Euro gibt in Richtung 1,1200 nach, da die Wirtschaftsstärke der USA die Eurozone in den Schatten stellt

• EUR/USD fällt den dritten Tag in Folge und notiert angesichts der Erholung des US-Dollars bei rund 1,1200.
• Die Geschäftstätigkeit im Euroraum verlor im Oktober an Dynamik, wobei Frankreich in den Kontraktionsbereich rutschte und sich das Wachstum in Deutschland abschwächte.
• Eine stärkere Geschäftstätigkeit in den USA und die Erwartung einer weiteren Zinserhöhung der Fed stützen den US-Dollar.

EUR/USD fällt am Freitag den dritten Tag in Folge und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei rund 1,1200, was einem Tagesverlust von 0,12 % entspricht. Der Euro (EUR) bleibt nach der Veröffentlichung enttäuschender Daten zur Geschäftstätigkeit im Euroraum unter Druck. Der US-Dollar (USD) profitiert dagegen von einer wieder anziehenden Nachfrage, gestützt durch die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft und die Erwartungen an die Geldpolitik der US-Notenbank Federal Reserve (Fed).

Die am Freitag veröffentlichten vorläufigen Daten zeigten, dass die Geschäftstätigkeit im Privatsektor des Euroraums im Oktober an Dynamik verlor. Der HCOB-Einkaufsmanagerindex für die Gesamtwirtschaft (Composite PMI) sank von 53,1 im September auf 51,9 und signalisiert damit ein moderateres Wachstum der Wirtschaftsaktivität.

Die Verschlechterung spiegelt ein schwächeres Wachstum in Deutschland, der größten Volkswirtschaft des Euroraums, sowie einen unerwarteten Rückgang der Geschäftstätigkeit im französischen Privatsektor wider. Diese Zahlen verstärken die Sorgen über die europäischen Konjunkturaussichten. Zugleich belasten die fiskalpolitischen Herausforderungen Frankreichs und die anhaltende politische Unsicherheit weiterhin die Gemeinschaftswährung.

Im Gegensatz dazu bestätigen die am Freitag veröffentlichten US-Konjunkturindikatoren die Widerstandsfähigkeit des Privatsektors in den Vereinigten Staaten (USA). Nach vorläufigen Daten von S&P Global stieg der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Oktober von 55,9 im September auf 56. Damit übertraf er die Markterwartungen von 55,6 und erreichte den höchsten Stand seit 53 Monaten.

Der Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor lag mit 57,9 im Rahmen der Prognosen, nach 58,8 im September. Unterdessen gab der Composite PMI von 58,4 im Vormonat leicht auf 57,6 nach, liegt jedoch weiterhin deutlich über der Schwelle von 50, die Wachstum von Schrumpfung trennt.

Diese unterschiedliche Entwicklung der US-amerikanischen und der europäischen Wirtschaft trägt zur Schwäche von EUR/USD bei und erhöht die relative Attraktivität des US-Dollars.

Unterdessen erhält der US-Dollar zusätzlichen Rückhalt durch die Erwartungen an die Geldpolitik der Fed. Obwohl jüngste Äußerungen mehrerer Notenbankvertreter darauf hindeuten, dass keine Eile für Zinserhöhungen besteht, preisen die Märkte angesichts ölpreisbedingter Inflationsrisiken eine Wahrscheinlichkeit von rund 80 % für eine weitere Zinserhöhung im Dezember ein.

Die Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die geldpolitische Sitzung der Fed in der kommenden Woche. Die Zinsentscheidung ist für Mittwoch vorgesehen. Da keine aktualisierten Konjunkturprognosen vorgelegt werden, dürften die Märkte die geldpolitische Erklärung und die Äußerungen von Fed-Chef Kevin Warsh auf der anschließenden Pressekonferenz genau analysieren.

Technische Analyse zu EUR/USD

Im Stundenchart notiert EUR/USD bei 1,1203 und weist weiterhin eine kurzfristig bärische Tendenz auf, da sich das Währungspaar sowohl unter dem einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) über 200 Perioden bei 1,1214 als auch unter dem 100-Perioden-SMA bei 1,1222 hält. Das Paar bewegt sich knapp über dem Tagestief bei 1,1190. Der Relative-Stärke-Index (14) liegt bei rund 46 und deutet auf eine verhaltene Dynamik hin. Dies spricht für anhaltenden leichten Abwärtsdruck, sofern die darüberliegenden gleitenden Durchschnitte nicht zurückerobert werden.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei 1,1190. Sollte der Verkaufsdruck zunehmen, folgen darunter die Marken von 1,1150 und 1,1114. Auf der Oberseite bildet der 200-Perioden-SMA bei 1,1214 den ersten Widerstand, gefolgt vom 100-Perioden-SMA bei 1,1222. Stärkere Hürden liegen bei 1,1260 und 1,1285 und dürften Erholungsversuche begrenzen, solange das Paar unter diesen Marken notiert.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)