Gold steigt wieder über 4.000 US-Dollar angesichts der Hoffnung auf Entspannung zwischen den USA und dem Iran

• Der Goldpreis macht im frühen asiatischen Handel am Dienstag einen Teil seiner Verluste wett und steigt auf knapp 4.010 US-Dollar.
• Die Hoffnung auf ein Nachlassen der Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran stützt Gold etwas.
• Die Fed dürfte die Zinsen bei ihrer Oktober-Sitzung am Mittwoch unverändert lassen.

Der Goldpreis (XAU/USD) erholt sich im frühen asiatischen Handel am Dienstag auf rund 4.010 US-Dollar und beendet damit seine zweitägige Verlustserie. Das Edelmetall legt leicht zu, da sinkende Ölpreise die Inflationssorgen im Vorfeld der Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) in dieser Woche dämpfen.

Die Ölpreise brechen angesichts der Hoffnung auf ein Nachlassen der Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran ein. CNBC berichtete, dass der saudi-arabische Verteidigungsminister am Montag in Teheran mit der iranischen Führung gesprochen habe, um die schwelenden Spannungen zwischen den beiden Ländern abzubauen. Diese Entwicklung sorgte für eine gewisse Entspannung bei den Inflationssorgen, die sich allerdings als vorübergehend erweisen könnte.

„Bei Rohöl gab es einen leichten Rückgang, was Gold zugutekommt. Gleichzeitig greifen einige Schnäppchenjäger zu“, sagte Bob Haberkorn, leitender Marktstratege bei StoneX. „Ich denke, das Handelsvolumen wird hier gering bleiben, und wir werden uns bis zur Bekanntgabe der Fed-Entscheidung um die Marke von 4.000 US-Dollar bewegen, um zu sehen, was sie zu sagen hat“, fügte Bob hinzu.

Alle Augen richten sich auf die Zinsentscheidung der Fed am Mittwoch. Es wird allgemein erwartet, dass die US-Notenbank die Zinsen bei ihrer bevorstehenden Oktober-Sitzung nach der Anhebung im September unverändert in einer Spanne von 3,75 % bis 4,00 % belässt.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 10 % dafür ein, dass die Fed die Zinsen bei ihrer Sitzung am Mittwoch um einen weiteren Viertelprozentpunkt anhebt. Knapp 82,3 % erwarten bis zum Jahresende mindestens eine Zinserhöhung.

Bullisches Szenario für Gold auf dem Prüfstand: CTAs nahe der wichtigen Marke von 4.000 US-Dollar auf der Short-Seite

Laut TD Securities „steht die langfristige bullische These für Gold nahe der Marke von 4.000 US-Dollar je Unze auf dem Prüfstand, da CTAs inzwischen über alle Signale hinweg short positioniert sind“. Die Bank merkt an, dass „CTAs bereits in großem Umfang Gold verkauft haben, wobei systematische Fonds auf Basis sämtlicher Momentumindikatoren Short-Positionen eingegangen sind“. Damit ist die Positionierung auf fallende Kurse ausgerichtet, während der Preis diese wichtige Schwelle testet.

Vor diesem Hintergrund weist TD Securities darauf hin, dass „die Notierungen am Kassa- und Terminmarkt unter der wichtigen Marke von 4.000 US-Dollar je Unze lagen, der Markt sich jedoch erneut als äußerst widerstandsfähig erwiesen hat und sich die Preise recht schnell erholt haben“. Die Bank ergänzt, dass „der Trend trotz der kurzfristig nachlassenden ETF-Zuflüsse unterstützend bleibt, während die Nachfrage der Zentralbanken ein wesentlicher Aufwärtstreiber war, insbesondere wenn sich die Preise in diesem Bereich bewegen“.

