تتراجع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تأجيج الارتفاع الحاد في أسعار النفط لمخاوف التضخم
- تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تجدد مخاوف التضخم بفعل الارتفاع الحاد في تكاليف الطاقة، ما دفع عوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع.
- زاد المتداولون رهاناتهم على رفع Federal Reserve لأسعار الفائدة في سبتمبر عقب الإشارات المتشددة الأخيرة من مسؤولي Fed.
- استهلت وول ستريت الأسبوع على انخفاض، في وقت يستعد فيه المستثمرون لبيانات التصنيع وتقرير الوظائف الحاسم لشهر أغسطس المقرر صدوره يوم الجمعة.
تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.45% لتتداول قرب 53,000 خلال الساعات الأوروبية يوم الثلاثاء. وفي الوقت نفسه، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.5% لتتداول حول 7,660، بينما خسرت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 نسبة 0.83% لتتداول قرب 29,270.
انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع استيعاب المستثمرين للارتفاع المفاجئ في أسعار النفط الناجم عن تجدد الصراع في الشرق الأوسط. وقد أعاد الارتفاع الناتج في تكاليف الطاقة إشعال مخاوف التضخم، دافعًا عوائد سندات الخزانة إلى الصعود ومعززًا توقعات السوق برفع Federal Reserve (Fed) لأسعار الفائدة في سبتمبر.
رفع المتداولون رهاناتهم بسرعة على زيادة أسعار الفائدة عقب التصريحات الأخيرة لمسؤولي Fed، الذين أشاروا إلى أن المزيد من التشديد لا يزال مطروحًا إلى أن يعود التضخم بشكل مقنع نحو هدف البنك المركزي البالغ 2%.
يأتي هذا الضغط في تداولات ما قبل الافتتاح بعد بداية ضعيفة لأسبوع التداول في وول ستريت، حيث أغلقت المؤشرات الرئيسية الثلاثة جميعها على انخفاض يوم الاثنين. وقاد Dow Jones التراجعات بهبوط نسبته 0.7%، بينما انخفض مؤشرا S&P 500 وNasdaq Composite بنسبة 0.33% و0.12% على التوالي.
لا تزال الأسواق في حالة ترقب، إذ يستعد المستثمرون لسلسلة كثيفة من البيانات الاقتصادية التي ستوفر مؤشرات جديدة بشأن مسار السياسة النقدية. ومن المتوقع صدور تقارير رئيسية حول نشاط قطاعي التصنيع والخدمات في الولايات المتحدة في وقت لاحق اليوم، مما يمهد الطريق لتقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية الحاسم لشهر أغسطس يوم الجمعة.
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتألف من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر وليس بحسب القيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكوِّنة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات بسبب عدم تمثيله الواسع بما يكفي، إذ إنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، على عكس مؤشرات أوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء الإجمالي للشركات المكوِّنة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده Federal Reserve (Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها كثير من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات Fed.
نظرية Dow هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، وقد طورها تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم جمهور المستثمرين الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. تتمثل إحداها في استخدام صناديق ETFs التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكوِّنة له. ومن أبرز الأمثلة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن عقود DJIA الآجلة المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر تعرضًا للمؤشر ككل.
