فوركس اليوم: يستقر الدولار الأمريكي مع تعافي عوائد السندات قبيل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)

إليكم ما تحتاجون إلى معرفته يوم الأربعاء 7 أكتوبر:

يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي (USD) على تداوله في المنطقة الإيجابية قرب مستوى 102.00 خلال الصباح الأوروبي من يوم الأربعاء، بعد أن أغلق في المنطقة السلبية يوم الثلاثاء. وفي وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سينشر الاحتياطي الفيدرالي (Fed) محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر، كما ستجري وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا على سندات لأجل 10 سنوات.

سعر الدولار الأمريكي اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير المئوية للدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل اليورو.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.30%	0.21%	0.09%	0.09%	0.18%	0.29%	0.11%
EUR	-0.30%		-0.09%	-0.16%	-0.22%	-0.12%	-0.01%	-0.20%
GBP	-0.21%	0.09%		-0.08%	-0.12%	-0.02%	0.09%	-0.08%
JPY	-0.09%	0.16%	0.08%		-0.03%	0.07%	0.16%	-0.00%
CAD	-0.09%	0.22%	0.12%	0.03%		0.10%	0.21%	0.04%
AUD	-0.18%	0.12%	0.02%	-0.07%	-0.10%		0.11%	-0.06%
NZD	-0.29%	0.01%	-0.09%	-0.16%	-0.21%	-0.11%		-0.16%
CHF	-0.11%	0.20%	0.08%	0.00%	-0.04%	0.06%	0.16%

تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في الخانة ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

صحح العائد القياسي على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات مساره هبوطًا يوم الثلاثاء، ما تسبب في تراجع الدولار الأمريكي أمام منافسيه الرئيسيين. وفي وقت مبكر من يوم الأربعاء، استعاد العائد لأجل 10 سنوات زخمه وحافظ على تداوله فوق 5.3%، مما يدعم الدولار الأمريكي. وفي الوقت نفسه، تتراجع العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بين 0.1% و0.2% في بداية الجلسة الأوروبية، بما يعكس موقفًا حذرًا في السوق.

ضغوط على الطرف الطويل من منحنى العائد الأمريكي مع تحذير Danske Bank من مخاطر وصول العوائد إلى 6%

أشار محللون في Danske Bank إلى أن «الضغوط تتركز على الطرف الطويل من منحنى سندات الخزانة الأمريكية، ليس فقط بسبب المعروض من السندات، بل أيضًا من شركات الحوسبة فائقة النطاق». وفي هذا السياق، حذروا من أنهم «يرون خطر وصول عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات و30 سنة إلى 6% مع مطالبة المستثمرين بعلاوة أعلى على الطرف الطويل»، مسلطين الضوء على تنامي المخاوف بشأن علاوات الأجل في الجزء البعيد من المنحنى.

قال نائب الرئيس الأمريكي JD Vance إن على إيران خفض قدراتها على تخصيب اليورانيوم لتلبية مطالب الولايات المتحدة وإنهاء الحرب المستمرة بين البلدين منذ سبعة أشهر، بحسب ما أفادت به رويترز في وقت متأخر من يوم الثلاثاء. وأضاف Vance أن واشنطن ما زالت منفتحة على التوصل إلى اتفاق، لكنها ستتطلب تنازلات نووية إيرانية ملموسة. وفي الوقت نفسه، قالت قوات التحالف بقيادة السعودية في اليمن إنها اعترضت ودمرت صاروخًا باليستيًا أطلقته جماعة الحوثي باتجاه خميس مشيط في جنوب غرب السعودية. وبعد ارتفاعها بنحو 1% يوم الثلاثاء، استقرت أسعار النفط الخام في منتصف الأسبوع، مع تداول برميل West Texas Intermediate (WTI) دون تغير يُذكر خلال اليوم، قرب 89.50 دولارًا.

أظهرت البيانات الصادرة من ألمانيا في وقت سابق من اليوم أن الإنتاج الصناعي ارتفع بنسبة 2% على أساس شهري في أغسطس. وجاءت هذه القراءة بعد الانخفاض البالغ 1.2% المسجل في يوليو، كما فاقت توقعات السوق البالغة 0.5%. ومع ذلك، فشل اليورو (EUR) في الاستفادة من هذه البيانات، وشوهد EUR/USD آخر مرة متراجعًا بنسبة 0.3% خلال اليوم عند 1.1225، تحت ضغط مشكلات ديون فرنسا والاضطرابات السياسية في إسبانيا.

أعلنت لجنة السياسة النقدية التابعة لبنك الاحتياطي الهندي (RBI) يوم الأربعاء أنها رفعت سعر إعادة الشراء القياسي بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 5.50% من 5.25% عقب اختتام اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر. وجاء هذا القرار متوافقًا مع توقعات السوق، ولم يسمح للروبية الهندية (INR) باكتساب القوة. وحتى لحظة كتابة هذا التقرير، كان USD/INR يتداول عند أعلى مستوياته منذ أواخر مايو عند 96.70، مرتفعًا بنحو 0.3% خلال اليوم.

يواصل USD/JPY الارتفاع التدريجي ويتداول فوق 158.00 في الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء بعد تسجيل مكاسب هامشية ليومين متتاليين.

يفشل GBP/USD في البناء على مكاسب التعافي المسجلة يوم الثلاثاء، ويتداول في المنطقة الحمراء قرب 1.3250 في وقت مبكر من يوم الأربعاء.

يتجه Gold هبوطًا مع ارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ويتداول دون 4,150 دولارًا، خاسرًا نحو 0.7% خلال اليوم.

وأشار محللو TD Securities إلى أن «ضعف البيانات، وتراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة، واستمرار الطلب من المتداولين التقديريين وصناديق المؤشرات المتداولة والبنوك المركزية، كانت كافية لإبقاء الذهب متماسكًا في مواجهة الارتفاع الحاد في العوائد الحقيقية»، مؤكدين عمق واتساع الطلب الحالي الداعم للسوق.

الأسئلة الشائعة حول الاحتياطي الفيدرالي

ماذا يفعل الاحتياطي الفيدرالي، وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

تتشكل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من خلال الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى الاحتياطي الفيدرالي مهمتان أساسيتان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التوظيف الكامل. وتتمثل أداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين في تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، فإنه يرفع أسعار الفائدة، ما يزيد تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء الاقتصاد. ويؤدي ذلك إلى تقوية الدولار الأمريكي (USD)، إذ يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لإيداع أموالهم. وعندما ينخفض التضخم إلى ما دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، وهو ما يضغط على العملة الأمريكية.

كم مرة يعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعات السياسة النقدية؟

يعقد الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة النقدية سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثنا عشر مسؤولًا من الاحتياطي الفيدرالي: الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنوك الاحتياطي الإقليمية الأحد عشر المتبقين، الذين يشغلون عضوية اللجنة لمدة عام واحد على أساس التناوب.

ما هو التيسير الكمي (QE) وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُعرف باسم التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم خلال الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. وكان هذا هو السلاح المفضل للاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية العالمية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي (QT) وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

يُعد التشديد الكمي (QT) العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يحتفظ بها عند استحقاقها لشراء سندات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.

المقال التالي