Mit Blick auf die Positionierungsdynamik hebt TD Securities hervor, dass „CTAs oberhalb von 4.092 US-Dollar je Unze beginnen würden, Short-Positionen einzudecken“. Ein nachhaltiger Anstieg über dieses Niveau könnte demnach Short-Eindeckungen auslösen und das weiterhin insgesamt günstige Umfeld für Gold zusätzlich stützen.

Warsh hebt Investitionsschub und KI-Fokus hervor, vermeidet aber eine Vorfestlegung auf den Kurs der Fed

Die Rede von Fed-Chef Warsh erreicht im FXS Speechtracker einen Wert von 5,6/10 und liegt damit leicht unter dem historischen Durchschnitt von 6,1/10. Dies deutet trotz weitgehend unveränderter Botschaften auf einen etwas weniger nachdrücklichen Ton im Vergleich zum bisherigen Maßstab hin. Das Eingeständnis, „von der globalen Finanzkrise übermäßig geprägt“ zu sein, unterstreicht eine vorsichtige Grundhaltung. Zugleich betont Warsh strukturelles Wachstum und einen durch „gute politische Rahmenbedingungen“ ausgelösten Investitionsschub. Er lehnt es jedoch ab, den bevorstehenden Sitzungen im Oktober und Dezember vorzugreifen, und hebt die wechselseitigen Übertragungseffekte zwischen der US-Politik und dem Rest der Welt hervor. Warshs Betonung von KI als kurzfristigem nachfrageseitigem Impuls und als Instrument zur Verbesserung der Verlässlichkeit von Daten sowie sein Fokus auf Finanzstabilität und Extremrisiken bekräftigen eine risikobewusste Haltung. Diese spricht eher für anhaltende geldpolitische Wachsamkeit als für eine unmittelbare Änderung der Reaktionsfunktion der Fed.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb mit einer Veränderung von 0,00 Punkten bei 127,51 unverändert. Dies signalisiert, dass die wahrgenommene geldpolitische Haltung nach der Rede weiterhin klar restriktiv ausgerichtet ist. Die Kombination aus einem stabilen, hohen Indexstand und einer etwas niedrigeren Bewertung im FXS Speechtracker legt nahe, dass die Märkte keine wesentliche Neuausrichtung der restriktiven Grundhaltung der Fed erkennen. Warshs Vorsicht und sein Fokus auf Investitionen und KI werden dabei als vereinbar mit einer anhaltenden Präferenz für die Beibehaltung restriktiver Bedingungen eingeordnet.

Technische Analyse: Gold behält unter dem 100-Tage-SMA einen negativen Ausblick

Im Tageschart ist die kurzfristige Tendenz von XAU/USD bullisch, da sich der Kassapreis deutlich über dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und dem mittleren 20-Tage-Bollinger-Band hält. Damit bleibt der übergeordnete Aufwärtstrend trotz der jüngsten Konsolidierung intakt. Der Preis liegt zudem über dem unteren Bollinger-Band, was darauf hindeutet, dass Abwärtsbewegungen weiterhin abgefedert werden. Gleichzeitig nähert sich der Relative-Stärke-Index (RSI) mit einem Wert von 35,20 dem überverkauften Bereich. Dies lässt eher auf einen nachlassenden Verkaufsdruck als auf eine Trendumkehr schließen.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung im Bereich des unteren Bollinger-Bands bei 4.020 US-Dollar, gefolgt von der Bollinger-Mittellinie nahe 4.130 US-Dollar und dem 100-Tage-SMA bei 4.220 US-Dollar. Zusammen bilden diese Marken eine ausgeprägte Nachfragezone, die die bullische Struktur stützt. Da die aktuellen Indikatoren keine nahe gelegenen Widerstände ausweisen, könnten Käufer bei einer Erholung aus diesem Unterstützungsbereich versuchen, wieder die Kontrolle zu übernehmen und die jüngsten Hochs anzuvisieren, solange die Tagesschlusskurse über der technischen Untergrenze von 4.020 US-Dollar bleiben.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)