوسيتيه جنرال إلى أن «تسارع صعود زوج GBP/USD إلى أعلى مستوى في 7 أسابيع فوق المتوسط المتحرك لـ200 يوم، بارتفاع 2.7% منذ منتصف أكتوبر، يوضح كيف يجري الآن إغلاق مراكز البيع التي تراكمت قبيل إعلان الميزانية الشهر الماضي». ويضيفون أن «مزيدًا من المكاسب قد يكون في الأفق إذا استرشدنا بالتجارب السابقة، ما يساعد بنك إنجلترا في معركته لاحتواء التضخم». ويذكر البنك أن الزوج تداول ضمن «نطاق GBP/USD الليلي: 1.3408 - 1.3484»، مع «استقرار الزوج بوضوح فوق المتوسط المتحرك لـ200 يوم، وصعوده إلى أعلى مستوى في 7 أسابيع بفعل الانتخابات الأمريكية وتغطية مراكز البيع»، ويرى الآن «دعمًا عند 1.3390 ومقاومة عند 1.3535». وفي سوق الخيارات، يلفت سوسيتيه جنرال إلى أسعار تنفيذ عند «1.3365 بقيمة 630 مليون جنيه إسترليني، و1.3450 بقيمة 570 مليون جنيه إسترليني»، فيما يشير في خيارات EUR/GBP إلى «0.8330 بقيمة 1.5 مليار يورو، و0.8365-75 بقيمة 3.8 مليار يورو».

وعلى صعيد أسعار الفائدة في المملكة المتحدة، يفيد البنك بأن «سعر مبادلات أسعار الفائدة لأجل 10 سنوات انخفض 3 نقاط أساس إلى 4.797%، ضمن نطاق الأمس»، مع «دعم عند 4.71% ومقاومة عند 4.93%». ويؤكد مجددًا أن «استمرار ارتفاع زوج الإسترليني مقابل الدولار، بزيادة 2.7% من قاع منتصف أكتوبر، سيساعد على احتواء التضخم»، ويشير إلى أن «مزاد السندات الحكومية البريطانية الخضراء المستحقة في 2037 أمس [شهد] إقبالًا جيدًا؛ إذ بلغت نسبة تغطية العطاءات 3.38 مرة، مع فارق طفيف قدره 0.3 نقطة أساس بين أعلى عائد مقبول ومتوسط العائد».

لوغان تشير إلى زيادتين إضافيتين على الأقل للفائدة، ما يبقي مشتري الدولار في موقع قوة

قدّمت لوغان، المسؤولة في الاحتياطي الفيدرالي، رسالة واضحة الميل إلى التشديد النقدي، وسجل خطابها 8/10 على مقياس FXS Speechtracker، أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 7.7/10، ما يؤكد موقفًا أكثر تشددًا من المعتاد. فالتأكيد على أن الاحتياطي الفيدرالي «يحتاج إلى زيادتين إضافيتين على الأقل في أسعار الفائدة بواقع ربع نقطة مئوية لكل منهما»، وأن عدم رفع الفائدة في أحد الاجتماعات لا يغيّر الوجهة النهائية للسياسة النقدية، إلى جانب اعتبار عدم سير التضخم على مسار العودة إلى 2% أمرًا «غير مقبول»، يشير إلى التزام واضح بدفع السياسة النقدية إلى مستوى تقييدي معتدل رغم النمو القوي والتشديد التدريجي فقط في الأوضاع المالية. ويوحي التركيز على التدرج ووضوح المستوى النهائي المستهدف بتفضيل إبقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهو ما يُفترض أن يدعم الدولار، لا سيما إذا كانت الأسواق تميل إلى توقع توقف مبكر عن رفع الفائدة.

ارتفع مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 0.95 نقطة إلى 143.62، ما يؤكد أن التوجه العام للسياسة النقدية لا يزال يميل بقوة إلى التشديد، أعلى بكثير من مستوى الحياد البالغ 100 نقطة. وإلى جانب القراءة المرتفعة لمقياس FXS Speechtracker، تشير هذه الحركة إلى أن رسائل الاحتياطي الفيدرالي لا تزال تميل إلى مزيد من التشديد، وهو وضع يدعم عادةً الدولار أمام العملات ذات العوائد الأقل.

التحليل الفني: GBP/USD يحافظ على نظرة صعودية فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج GBP/USD بميل صعودي على المدى القريب، مستقرًا فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم والخط الأوسط لنطاقات بولينجر. ويتحرك السعر في النصف العلوي من نطاقات بولينجر، بينما يُظهر مؤشر القوة النسبية لفترة 14 عند 65.3 زخمًا إيجابيًا قويًا يقترب من منطقة التشبع الشرائي، ما يشير إلى استمرار الضغوط الصعودية مع احتمال أن تبدأ قوتها في التراجع قريبًا.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة المباشرة عند الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 1.3505، وسيتيح اختراقه بوضوح المجال لمزيد من المكاسب. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.3390، يليه الخط الأوسط لنطاقات بولينجر قرب 1.3345، فيما يمثل الحد السفلي حول 1.3185 هدفًا هبوطيًا أبعد إذا شهد الصعود الحالي تراجعًا أعمق.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. لمعرفة المزيد.)