يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي عن أعلى مستوياته المسجلة في أواخر يوليو مع بدء عمليات جني الأرباح وسط تراجع العوائد

• يُقدم مشترو DXY على جني بعض الأرباح وسط تراجع متواضع في عوائد السندات الأمريكية.
• من شأن التوقعات المتشددة لـ Fed ومخاوف التضخم المدفوعة بارتفاع أسعار النفط أن تحدّ من هبوط العوائد.
• وقد يوفّر عدم اليقين الجيوسياسي مزيدًا من الدعم للدولار الأمريكي كملاذ آمن.

يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، بشكل طفيف بعد أن سجّل أعلى مستوى جديد له منذ أواخر يوليو في وقت سابق من صباح الخميس. ومع ذلك، لا يزال المؤشر يحافظ على تداوله فوق المستوى النفسي 100.00 مع التوجه إلى الجلسة الأوروبية. علاوة على ذلك،  فإن مجموعة من العوامل الداعمة تعزز احتمالات ظهور مشترين عند الانخفاضات على المستويات الأدنى.

أدّى تركيز رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) كيفن وورش على التضخم إلى تهدئة موجة البيع الأخيرة في سوق الدخل الثابت، ما تسبب في تراجع متواضع في عوائد السندات الأمريكية ودفع مشتري الدولار الأمريكي (USD) إلى جني بعض الأرباح. ومع ذلك، فإن النظرة المتشددة للبنك المركزي الأمريكي، إلى جانب تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، من شأنهما أن يشكلا عامل دعم للدولار الأمريكي ويساعدا في الحد من خسائر DXY.

صوّت Fed بالإجماع على رفع أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ 20263 في ختام اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر يوم الأربعاء. علاوة على ذلك، أظهر ما يُعرف بـ"المخطط النقطي" أن مسؤولي Fed يتوقعون زيادة أخرى في أسعار الفائدة هذا العام. ويأتي ذلك وسط مخاوف التضخم المدفوعة بارتفاع أسعار النفط، ويدعم احتمالات المزيد من التشديد من جانب Fed، وهو ما ينبغي أن يواصل تقديم الدعم إلى DXY.

يتعزز دعم الدولار مع ترسيخ تقييم Fed المتشدد للمخاطر لمسار الفائدة

يشير محللو Danske Bank إلى أنه في الولايات المتحدة، "قدّم Fed رفعًا للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بدعم إجماعي، في حين جاءت التوقعات المحدّثة أكثر تشددًا بشكل طفيف مقارنة بالتوقعات". ويبرزون أن رئيس Fed وورش "لا يزال يرى أن السياسة النقدية داعمة للنمو"، بما يؤكد رؤية البنك المركزي بأن السياسة لا تزال مساندة حتى مع ارتفاع أسعار الفائدة.

في غضون ذلك، قال المتمردون الحوثيون المدعومون من إيران إن الطائرات السعودية نفذت أكثر من 450 غارة جوية في أنحاء اليمن خلال الأسبوع الماضي. وفي الوقت نفسه، زعم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن إيران تريد التوصل إلى اتفاق وأن الحرب قد تكون تقترب من نهايتها. ومع ذلك، فإن تصاعد القتال بين جماعة الحوثي والسعودية يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وهو ما يصب أكثر في مصلحة مشتري DXY.

ويتطلع المتداولون الآن إلى أجندة البيانات الاقتصادية الأمريكية، والتي تتضمن صدور مؤشر Philly Fed الصناعي، وبيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأولية المعتادة، وبيانات سوق الإسكان في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية. علاوة على ذلك، فإن أي تطورات جديدة تتعلق بأزمة الشرق الأوسط ستؤثر في ديناميكيات أسعار USD وتوفر فرصًا قصيرة الأجل وسط خلفية أساسية داعمة.

الرسم البياني اليومي لمؤشر DXY

التحليل الفني

يحافظ DXY على نبرة صعودية بناءة عقب الاختراق الأخير فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم (EMA) عند 99.67. ويضغط السعر على مستوى التصحيح 50.0% عند 100.18، والذي قد يؤدي الكسر دونه إلى امتداد التراجع التصحيحي نحو مستوى فيبوناتشي 38.2% عند 99.79. ويلي ذلك منطقة طلب متقاربة تتشكل من المتوسط المتحرك الأسي لـ100 فترة عند 99.67 ومستوى التصحيح 23.6% عند 99.32، قبل القاع الهيكلي عند 98.55.

أما على الجانب الصعودي، فإن التكوين الفني الإيجابي يدعم احتمالات التحرك نحو مستوى التصحيح 61.8% عند 100.56، مع مقاومة إضافية عند 101.11 ثم القمة المتأرجحة عند 101.80.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)