Australischer Dollar gibt Gewinne teilweise ab, während sich US-Dollar stabilisiert und Erwartungen an RBA-Zinserhöhung nachlassen

• AUD/USD kann seine Erholung angesichts eines sich stabilisierenden US-Dollars nur schwer fortsetzen.
• Die hohe US-Inflation lässt die Märkte weiterhin eher mit einer weiteren Zinserhöhung der Fed vor Jahresende rechnen.
• Schwache Beschäftigungszahlen dämpfen die Erwartungen an eine Zinserhöhung der RBA, eine weitere Straffung bleibt jedoch möglich.

AUD/USD gibt am Freitag einen Teil seiner zuvor erzielten Gewinne wieder ab. Die Erwartung einer restriktiven Haltung der US-Notenbank (Fed) begrenzt nach dem Rückgang vom Vortag das Abwärtspotenzial des US-Dollars (USD) und der Renditen von US-Staatsanleihen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert das Währungspaar bei rund 0,6941, nachdem es ein Tageshoch von 0,6967 erreicht hatte. Auf Wochensicht zeichnet sich weiterhin ein Verlust ab.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,90. Zuvor hatte er mit einem Tagestief von 101,58 den niedrigsten Stand seit zwei Wochen erreicht. Unterdessen erholt sich die richtungsweisende Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen in Richtung 5,11 %, nachdem sie am Donnerstag auf ein Dreiwochentief nahe 5,04 % gefallen war.

Die Renditen von US-Staatsanleihen sanken am Donnerstag über alle Laufzeiten hinweg und drückten den US-Dollar unter sein zu Wochenbeginn erreichtes 18-Monats-Hoch von 102,94. Auslöser waren Sorgen über die Bewertungen im KI-Sektor und schuldenfinanzierte Investitionen, die zu einem Ausverkauf an den Aktienmärkten führten und Anleger in Staatsanleihen trieben.

Der US-Dollar erhält jedoch etwas Unterstützung, da höher als erwartet ausgefallene US-Inflationsdaten und robuste Konsumausgaben die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Fed aufrechterhalten.

Trotz der starken Daten rechnen Händler weiterhin damit, dass die Fed auf ihrer Sitzung am 27. und 28. Oktober eine Zinspause einlegt. Stattdessen richten sich die Erwartungen auf Dezember: Das CME FedWatch Tool weist eine Wahrscheinlichkeit von rund 90 % für eine Zinserhöhung aus.

Auf australischer Seite dämpfte der am Donnerstag veröffentlichte, schwächer als erwartet ausgefallene Arbeitsmarktbericht die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung der Reserve Bank of Australia (RBA). Die Beschäftigung sank im September um 39.300 Personen, während ein Anstieg um 20.000 prognostiziert worden war. Die Arbeitslosenquote lag bei 4,7 %.

Die Zahlen deuten darauf hin, dass höhere Finanzierungskosten die Einstellungsbereitschaft belasten. Die Märkte erwarten nun, dass die Zentralbank die Zinsen auf ihrer Sitzung am 2. und 3. November unverändert lässt, nachdem sie sie in diesem Jahr bereits viermal angehoben hat.

Dennoch zeigt das Protokoll der September-Sitzung, dass die RBA weiterhin offen für eine weitere Straffung ist. Der geldpolitische Rat ist bereit, die Zinsen bei Bedarf erneut anzuheben, um seine Inflations- und Beschäftigungsziele zu erreichen.