توقعات أسعار الفضة: XAG/USD يتعافى، لكن النظرة الفنية لا تزال هبوطية

تتعافى الفضة مع تراجع عوائد سندات الخزانة، ما يخفف الضغوط على المعدن الذي لا يدر عائدًا.
تبقى التوقعات الفنية هبوطية مع تداول XAG/USD دون متوسطاته المتحركة البسيطة اليومية الرئيسية.
يشير مؤشر القوة النسبية قرب 36 إلى ضعف الزخم، بينما يبقى مؤشر MACD في المنطقة السلبية.

تسجل الفضة (XAG/USD) انتعاشًا يوم الخميس بعد تراجعها بنحو 6% في اليوم السابق. ويأتي التعافي مع تصاعد المخاوف بشأن الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ما يضغط على الأسهم العالمية ويدفع المستثمرين نحو السندات الحكومية، متسببًا في تراجع حاد لعوائد سندات الخزانة الأمريكية وانخفاض الدولار الأمريكي (USD). وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAG/USD قرب 570.05 دولار، مرتفعًا بنسبة 2.54% خلال اليوم.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

ورغم أن تراجع الدولار الأمريكي والعوائد يدعم المعدن الأبيض، فإن تعافيه يواجه تحديًا يتمثل في توقعات بإجراء الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من زيادات أسعار الفائدة، عقب صدور تقريري مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة تباعًا بقراءات أعلى من المتوقع. ويزيد ارتفاع أسعار الفائدة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الفضة التي لا تدر عائدًا. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع المتداولون أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه يومي 27 و28 أكتوبر، بينما تسعّر الأسواق احتمالًا بنحو 90% لرفع الفائدة بحلول ديسمبر.

التحليل الفني

على الرسم البياني اليومي، يتداول XAG/USD أدنى بكثير من المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لفترات 50 و100 و200 يوم، التي تتجمع بين نحو 64 و72 دولارًا. ويبقى مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 36 قرب منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى استمرار الضغوط الهبوطية من دون استسلام البائعين. كما يشير مؤشر متوسط الاتجاه (ADX) قرب 24 إلى أن الاتجاه يزداد قوة تدريجيًا، وليس إلى موجة بيع عنيفة.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 58.27 دولار، يليه مستوى تصحيح 38.2% عند 60.04 دولار ومستوى تصحيح 50.0% عند 61.47 دولار. وبعد ذلك، يتشكل حاجز مقاومة أكثر كثافة حول مستوى تصحيح 61.8% عند 62.91 دولار، بالتزامن مع تقارب المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 63.24 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 64.11 دولار. وعند مستويات أعلى، يشكل مستوى تصحيح 78.6% عند 64.95 دولار وقمة الدورة السابقة قرب 67.55 دولار عائقين أمام التقدم نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم، البعيد عند 72.28 دولار.

على الجانب الهبوطي، قد يفتح الكسر المستدام دون قيعان يوليو في منطقة 55.00-55 دولارًا الباب أمام تراجع أعمق نحو 50 دولارًا. وقد يشجع صمود منطقة الدعم هذه على ارتداد تصحيحي من مستويات التشبع البيعي، بدلًا من انعكاس حاسم للاتجاه.

(كُتب التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة حول الفضة

لماذا يستثمر الناس في الفضة؟

الفضة معدن ثمين يحظى بتداول واسع بين المستثمرين. وقد استُخدمت تاريخيًا مخزنًا للقيمة ووسيلة للتبادل. ورغم أنها أقل شعبية من الذهب، فقد يلجأ المتداولون إليها لتنويع محافظهم الاستثمارية، أو لقيمتها الجوهرية، أو بوصفها أداة تحوط محتملة خلال فترات التضخم المرتفع. ويمكن للمستثمرين شراء الفضة المادية على هيئة عملات أو سبائك، أو تداولها عبر أدوات مثل الصناديق المتداولة في البورصة، التي تتبع سعرها في الأسواق العالمية.

ما العوامل التي تؤثر في أسعار الفضة؟

يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فقد يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع سعر الفضة بفضل مكانتها كملاذ آمن، وإن كان ذلك بدرجة أقل من الذهب. وباعتبارها أصلًا لا يدر عائدًا، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة. وتعتمد تحركاتها أيضًا على أداء الدولار الأمريكي (USD)، إذ يُسعَّر هذا الأصل بالدولار (XAG/USD). ويميل ارتفاع الدولار إلى كبح سعر الفضة، بينما يُرجَّح أن يدفع ضعف الدولار الأسعار إلى الصعود. ويمكن أن تؤثر عوامل أخرى في الأسعار أيضًا، مثل الطلب الاستثماري، والمعروض من التعدين، علمًا بأن الفضة أكثر وفرة بكثير من الذهب، ومعدلات إعادة التدوير.

كيف يؤثر الطلب الصناعي في أسعار الفضة؟

تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، ولا سيما في قطاعات مثل الإلكترونيات والطاقة الشمسية، إذ تتمتع بواحدة من أعلى درجات التوصيل الكهربائي بين جميع المعادن، متجاوزة النحاس والذهب. ويمكن أن تؤدي قفزة في الطلب إلى ارتفاع الأسعار، بينما يميل انخفاضه إلى خفضها. وقد تسهم التطورات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تقلبات الأسعار؛ فالقطاعات الصناعية الكبيرة في الولايات المتحدة، والصين على وجه الخصوص، تستخدم الفضة في عمليات متنوعة، بينما يؤدي طلب المستهلكين في الهند على المعدن الثمين لصناعة المجوهرات دورًا رئيسيًا أيضًا في تحديد الأسعار.

كيف تتفاعل أسعار الفضة مع تحركات الذهب؟

تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. فعندما ترتفع أسعار الذهب، تحذو الفضة حذوه عادةً، نظرًا إلى تشابه مكانتهما كأصلين يُعدّان ملاذًا آمنًا. وقد تساعد نسبة الذهب إلى الفضة، التي تُظهر عدد أونصات الفضة اللازمة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من الذهب، في تحديد التقييم النسبي للمعدنين. وقد يرى بعض المستثمرين في ارتفاع هذه النسبة إشارة إلى أن الفضة مقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوّم بأعلى من قيمته الحقيقية. وعلى العكس، قد يشير انخفاض النسبة إلى أن الذهب مقوّم بأقل من قيمته مقارنةً بالفضة.

المقال التالي