Australischer Dollar hält sich nahe Einmonatshochs – Inflationsdaten und Fed im Fokus

• AUD/USD legt trotz eines festeren US-Dollars leicht zu, da die Erwartung einer restriktiven RBA-Politik den australischen Dollar stützt.
• Australiens Inflationsdaten am Mittwoch könnten die Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung der RBA verstärken.
• Händler warten zudem auf die Anhörung von RBA-Gouverneurin Bullock und den Zinsentscheid der Fed.

AUD/USD legt am Dienstag leicht zu, da die Erwartung einer restriktiven Geldpolitik der Reserve Bank of Australia (RBA) dem australischen Dollar (AUD) hilft, sich besser als die anderen wichtigen Währungen zu entwickeln. Auch die Erholung an den Aktienmärkten angesichts nachlassender Sorgen über hohe KI-Ausgaben stützt den risikosensiblen australischen Dollar. Ein festerer US-Dollar (USD) begrenzt jedoch das Aufwärtspotenzial des Währungspaars. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung notiert AUD/USD bei rund 0,7027 und damit nahe einem Einmonatshoch.

Händler richten ihren Blick nun auf die australischen Inflationsdaten und die Anhörung von RBA-Gouverneurin Michele Bullock vor dem Parlament am Mittwoch. Beide Ereignisse könnten die Erwartungen an den Zinsentscheid der RBA im November prägen. Die geldpolitische Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) im späteren Tagesverlauf stellt eine weitere wichtige Bewährungsprobe für das Währungspaar dar.

Der australische Verbraucherpreisindex (CPI) dürfte im September um 0,7 % steigen, nach 0,4 % im August. Die jährliche Gesamtinflationsrate würde damit von 4,0 % auf 4,2 % zulegen. Für das dritte Quartal wird eine Beschleunigung der Inflation auf 1,3 % erwartet, nach 0,6 % im zweiten Quartal.

Händler werden auch die am getrimmten Mittel gemessene Inflation genau auf Anzeichen für einen zugrunde liegenden Preisdruck prüfen. Für September wird ein monatlicher Anstieg um 0,3 % erwartet, nach einem Plus von 0,2 % im August.

Elias Haddad von Brown Brothers Harriman merkt an, dass die anstehenden Inflationszahlen „die Inflation über den Jahresendprognosen der RBA von 3,6 % für die Gesamtinflation und 3,3 % für das getrimmte Mittel halten würden“. Dies würde die jüngste Warnung des stellvertretenden Gouverneurs Andrew Hauser untermauern, wonach die Inflationsaussichten „deutlich schlechter“ seien als noch im August eingeschätzt. BBH ergänzt: „Eine höhere Inflation würde auch die Argumente für eine erneute Anhebung des RBA-Leitzinses um 25 Basispunkte auf 4,85 % bei der nächsten Sitzung am 3. November stärken (zu 70 % eingepreist) und den Renditevorteil des AUD vergrößern.“

Unterdessen setzt der US-Dollar seine Erholung nach der jüngsten Schwäche fort. Zuvor hatten KI-bezogene Turbulenzen an den Aktienmärkten Anleger in Staatsanleihen getrieben und die Renditen von US-Staatsanleihen gedrückt. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 102,25 und damit nahe einem Zweiwochenhoch.

Die Erholung erfolgt, während sich Händler vor dem Zinsentscheid der Fed neu positionieren. Es wird allgemein erwartet, dass die Währungshüter die Zinsen unverändert bei 3,75 % bis 4,00 % belassen, nachdem sie diese im September um 25 Basispunkte angehoben hatten. Damit rücken die geldpolitische Erklärung und die Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh in den Fokus.

Da die Inflation über dem 2-%-Ziel der Fed liegt, werden Händler prüfen, ob die Währungshüter die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember bestärken oder dämpfen. Laut dem CME FedWatch Tool ist ein solcher Schritt derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 80 % eingepreist.