الدولار النيوزيلندي يتراجع مع تباطؤ التضخم في الربع الثالث

يواجه زوج NZD/USD صعوبة في تمديد مكاسبه الأخيرة مع ضغط بيانات التضخم النيوزيلندية الأضعف على الدولار النيوزيلندي.
يساعد انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي في الحد من خسائر الزوج.
يترقب المتداولون قرارات الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي الأسبوع المقبل بحثًا عن إشارات جديدة بشأن السياسة النقدية.

تتوقف سلسلة مكاسب زوج NZD/USD، التي استمرت خمسة أيام، يوم الخميس بعد صدور بيانات تضخم محلية أضعف من المتوقع. ومع ذلك، لا يشهد الزوج ضغوط بيع متواصلة، إذ لا يزال الدولار الأمريكي (USD) تحت الضغط وسط تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ووقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج NZD/USD قرب 0.5686، متراجعًا عن أعلى مستوى له في شهر عند 0.5711، والذي لامسه خلال ساعات التداول الآسيوية.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر مختلف آجال الاستحقاق، مواصلة تراجعها من أعلى مستوياتها في عدة سنوات، مع تنامي الطلب على السندات الحكومية بفعل المخاوف بشأن الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. ويتراجع العائد المرجعي لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما دون 5.00%، بعد بلوغه 5.36% في وقت سابق من هذا الشهر، منخفضًا بنحو 15 نقطة أساس خلال اليوم. وفي الوقت نفسه، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.60 بعد أن لامس أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 101.45.

قد تؤدي موجة بيع الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي إلى تعقيد آفاق أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، حتى مع استمرار رجحان مخاطر ارتفاع التضخم، لا سيما بسبب ارتفاع أسعار الطاقة وسط التوترات في الشرق الأوسط.

تتجه أنظار المتداولين الآن إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، وسط توقعات واسعة بأن يُبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير. ومع ذلك، تراجعت توقعات رفع الفائدة مجددًا في ديسمبر، إذ تضع أداة CME FedWatch احتمال ذلك عند 67.6%، انخفاضًا من نحو 89% في وقت سابق من اليوم.

في نيوزيلندا، تباطأ التضخم بأكثر من المتوقع خلال الربع الثالث. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي، دون التوقعات البالغة 0.8% والقراءة السابقة البالغة 1.5%. وعلى أساس سنوي، تراجع التضخم إلى 3.7% من 4.1%، ليأتي أيضًا دون توقعات السوق البالغة 3.8%.

يشير الخبراء الاستراتيجيون لدى Brown Brothers Harriman إلى أنه رغم تراجع قراءة التضخم العام، فإن «التضخم الأساسي يشير إلى استمرار الضغوط السعرية». ويوضحون أن «قراءة نموذج العوامل القطاعية لدى بنك الاحتياطي النيوزيلندي بلغت 2.8% على أساس سنوي للربع الثاني على التوالي، قرب الحد الأعلى لنطاقه المستهدف البالغ 1-3%»، بينما «ظل تضخم مؤشر أسعار المستهلكين باستثناء البنزين عند 3.2% على أساس سنوي للربع الرابع على التوالي».

وفي هذا السياق، يرى BBH أن «تجاوز التضخم المستوى المستهدف واستمرار ارتفاع أسعار النفط يدعمان إجراء زيادات إضافية في أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي النيوزيلندي». ويشير خبراؤه إلى أن «منحنى عقود المبادلة يسعّر احتمالًا بنسبة 85% لرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.00% في 28 أكتوبر، وتشديدًا بأكثر من 100 نقطة أساس خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة وصولًا إلى 3.75%، قرب الحد الأعلى للنطاق المحايد الذي يقدّره البنك عند 2.20%-4.10%». ومع ذلك، يحذرون من أن «فرص صعود زوج NZD/USD محدودة لأن تشديد الاحتياطي الفيدرالي يضيّق مجال التقارب بين السياستين النقديتين».

سعر الدولار النيوزيلندي اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة تغير الدولار النيوزيلندي (NZD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان أداء الدولار النيوزيلندي الأقوى مقابل الدولار الأسترالي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.07%	-0.07%	-0.77%	-0.29%	0.08%	0.26%	-0.35%
EUR	-0.07%		-0.16%	-0.86%	-0.38%	0.02%	0.20%	-0.45%
GBP	0.07%	0.16%		-0.72%	-0.26%	0.15%	0.33%	-0.29%
JPY	0.77%	0.86%	0.72%		0.47%	0.85%	1.01%	0.42%
CAD	0.29%	0.38%	0.26%	-0.47%		0.38%	0.58%	-0.05%
AUD	-0.08%	-0.02%	-0.15%	-0.85%	-0.38%		0.16%	-0.43%
NZD	-0.26%	-0.20%	-0.33%	-1.01%	-0.58%	-0.16%		-0.58%
CHF	0.35%	0.45%	0.29%	-0.42%	0.05%	0.43%	0.58%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب تغير العملات الرئيسية مقابل بعضها بعضًا. تُختار عملة الأساس من العمود الأيسر، بينما تُختار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار النيوزيلندي من العمود الأيسر وانتقلت أفقيًا إلى الدولار الأمريكي، فإن نسبة التغير المعروضة في الخانة ستمثل NZD (عملة الأساس)/USD (عملة التسعير).

المقال التالي