الدولار النيوزيلندي يرتفع مقتربًا من 0.5700 بدعم من توقعات رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة

• زوج NZD/USD يكتسب زخمًا صعوديًا مقتربًا من 0.5690 خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
• بنك الاحتياطي النيوزيلندي يتجه إلى رفع أسعار الفائدة بقوة لاحتواء التضخم.
• الأسواق تسعّر احتمالًا بنحو 92.8% لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية في أكتوبر.

يعزز زوج NZD/USD مكاسبه ليتداول قرب 0.5690 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. وتوفر التوقعات المتزايدة برفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) أسعار الفائدة بعض الدعم للدولار النيوزيلندي (NZD) مقابل الدولار الأمريكي (USD). وسيراقب المتداولون القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) الأمريكي الصادر عن S&P Global لشهر أكتوبر، والمقرر صدورها في وقت لاحق يوم الجمعة.

يرتفع الدولار النيوزيلندي أمام نظيره الأمريكي رغم تباطؤ التضخم وفقًا لبيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI). ويتوقع كثير من المحللين تسارع التضخم إلى مستويات أعلى بكثير من 4% في الربع الرابع، مع احتمال بقائه خارج النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي النيوزيلندي، البالغ 1-3%، لفترة أطول مما توقعه البنك المركزي سابقًا.

وتسعّر الأسواق الآن احتمالًا بنحو 85% لرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) بمقدار ربع نقطة مئوية إلى 3.0% في اجتماع أكتوبر، واحتمالًا يقارب 50% لارتفاعه إلى 3.25% في ديسمبر، وفقًا لبلومبرغ.

وقال Mark Smith، كبير الاقتصاديين لدى بنك ASB في أوكلاند، الذي يتوقع بقاء التضخم فوق 3% حتى الربع الرابع من العام المقبل ويرجّح رفع الفائدة في 28 أكتوبر: «يمثل بقاء التضخم مرتفعًا لفترة أطول معضلة كبيرة لبنك الاحتياطي النيوزيلندي». وأضاف Mark: «نتوقع أن يقرّ بنك الاحتياطي النيوزيلندي بأن أمامه مزيدًا من العمل، وأن يحافظ على توجه مشروط نحو تشديد السياسة النقدية».

في المقابل، يقلص المتداولون رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة الأمريكية بعدما أحجم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، عن تقديم أي إشارة واضحة بشأن مدى قرب رفع الفائدة مجددًا.

وأظهرت أداة CME FedWatch أن الأسواق ترجّح حاليًا بنسبة 92.8% إبقاء الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة الأسبوع المقبل، بينما تسعّر احتمالًا بنسبة 80.5% لرفع الفائدة في ديسمبر.

مكاسب الدولار النيوزيلندي محدودة مع تزامن تشديد بنك الاحتياطي النيوزيلندي مع استمرار تشدد الاحتياطي الفيدرالي

يشير خبراء الاستراتيجية لدى Brown Brothers Harriman إلى أن أوضاع التضخم في نيوزيلندا وديناميكيات السلع الأولية تواصل دعم موقف متشدد من بنك الاحتياطي النيوزيلندي، إذ إن «التضخم الأعلى من المستهدف وأسعار النفط التي لا تزال مرتفعة» يدعمان مزيدًا من زيادات الفائدة. ويوضحون أن «منحنى مقايضات أسعار الفائدة يسعّر احتمالًا بنسبة 85% لرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.00% في 28 أكتوبر، وتشديدًا بأكثر من 100 نقطة أساس خلال الأشهر الاثني عشر المقبلة إلى 3.75%، قرب الحد الأعلى للنطاق المحايد الذي يقدّره البنك عند 2.20%-4.10%». لكن BBH يحذر من أن تداعيات ذلك على العملة أكثر محدودية، مشددًا على أنه «مع ذلك، تظل مكاسب زوج NZD/USD مقيدة لأن تشديد الاحتياطي الفيدرالي يحدّ من مجال تقارب السياسات النقدية».

وارش يسلط الضوء على طفرة الاستثمار ومخاطر الذكاء الاصطناعي ويتجنب الالتزام المسبق بمسار السياسة النقدية

سجّل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش تقييمًا بلغ 5.6/10 على أداة FXS Speechtracker، أي أقل قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، ما يشير إلى نبرة أقل تأثيرًا بعض الشيء مقارنة بالمستوى المرجعي المعتاد، رغم تصريحاته الإيجابية عمومًا بشأن النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار. ويبرز إقراره بأنه «لا يزال متأثرًا بشدة بتداعيات الأزمة المالية العالمية» استمرار ميله إلى الحذر، رغم إشارته إلى أن تطورات العالم جاءت متوافقة مع توقعات الاحتياطي الفيدرالي، وتسليطه الضوء على قوة الاستثمار المدفوعة بالسياسات. وفي الوقت نفسه، يرفض مرارًا استباق نتائج اجتماعي أكتوبر وديسمبر، مؤكدًا الاعتماد على البيانات ومحدًّا من الإشارات التي قد توجه الدولار على المدى القريب. ويشير تركيز وارش على الذكاء الاصطناعي بوصفه قوة مؤثرة في جانب الطلب ذات تداعيات غير مؤكدة على التوظيف، إلى جانب جلسات الاستماع الميدانية وفرق العمل المرتقبة، إلى موقف استشرافي لا يزال في طور الاستكشاف تجاه المخاطر والفرص الناجمة عن التكنولوجيا بالنسبة للسياسة النقدية والاستقرار المالي.

وظل مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير، إذ بلغت حركته 0.00 نقطة ليستقر عند مستوى لا يزال مرتفعًا قدره 127.51، مؤكدًا أن النبرة العامة للسياسة النقدية لا تزال متشددة بوضوح، رغم تسجيل الخطاب تقييمًا دون المتوسط التاريخي على أداة FXS Speechtracker. ويشير ثبات المؤشر إلى أن تصريحات وارش، رغم حذرها وعدم التزامها بمسارات محددة للفائدة، لم تغيّر جوهريًا تصورات السوق بشأن ميل الاحتياطي الفيدرالي إلى التشدد أو الدعم الأساسي للدولار.

التحليل الفني: زوج NZD/USD يحافظ على نظرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج NZD/USD على ميل هبوطي في الأجل القريب، إذ لا يزال عاجزًا عن تجاوز المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم. ويتداول السعر فوق الخط الأوسط لنطاقات بولينجر، المحسوب على أساس 20 يومًا، ما يشير إلى بعض الاستقرار قصير الأجل بعد الهبوط الأخير، لكن النطاق العلوي يشكّل بالفعل منطقة عرض قريبة فوق السعر. وتعافى مؤشر القوة النسبية (14) إلى المنطقة المحايدة عند 52.8، ما يشير إلى انحسار حالة التشبع البيعي لا إلى تحول صعودي واضح.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند النطاق العلوي لبولينجر قرب 0.5705، يليها المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 0.5770، حيث يُرجّح تجدد ضغوط البيع ما دام السعر دون هذه المستويات. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الأول عند النطاق الأوسط لبولينجر قرب 0.5635، مع وجود قاعدة هيكلية أقوى عند النطاق السفلي قرب 0.5565؛ ومن شأن كسر هذه المنطقة الأخيرة أن يفتح الباب مجددًا أمام استئناف الاتجاه الهبوطي الأوسع نحو قيعان جديدة.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)