Kanadischer Dollar gewinnt dank steigender Ölpreise und Spekulationen auf Zinserhöhungen der BoC an Schwung

• USD/CAD gibt nach, da stark steigende Rohölpreise den rohstoffabhängigen kanadischen Dollar stützen.
• Die Bemühungen um eine Beilegung des Konflikts zwischen den USA und dem Iran gehen weiter, doch Vertreter weisen Berichte über ein unmittelbar bevorstehendes endgültiges Friedensabkommen zurück.
• Die Märkte preisen eine Zinspause der Fed mit einer Wahrscheinlichkeit von 85 % ein, während Fed-Chef Warsh an einer neutralen geldpolitischen Haltung festhält.

USD/CAD setzt seine Verlustserie den fünften Tag in Folge fort und notiert am Mittwoch während der europäischen Handelszeiten bei rund 1,4050. Der rohstoffabhängige kanadische Dollar (CAD) gewinnt dank steigender Rohölpreise an Stärke.

Die Energiemärkte legten zu, während Händler uneinheitliche Berichte über diplomatische Fortschritte zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran bewerteten. Zwar werden die Verhandlungen fortgesetzt, doch die Marktstimmung erhielt nach hochrangigen diplomatischen Gesprächen in Teheran einen Dämpfer. Dort traf sich Pakistans Armeechef, Feldmarschall Asim Munir, mit hochrangigen Vertretern der iranischen Diplomatie und Militärführung, um die bilateralen Beziehungen und den Stand der Gespräche mit Washington zu erörtern. Ein an den Gesprächen beteiligter Diplomat stellte klar, dass die Bemühungen um eine Beilegung des Konflikts andauern, wies Berichte über ein unmittelbar bevorstehendes endgültiges Abkommen jedoch als verfrüht zurück.

Wahrscheinlichkeit einer BoC-Zinserhöhung bleibt trotz nachlassender Inflation in Kanada hoch

Kenneth Broux von Societe Generale weist auf eine Diskrepanz zwischen den jüngsten Inflationsdaten und den Markterwartungen hin. Er merkt an, dass die kanadische Gesamtinflation leicht gestiegen ist, während der zugrunde liegende Preisdruck nachgelassen hat. Vor diesem Hintergrund findet er es „rätselhaft“, dass „die Geldmärkte weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 50 % für eine Zinserhöhung der BoC zum Monatsende einpreisen“, obwohl USD/CAD nach wie vor in einem klaren Abwärtstrend verharrt und sich allmählich wichtigen Unterstützungsniveaus nähert.

Unterdessen könnte der Abwärtsdruck auf das Währungspaar NZD/USD begrenzt werden, da sich der US-Dollar (USD) dank der Nachfrage nach sicheren Häfen behauptet. Höhere Ölpreise haben die Sorgen über die weltweite Inflation erneut angefacht und verleihen dem Greenback grundlegende Unterstützung. Die Finanzmärkte verfolgen die geldpolitischen Aussichten der US-Notenbank Federal Reserve aufmerksam. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von 85 % dafür ein, dass die Fed die Zinsen in der kommenden Woche unverändert lässt, sowie eine Wahrscheinlichkeit von 88 % für eine Zinserhöhung im Dezember.

Technische Analyse:

Im Tageschart notiert USD/CAD bei 1,4050 unterhalb der wichtigen gleitenden Durchschnitte, die das Aufwärtspotenzial begrenzen. Damit bleibt die kurzfristige Tendenz bärisch, obwohl sich das Währungspaar relativ nahe an seinen jüngsten Höchstständen hält. Der Kurs liegt unter den exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMAs) der letzten 50 und neun Tage. Dies deutet darauf hin, dass Erholungen weiterhin anfällig für Rückschläge bleiben, solange die kurz- und mittelfristigen Trendindikatoren oberhalb des Kurses verlaufen. Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) bewegt sich mit 41,7 unterhalb der Mittellinie und signalisiert ein nachlassendes bullisches Momentum, nachdem er zuvor im Oktober überkaufte Niveaus erreicht hatte.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 50-Tage-EMA bei 1,4075. Eine stärkere Hürde bildet der Neun-Tage-EMA bei rund 1,4138, wo bei einem Erholungsversuch erneut Verkaufsdruck aufkommen könnte. Da sich aus den vorliegenden Indikatoren keine klaren technischen Unterstützungsniveaus ableiten lassen, richtet sich der Blick weiterhin darauf, ob USD/CAD den 50-Tage-EMA zurückerobern und damit den Abwärtsdruck verringern kann. Andernfalls könnte sich der Rücksetzer ausweiten, während das Momentum schwach bleibt und der Fed Sentiment Index nahe seinen jüngsten Tiefständen konsolidiert.

Warsh betont Investitionsschub und KI-Fokus, vermeidet aber eine geldpolitische Vorfestlegung

Fed-Chef Warsh äußerte sich moderat zuversichtlich, aber vorsichtig. Der FXS Speechtracker-Wert lag mit 5,6/10 etwas unter dem historischen Durchschnitt von 6,1/10 und fiel damit leicht weniger restriktiv aus. Sein Eingeständnis, „von der globalen Finanzkrise übermäßig stark geprägt“ zu sein, unterstreicht seinen Fokus auf Risikomanagement und Finanzstabilität, auch wenn Warsh strukturelles Wachstum und einen durch „gute politische Maßnahmen“ ausgelösten Investitionsschub hervorhebt. Dass Warsh sich für die Sitzungen im Oktober und Dezember nicht vorab festlegen will und zugleich die ungewissen kurzfristigen Auswirkungen von KI auf die Beschäftigung betont, deutet auf eine datenabhängige Haltung hin. Dies dämpft jedes unmittelbare restriktive Signal für den Dollar.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und bewegte sich um 0,00 Punkte auf ein weiterhin erhöhtes Niveau von 127,51. Dies bestätigt, dass der geldpolitische Grundton trotz des etwas weniger restriktiven FXS Speechtracker-Werts klar restriktiv bleibt. Für die Devisenmärkte deutet die Kombination aus einem hohen FXS Fed Sentiment Index und Warshs vorsichtiger, von Krisenerfahrungen geprägter Einordnung auf anhaltende Unterstützung für den Dollar hin. Eine zusätzliche Verschärfung der restriktiven Rhetorik ging von dieser Rede jedoch nicht aus.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)