يحتفظ اليورو بمكاسبه فوق 1.1600 رغم قوة بيانات الوظائف الأمريكية، فيما يترقب المتداولون قرار الفائدة من ECB
- يتداول EUR/USD على ارتفاعات طفيفة قرب 1.1615 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة من يوم الاثنين.
- ارتفعت الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP بمقدار 162,000 في أغسطس، بينما استقر معدل البطالة عند 4.1%.
- من المتوقع أن يرفع ECB أسعار الفائدة للمرة الثانية في سبتمبر.
يسجل زوج EUR/USD مكاسب متواضعة قرب 1.1615 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. ومع ذلك، قد تكون المكاسب المحتملة للزوج الرئيسي محدودة في ظل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر أغسطس بأفضل من المتوقع. وتغلق الأسواق الأمريكية يوم الاثنين بمناسبة عيد العمال.
ارتفعت الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) بمقدار 162,000 في أغسطس، مقارنة بزيادة جرى تعديلها بالرفع إلى 21,000 في يوليو، وفقًا لما أفاد به مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة. وجاءت هذه القراءة أقوى من التوقعات البالغة 56,000. بالإضافة إلى ذلك، استقر معدل البطالة عند 4.1% في أغسطس.
عززت الأسواق المالية رهانات رفع أسعار الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في سبتمبر، وهو ما قد يدعم الدولار الأمريكي (USD) مقابل اليورو (EUR). ويُسعّر المتداولون الآن احتمالًا يقارب 58.3% لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماع Fed لشهر سبتمبر، ارتفاعًا من نحو 50.2% قبل صدور البيانات، وفقًا لأداة CME FedWatch.
"سوق العمل الأمريكي في وضع جيد مع اقتراب نهاية العام"، قال جو بروسويلاس، كبير الاقتصاديين في RSM. وأضاف بروسويلاس: "البيانات تدعم بالفعل أعضاء Fed المتشددين الذين يزداد نفاد صبرهم تجاه التضخم".
سيتحول الاهتمام إلى اجتماع البنك المركزي الأوروبي (ECB) يوم الخميس. ومن المرجح أن يرفع ECB أسعار الفائدة في اجتماعه المرتقب للسياسة النقدية، بما يرفع سعر الفائدة على الودائع بمقدار ربع نقطة إلى 2.50%، وفقًا لاستطلاع أجرته Reuters ونُشر يوم الخميس.
يتحول تركيز الدولار إلى ما إذا كان Fed سيشير إلى بداية دورة تشديد نقدي
يرى استراتيجيو Nordea أن القضية الرئيسية بالنسبة للدولار الآن لا تتمثل فقط في ما إذا كان Fed سينفذ الخطوة التالية، بل في كيفية صياغته لمسار السياسة بعد ذلك. ويؤكدون أن "السؤال الأهم بالنسبة للدولار هو ما إذا كان Fed سيشير إلى أن سبتمبر يمثل بداية دورة تشديد أم مجرد تعديل لمرة واحدة"، مع ترجيح أن يتوقف رد فعل السوق على ما إذا كان صناع السياسات سيشيرون بوضوح إلى سلسلة ممتدة من الزيادات أو إلى إعادة معايرة أكثر محدودية.
التحليل الفني: EUR/USD يحافظ على نظرة بناءة فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ EUR/USD بانحياز صعودي متواضع إذ يتداول فوق المتوسط المتحرك لـ100 يوم وفوق النطاق الأوسط لمؤشر Bollinger، ما يشير إلى وجود اهتمام بالشراء عند الانخفاضات أسفل السعر الفوري مباشرة. ويتحرك مؤشر القوة النسبية (14) عند 55.3 ضمن منطقة محايدة مائلة للإيجابية، بما يوحي بأن الزخم الصعودي بنّاء لكنه لم يصل بعد إلى مستويات مبالغ فيها.
على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند النطاق العلوي لمؤشر Bollinger قرب 1.1710، حيث قد تواجه الارتفاعات الأخيرة ضغوط عرض. وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند النطاق الأوسط لمؤشر Bollinger قرب 1.1612، يليه المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 1.1565؛ أما التراجع الأعمق فسيكشف عن دعم النطاق السفلي لمؤشر Bollinger قرب 1.1515.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يوميًا. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل الولاية الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا - أو توقع ارتفاعها - اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB، كريستين لاغارد.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع أيضًا ECB على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتُعد البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك إصدار بيانات مهم آخر لليورو وهو الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها ستكتسب قيمة نتيجة مباشرة للطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
