يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي على مكاسبه فوق مستوى 100.00 مع إشارة الاحتياطي الفيدرالي إلى المزيد من التشديد النقدي
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي عقب رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق مستهدف يتراوح بين 3.75% و4.00%.
- أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي Warsh إلى ارتفاع التضخم، مع تسعير الأسواق لاحتمال بنسبة 49.8% لزيادة الفائدة في أكتوبر.
- إن الثبات فوق المتوسطين المتحركين الأسيين الرئيسيين لتسعة أيام و50 يومًا يشير إلى ميل صعودي على المدى القريب، بما يدعم تعافيًا بنّاءً.
يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، سلسلة مكاسبه لليوم السادس على التوالي، ويتم تداوله قرب مستوى 100.30 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. ومن المقرر صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة في وقت لاحق من اليوم.
لا يزال الدولار الأمريكي متماسكًا عقب رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، إلى جانب إشارات إلى احتمال اتباع زيادة أخرى قبل نهاية العام. وقد رفع البنك المركزي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق مستهدف بين 3.75% و4.00%. وجاءت هذه الخطوة متوافقة مع توقعات السوق، ومثّلت أول زيادة في أسعار الفائدة من جانب Fed منذ ثلاث سنوات.
في تصريحاته عقب الاجتماع، أوضح رئيس Fed كيفن وارش أن رفع الفائدة جاء نتيجة بقاء التضخم "مرتفعًا للغاية" واستمراره "لفترة طويلة جدًا"، واصفًا هذه الخطوة بأنها قرار "رصين" و"مسؤول". وأشار وارش إلى أن المزيد من زيادات الفائدة لا يزال مطروحًا في إطار الجهود لكبح ضغوط الأسعار المستمرة. وبعد هذه الإعلانات، قامت أسواق النقد بتسعير احتمال يقارب 49.8% لرفع آخر للفائدة من Fed في اجتماع أكتوبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
وارش من Fed يؤكد مواصلة مكافحة التضخم مع إتاحة قوة الاقتصاد التركيز على استقرار الأسعار
جاءت نبرة المؤتمر الصحفي لوارش متشددة بوضوح، إذ سجل FXS Speechtracker درجة 7.4/10، وهي أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 7/10، ما يشير إلى التزام أقوى بتشديد السياسة مقارنة بالخط الأساسي المعتمد. ومن خلال تأكيده أن "بفضل القوة الأساسية للاقتصاد يمكننا أن نركز على استقرار الأسعار" وأن "اليوم اتخذنا خطوة نحو تحقيق استقرار الأسعار"، فقد صاغت التصريحات الخطوة الأخيرة باعتبارها سحبًا متعمدًا للتيسير مدفوعًا باتجاهات تضخمية مستمرة، لا مجرد ضوضاء في البيانات. كما أن التركيز على التوظيف الكامل، والأوضاع المالية غير التقييدية، وأولوية استقرار الأسعار، يعزز السردية القائلة إن FED مستعد لمواصلة الضغط على التضخم، وهي خلفية تدعم عادةً الدولار وتضغط سلبًا على العملات الحساسة للمخاطر.
قفز مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار +26.07 نقطة إلى 151.79، ليستقر بقوة في النطاق المتشدد وبما يتماشى مع قراءة FXS Speechtracker الأعلى من خط الأساس. وتشير قراءة بهذا البعد فوق المستوى المحايد 100 إلى أن الأسواق ينبغي أن تفسر القرار والنبرة على أنهما تحول متشدد واضح، مع توقعات بسياسة أكثر تشددًا ودولار أقوى مقارنةً بنظرائه ذوي العوائد المنخفضة.
التحليل الفني:
في الرسم البياني اليومي، يتم تداول مؤشر الدولار الفوري عند 100.30. وتميل النظرة قصيرة الأجل إلى الصعود مع بقاء السعر فوق كل من المتوسطين المتحركين الأسيين لـ50 يومًا وتسعة أيام، ما يشير إلى تعافٍ بنّاء بعد التراجع الأخير. ويقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) لأربعة عشر يومًا عند 63.58 من منطقة التشبع الشرائي، ما يوحي بأن المشترين لا يزالون مسيطرين لكنهم قد يواجهون بعض الإرهاق إذا واصل المؤشر تقدمه بسرعة كبيرة، في حين يعزز الارتفاع في مؤشر FXS Fed Sentiment عند 151.79 خلفية سياسية داعمة للدولار.
وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 99.69، يليه عن قرب المتوسط المتحرك الأسي الأقصر لتسعة أيام عند 99.64، ما يشكل منطقة طلب ضيقة يتعين كسرها للإشارة إلى مرحلة تصحيحية أعمق. وما دام مؤشر الدولار الفوري يحافظ على تداوله فوق هذه المتوسطات المتحركة، فإن الهيكل الفني يرجح مزيدًا من الارتفاع، مع تحوّل المنطقة النفسية 100.00 الآن إلى أرضية متوسطة الأجل بدلًا من كونها سقفًا في هذا التكوين الصعودي الحالي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو أيضًا العملة «الفعلية» لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداولات سوق الصرف الأجنبي العالمية، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وبعد الحرب العالمية الثانية، حل USD محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن انتهى العمل بمعيار الذهب مع اتفاقية بريتون وودز في عام 1971.
أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية التي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى Fed مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف Fed البالغ 2%، يرفع Fed أسعار الفائدة، ما يساعد على دعم قيمة USD. وعندما ينخفض التضخم دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض Fed أسعار الفائدة، ما يضغط على الدولار الأمريكي.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها Fed بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها البعض (خشية التعثر من الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي مجرد خفض أسعار الفائدة إلى تحقيق النتيجة المطلوبة. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي وقعت خلال الأزمة المالية العالمية في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام Fed بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية بشكل رئيسي من المؤسسات المالية. وعادةً ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يستحق أجلها في مشتريات جديدة. وعادةً ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.
