الين الياباني يحافظ على قوته رغم تجاوز تضخم أسعار المنتجين في الولايات المتحدة التوقعات

• يرتفع الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي، مدعومًا بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية واحتمالات تدخل السلطات اليابانية في سوق الصرف.
• ارتفعت أسعار المنتجين في الولايات المتحدة بنسبة 6.3% في سبتمبر، متجاوزةً بفارق كبير توقعات السوق البالغة 5.3%.
• بلغت طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة 199 ألف طلب، فيما يترقب المستثمرون خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الجمعة.

يواصل زوج USD/JPY تراجعه يوم الخميس، ليتداول قرب 157.85 وقت كتابة هذا التقرير، منخفضًا بنسبة 0.30% خلال اليوم. ويهبط الزوج إلى أدنى مستوى له في أسبوع، تحت ضغط ارتفاع الين الياباني (JPY) وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. لكن بيانات تضخم أسعار المنتجين الأمريكية التي جاءت أعلى من المتوقع تساعد الدولار الأمريكي (USD) على تعويض بعض خسائره السابقة.

في الولايات المتحدة، أفاد مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الخميس بأن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ارتفع بنسبة 6.3% على أساس سنوي في سبتمبر، مقارنةً بنسبة 5.6% في أغسطس وتوقعات السوق البالغة 5.3%. وعلى أساس شهري، ارتفعت أسعار المنتجين بنسبة 1.3%، متجاوزةً بكثير النسبة المتوقعة البالغة 0.5%. كذلك، تجاوز تضخم أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، التوقعات، مسجلًا ارتفاعًا بنسبة 0.7% على أساس شهري و5% على أساس سنوي. وتسلط هذه الأرقام الضوء على استمرار الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة، وقد تزيد من تعقيد قرارات السياسة النقدية المقبلة للاحتياطي الفيدرالي (Fed).

تفاعل الدولار الأمريكي إيجابيًا مع صدور البيانات، إذ عوّض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعض خسائره اليومية بعدما تراجع لفترة وجيزة نحو مستوى 102.00. وقد تدفع احتمالات استمرار التضخم عند مستويات مرتفعة الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على سياسة نقدية تقييدية لفترة أطول مما كان متوقعًا سابقًا.

وفي الوقت نفسه، أظهرت بيانات سوق العمل الأمريكية الصادرة يوم الخميس ارتفاعًا طفيفًا في طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 199 ألف طلب خلال الأسبوع المنتهي في 10 أكتوبر، مقارنةً بـ198 ألف طلب في الأسبوع السابق. ومع ذلك، ظل الرقم دون توقعات السوق البالغة 200 ألف طلب. وانخفضت طلبات إعانة البطالة المستمرة بمقدار 4 آلاف طلب إلى 1.710 مليون طلب، مما يشير إلى استقرار نسبي في سوق العمل.

رغم صدور هذه البيانات الاقتصادية الأمريكية، يحتفظ الين الياباني بجزء من مكاسبه، مدعومًا بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. فقد تراجع العائد على سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات بأكثر من 30 نقطة أساس عن أعلى مستوياته المسجلة يوم الأربعاء، ليصل إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 5.09%. ويقلل هذا الانخفاض من جاذبية الدولار الأمريكي مقابل العملة اليابانية.

وفي اليابان، تدعم توقعات إجراء بنك اليابان (BoJ) مزيدًا من الزيادات في أسعار الفائدة الين الياباني أيضًا. فبعد رفع سعر الفائدة الرئيسي إلى 1.25% في سبتمبر، وهو أعلى مستوى له في 31 عامًا، يواصل البنك المركزي نهجه نحو تطبيع السياسة النقدية تدريجيًا.

وشددت جونكو كويدا، عضو مجلس إدارة بنك اليابان، يوم الخميس على ضرورة تعديل أسعار الفائدة في الوقت المناسب، مع مراعاة الأوضاع الاقتصادية وتطورات التضخم وتقديرات سعر الفائدة المحايد. وتعزز تصريحاتها توقعات إجراء مزيد من التشديد النقدي في اليابان.

وتستفيد العملة اليابانية أيضًا من تكهنات بأن السلطات قد تتدخل في سوق الصرف الأجنبي لدعم الين. لكن تقارير تشير إلى أن بنك اليابان قد يحجم عن رفع أسعار الفائدة مجددًا في موعد مبكر مثل أكتوبر، مفضلًا تقييم تأثير قرارات السياسة النقدية السابقة على الاقتصاد.

ويحوّل المستثمرون اهتمامهم الآن إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الجمعة. وقد تقدم تصريحاته مؤشرات جديدة بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية، في ظل استمرار الأسواق في تسعير احتمال يتجاوز 85% بأن يجري الاحتياطي الفيدرالي زيادة إضافية واحدة على الأقل في أسعار الفائدة قبل نهاية العام.

التحليل الفني لزوج USD/JPY

على الرسم البياني لساعة واحدة، يتداول زوج USD/JPY عند 157.84، محافظًا على ميل هبوطي طفيف على المدى القريب، إذ يستقر دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 فترة عند 158.30 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 158.20. كذلك، تحدّ المقاومة الأفقية القريبة عند 157.85 من صعود الزوج، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14)، الذي يحوم حول 45، إلى تلاشي الزخم الصعودي أكثر من إشارته إلى حالة واضحة من التشبع البيعي.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر مقاومة فورية عند 157.85، يليها المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 158.20 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 158.30، ثم حاجز أقوى عند 158.45 قبل مستوى 159.00. وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند 157.00، تليه قاعدتا الدعم الهيكلي عند 156.50 و155.50، حيث يُتوقع أن يدافع المشترون عن الاتجاه الصعودي الأوسع رغم التراجع الحالي خلال اليوم.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)