تحظى الروبية الهندية بالدعم من تدخلات RBI المستمرة وانخفاض أسعار النفط

• يتداول الروبية الهندية بشكل مستقر قرب 96.00 مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء.
• يوفر التدخل المستمر من RBI وانخفاض أسعار النفط دعماً للعملة الهندية.
• قد يؤدي تراجع الآمال بشأن الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران إلى تعافٍ في أسعار النفط.

افتتحت الروبية الهندية (INR) تداولات يوم الأربعاء مستقرة مقابل الدولار الأمريكي (USD)، مع تذبذب زوج USD/INR قرب مستوى 96.00. وقد تلقت العملة الهندية دعماً مؤقتاً من التدخل المستمر لبنك الاحتياطي الهندي (RBI) عبر الأسواق الفورية وأسواق العقود الآجلة غير القابلة للتسليم (NDFs)، إلى جانب تراجع أسعار النفط.

وفي الجلسة الافتتاحية، انخفض عقد النفط الخام في MCX المستحق في 19 أكتوبر بنسبة 0.45% إلى قرب 8,635 روبية.

وتحصل عملات الاقتصادات، مثل الهند، التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط لتلبية احتياجاتها من الطاقة، على بعض الارتياح عندما تبدأ أسعار النفط في التصحيح.

تراجع أسعار النفط وسط زيادة التدفقات من السعودية

وأشار محللون في Deutsche Bank إلى أن الارتفاع السابق في خام Brent قد تراجع حدته بعد أن “استعادت السعودية نحو نصف التدفقات عبر خط أنابيبها شرق-غرب”. كما قال Goldman Sachs في مذكرة إنه يقدّر أن صادرات النفط من الخليج العربي، بما في ذلك الصادرات غير المعلنة، قد عادت إلى متوسطها لعام 2025 بعد أن تضاعفت في سبتمبر.

ومع ذلك، يشكك الخبراء أيضاً في تصحيح أسعار النفط ويحذرون من مخاطر صعودية حتى لما بعد عام 2026، مشيرين إلى تبدد الآمال في دبلوماسية قريبة الأجل بين الولايات المتحدة وإيران.

ويرى Deutsche Bank أن “الشكوك المستمرة بشأن إعادة فتح مضيق هرمز في أي وقت قريب دفعت المستثمرين إلى تسعير فترة أطول من الأسعار المرتفعة خلال العام المقبل”.

وفي الوقت نفسه، أظهر تقرير صادر عن Axios أن الجهود التي بذلها الوسطاء القطريون هذا الأسبوع للتوصل إلى انفراجة دبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران لم تحقق تقدماً يُذكر، مع عدم استعداد أي من الطرفين لتقديم تنازلات. وقد يسمح مثل هذا السيناريو لأسعار النفط باستئناف صعودها.

ترقب بيانات تضخم PCE الأمريكية

وفي وقت لاحق من اليوم، سيولي المستثمرون اهتماماً كبيراً لبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر أغسطس، والمقرر نشرها عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش. ومن المتوقع أن يظل تضخم PCE الأساسي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مستقراً عند 3.3% على أساس سنوي، مع نمو القراءة الشهرية بوتيرة أسرع عند 0.3% مقارنة بالقراءة السابقة البالغة 0.2%.

ومن المتوقع أن يكون للبيانات تأثير كبير على توقعات أسعار الفائدة لدى Fed. وفي الوقت الحالي، تبدو الأسواق المالية واثقة من أن Fed سيواصل دورة التشديد النقدي لاحتواء مخاطر التضخم المرتفعة الناجمة عن اختناقات إمدادات الطاقة والطلب القوي المدفوع بالذكاء الاصطناعي (AI).

وقد بدأ Fed دورة رفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر، حيث رفع المعدلات الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%-4.00%.

ويسلط محللون في MUFG/BTMU الضوء على أنه بعد تنفيذ أول رفع هذا الشهر، تتوقع سوق أسعار الفائدة الأمريكية الآن أن يقدم Fed "ما يقرب من 100 نقطة أساس إضافية من زيادات أسعار الفائدة خلال العام المقبل".

وسيكون المحفز الرئيسي هذا الأسبوع لتوقعات أسعار الفائدة لدى Fed هو بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر سبتمبر، والمقرر صدورها يوم الجمعة.

التحليل الفني لزوج USD/INR

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/INR عند 95.9755، محافظاً على تداوله فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لفترة 20 عند 95.6996، ما يدعم ميلاً صعودياً طفيفاً على المدى القريب. وقد واصل الزوج الارتفاع تدريجياً خلال الجلسات الأخيرة، فيما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 59.8 في المنطقة الإيجابية من دون أن يشير بعد إلى ظروف تشبع شرائي، ما يوحي بوجود مجال لتمدد الاتجاه الصاعد طالما ظلت التراجعات مدعومة بواسطة المتوسط المتحرك الأسي القريب.

وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لفترة 20 قرب 95.70، حيث يُرجح أن يدافع المشترون عن الاتجاه الصاعد القائم عند أي تراجع. ومع عدم وجود مستويات مقاومة فنية واضحة مباشرة في الأعلى ضمن هذه البيانات، فقد يواصل السعر اختبار مستويات أعلى إلى أن يتشكل حاجز هيكلي جديد، في حين أن الإغلاق اليومي دون المتوسط المتحرك الأسي لفترة 20 سيشير إلى تلاشي الزخم الصعودي والدخول في مرحلة تصحيح أعمق.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)