العقود الآجلة لمؤشر داو جونز تتراجع قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي ونتائج أعمال شركات التكنولوجيا الكبرى

يُتوقع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.75% إلى 4.0%، وسط ترقب لرؤية رئيسه كيفن وارش.
تترقب وول ستريت نتائج Alphabet وMicrosoft بعد إغلاق الأربعاء لتقييم زخم التداولات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
دعمت مكاسب قطاع التكنولوجيا الأسهم يوم الثلاثاء، بقيادة صفقة تمويل Broadcom بقيمة 63 مليار دولار، وطرح أسهم Meta، وشراكة Oracle.

تتراجع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.22% لتتداول قرب 52,460 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء. وترتفع العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.08% لتتداول حول 7,760، بينما تصعد العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.45% لتتداول قرب 29,950.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

سجّلت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية أداءً متباينًا مع استعداد المستثمرين لقرار السياسة النقدية المرتقب للاحتياطي الفيدرالي وتقارير أرباح بالغة الأهمية لشركات التكنولوجيا العملاقة. وينصبّ التركيز بدرجة كبيرة على نتائج الشركات، إذ من المقرر أن تعلن Alphabet وMicrosoft نتائجهما بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء. وسيدقق المستثمرون في هذه الأرقام لتقييم مدى متانة التداولات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ومسارها.

وتظل السياسة النقدية أيضًا في صدارة الاهتمامات، وسط توقعات واسعة بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المرجعي ضمن النطاق المستهدف الحالي بين 3.75% و4.0%. وتعكس تسعيرات السوق عبر أداة CME FedWatch حاليًا احتمالًا بنسبة 90.6% لتثبيت الفائدة في هذا الاجتماع، إلى جانب احتمال بنسبة 84.3% لرفعها في ديسمبر. وسيتابع المشاركون في السوق عن كثب المؤتمر الصحفي المرتقب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، بحثًا عن أي إشارات دقيقة بشأن رؤية البنك المركزي الأوسع للاقتصاد.

ويأتي هذا التمركز الحذر بعد جلسة تداول اعتيادية إيجابية يوم الثلاثاء، رفعت خلالها مكاسب قطاع التكنولوجيا المؤشرات الرئيسية. وصعد مؤشر داو جونز الصناعي بشكل طفيف بنسبة 0.03%، بينما ارتفع مؤشرا S&P 500 وناسداك المركب بنسبة 0.6% و1.18% على التوالي. وجاء الزخم أساسًا من شركات الرقائق، بعدما كشفت Broadcom أن تحالفًا مصرفيًا سيقدم تمويلًا بقيمة 63 مليار دولار مرتبطًا باستخدام Anthropic لتقنياتها. وفي بقية قطاع التكنولوجيا، شهد طرح أسهم Meta بقيمة 25 مليار دولار طلبًا قويًا، إذ بلغت تغطيته خمسة أضعاف، بينما وسّعت Oracle شراكتها الاستراتيجية مع OpenAI.

مكاسب تقودها التكنولوجيا تؤكد متانة الأسهم الأمريكية

يشير محللو دويتشه بنك إلى أن «البيانات القوية الصادرة أمس عززت أيضًا متانة الأسهم الأمريكية، التي كانت ترتفع بالفعل وسط استمرار الأجواء المتفائلة في قطاع التكنولوجيا». ويلفتون إلى أن أسهم الرقائق قادت موجة الصعود، مع تسجيل «مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (+3.60%)» «مكاسب كبيرة»، بينما «واصل ناسداك (+1.18%) وأسهم شركات التكنولوجيا السبع العملاقة (+0.94%) ارتفاعهما أيضًا». وداخل قطاع التكنولوجيا، يشير دويتشه بنك إلى «تحركات لافتة لأسهم التكنولوجيا»، شملت «CoreWeave (+7.94%) وNvidia (+0.90%) وBroadcom (+4.00%)»، ما يؤكد بقاء أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات في صدارة أحدث موجة صعود.

الأسئلة الشائعة حول داو جونز

ما هو مؤشر داو جونز؟

يُعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجّح المؤشر بحسب أسعار الأسهم، وليس قيمتها السوقية. ويُحسب بجمع أسعار الأسهم المكوّنة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسّس المؤشر تشارلز داو، الذي أسّس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تعرّض المؤشر لانتقادات لعدم تمثيله السوق تمثيلًا واسعًا بما يكفي، لأنه يتتبع 30 تكتلًا فقط، بخلاف المؤشرات الأوسع نطاقًا مثل S&P 500.

ما العوامل التي تؤثر في مؤشر داو جونز الصناعي؟

يتأثر مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بعوامل عديدة ومتنوعة، أبرزها الأداء الإجمالي للشركات المكوّنة له، كما تكشف عنه تقارير أرباحها الفصلية. وتسهم أيضًا بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية في تحريكه، نظرًا إلى تأثيرها في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي في المؤشر، لأنه ينعكس على تكلفة الائتمان الذي تعتمد عليه شركات عديدة بدرجة كبيرة. ولذلك، قد يكون التضخم محركًا رئيسيًا، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات الاحتياطي الفيدرالي.

ما هي نظرية داو؟

نظرية داو هي طريقة طوّرها تشارلز داو لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم. وتتمثل إحدى خطواتها الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) باتجاه مؤشر داو جونز للنقل (DJTA)، واتباع الاتجاهات فقط عندما يتحرك المؤشران في الاتجاه نفسه. ويُستخدم حجم التداول معيارًا للتأكيد. وتستند النظرية إلى عناصر من تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو وجود ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية بالشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم جمهور المستثمرين الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.

كيف يمكنني تداول مؤشر داو جونز الصناعي؟

توجد عدة طرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي. إحداها استخدام صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، التي تتيح للمستثمرين تداول المؤشر كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكوّنة له. ومن أبرز الأمثلة صندوق SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). وتتيح العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي للمتداولين المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح عقود الخيارات الحق، دون إلزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح صناديق الاستثمار المشترك للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم المؤشر، ما يوفر لهم انكشافًا على المؤشر ككل.

المقال التالي