يتراجع الذهب إلى ما دون 4.150 دولارًا مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وأسعار النفط

• يتراجع سعر الذهب إلى نحو 4,125 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء. 
• عزّز ارتفاع أسعار النفط  وارتفاع عوائد السندات الأمريكية التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب Fed.
• سيراقب المتداولون سلسلة من  بيانات سوق العمل والتضخم الأمريكية هذا الأسبوع. 

يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4,125 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء. ويواجه المعدن النفيس بعض ضغوط البيع مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتوقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يضعف الطلب على المعدن غير المدرّ للعائد.

هبط المعدن الأصفر بأكثر من 4% إلى 4,110 دولارات، وهو أدنى مستوى له منذ 5 أغسطس، في الجلسة السابقة مع صعود أسعار النفط. وبلغت عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات أعلى مستوياتها منذ يونيو 2007، قبل أن تقلّص مكاسبها

يمكن لارتفاع أسعار الطاقة أن يغذي التضخم من خلال زيادة التكاليف في مختلف أنحاء الاقتصاد. ويُنظَر إلى الذهب على نطاق واسع باعتباره أداة تحوّط ضد التضخم، لكن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن غير المدرّ للعائد.

وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى KCM Trade: "لا يزال اقتران ارتفاع عوائد السندات وارتفاع أسعار النفط يشكل عاملًا ضاغطًا على الذهب. فقد ارتفعت أسعار النفط وسط إشارات متباينة بشأن تدفقات النفط، وهو ما يبقي التضخم في صدارة اهتمامات المستثمرين".

وقال مسؤولون إيرانيون إن الدبلوماسية وحدها هي القادرة على حل النزاع مع الولايات المتحدة وإسرائيل، بعد أن صرّح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه رفض مقترحًا إيرانيًا لإعادة فتح مضيق هرمز وإنهاء الحرب. 

يترقب المتداولون مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي وبيانات الوظائف الأمريكية في وقت لاحق من هذا الأسبوع للحصول على مزيد من الدلائل بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية. وإذا أظهرت التقارير نتائج أضعف من المتوقع، فقد يؤدي ذلك إلى تراجع الدولار الأمريكي (USD) ورفع أسعار السلع المقومة بالدولار الأمريكي.

يوسّع الذهب خسائره الأسبوعية مع ضغط العوائد المرتفعة على الأصول غير المدرّة للفائدة

يسلط محللو Deutsche Bank الضوء على أن الذهب تعرض لضغوط متجددة الأسبوع الماضي، حيث تراجعت الأسعار بنسبة "-2.14% (+0.23% يوم الجمعة)، إذ مارست العوائد الحقيقية والاسمية المرتفعة ضغطًا هبوطيًا على المعادن النفيسة باعتبارها أصولًا غير مدرّة للفائدة". ويشير البنك إلى أنه رغم أن الارتداد المتواضع قبيل عطلة نهاية الأسبوع عوّض جزئيًا الخسائر الأخيرة، فإن التحرك الأوسع يبرز مدى هشاشة الذهب في بيئة تتسم بارتفاع العوائد الحقيقية والاسمية.

التحليل الفني: لا يزال الذهب مكبوحًا دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم ودون الخط الأوسط لنطاقات بولينجر. كما يتداول المعدن أيضًا دون الحد السفلي الأخير لنطاقات بولينجر، مما يؤكد استمرار الضغوط الهبوطية، في حين يحوم مؤشر القوة النسبية (14) قرب مستوى 35 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، بما يشير إلى زخم منهك لكنه لا يزال ضعيفًا.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند الحد السفلي لنطاقات بولينجر قرب 4,190 دولارًا، يليها المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,300 دولار والخط الأوسط لنطاقات بولينجر عند 4,335 دولارًا، حيث إن أي تعافٍ سيبدأ في تخفيف الضغوط الهبوطية. وسيواجه ارتداد أقوى حاجزًا لاحقًا عند الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 4,480 دولارًا، ولن يشير إلا اختراق مستدام فوق هذه المنطقة إلى أن XAU/USD يتخلص من انحيازه الهبوطي الحالي.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)