يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى قرب 99.50 مع تزايد الرهانات على رفع Fed لأسعار الفائدة
- يتعزز مؤشر الدولار الأمريكي مع تسعير الأسواق لاحتمال بنسبة 87% لرفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة عقب صدور بيانات تضخم قوية.
- أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس ارتفاعًا شهريًا بنسبة 0.4%، ما رفع المعدل السنوي لاثني عشر شهرًا إلى 3.4%.
- وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.2%، مما عزز الدولار الأمريكي.
يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، مكاسبه لليوم الثالث على التوالي، ويتم تداوله قرب مستوى 99.30 خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين.
يحظى الدولار الأمريكي بدعم في ظل رهانات متزايدة على رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي قبل قرار يوم الأربعاء، وذلك عقب صدور تقارير تضخم أمريكية أقوى من المتوقع. وقد سعّرت الأسواق المالية احتمالًا يقارب 87% لرفع الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر، ارتفاعًا من 59% قبل أسبوع، وفقًا لأداة CME FedWatch.
تسارع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) في أغسطس، مما عزز التوقعات بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. وأظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري في أغسطس، ليرتفع معدل الزيادة خلال 12 شهرًا إلى 3.4%. وجاءت القراءتان متوافقتين مع توقعات السوق. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة شديدة التقلب، بنسبة 0.3% على أساس شهري، مقابل 0.2% سابقًا، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.2%.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول مؤشر الدولار الفوري عند 99.30، مع احتفاظه بانحياز هبوطي على المدى القريب إذ يظل دون المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا، بينما يبقى أعلى بشكل طفيف فقط من المتوسط المتحرك الأسي لـ9 أيام عند 99.12. ويشير هذا التكوين إلى أن الاتجاه الأوسع لا يزال تحت الضغط، مع استمرار تقييد حركة الأسعار الأخيرة بفعل المعروض العلوي. كما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 يومًا عند 48.04 يقع دون المستوى المحايد 50 بقليل، ما يلمح إلى زخم ضعيف بدلًا من دفعة اتجاهية قوية.
على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 99.63، وسيكون من الضروري حدوث اختراق مستدام فوق هذا المستوى لتخفيف النبرة الهبوطية السائدة. أما على الجانب الهبوطي، فيظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لـ9 أيام عند 99.12؛ ومن شأن الإغلاق اليومي دون هذا المتوسط قصير الأجل أن يعزز الانحياز الهبوطي ويفتح الباب أمام مزيد من الضعف في مؤشر الدولار الفوري.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو أيضًا العملة «الفعلية» لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداولات سوق الصرف الأجنبي العالمية، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وعقب الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن انتهى العمل بنظام معيار الذهب بموجب اتفاقية بريتون وودز في عام 1971.
أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية التي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ولدى الاحتياطي الفيدرالي هدفان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، ما يدعم قيمة الدولار الأمريكي. وعندما ينخفض التضخم دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة، ما يضغط على العملة الأمريكية.
في الحالات الاستثنائية، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضًا (خشية تعثر الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما لا يكون من المرجح أن يحقق مجرد خفض أسعار الفائدة النتيجة المطلوبة. وكان هذا هو السلاح المفضل للاحتياطي الفيدرالي لمواجهة أزمة الائتمان التي وقعت خلال الأزمة المالية العالمية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية، في الغالب من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يحوزها عند استحقاقها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.
